Phân tích tỷ suất sinh lời (Có công thức)

Đọc bài viết này để tìm hiểu về phân tích tỷ lệ lợi nhuận.

Ý nghĩa của tỷ suất sinh lời:

Lợi nhuận là thước đo hiệu quả và kiểm soát. Nó chỉ ra hiệu quả hoặc hiệu quả mà các hoạt động của doanh nghiệp được thực hiện. Hiệu suất hoạt động kém có thể dẫn đến doanh số kém và do đó, lợi nhuận thấp.

Lợi nhuận thấp có thể là do thiếu kiểm soát chi phí dẫn đến lợi nhuận thấp. Tỷ số lợi nhuận được quản lý sử dụng để đánh giá hiệu quả của chúng đối với hoạt động kinh doanh. Khả năng sinh lời là cơ sở chính cho thanh khoản cũng như khả năng thanh toán.

Các chủ nợ, ngân hàng và các tổ chức tài chính quan tâm đến tỷ lệ sinh lời vì chúng cho thấy tính thanh khoản hoặc năng lực của doanh nghiệp để đáp ứng các nghĩa vụ lãi suất, và lợi nhuận thường xuyên và được cải thiện để nâng cao khả năng thanh toán dài hạn của doanh nghiệp.

Chủ sở hữu quan tâm đến lợi nhuận vì họ cho thấy sự tăng trưởng và tỷ lệ lợi nhuận của các khoản đầu tư của họ. Số lượng và tỷ lệ lợi nhuận kiếm được phụ thuộc vào lượng tử đầu tư đã cam kết.

Do đó, tỷ lệ lợi nhuận được tính toán liên quan đến lợi nhuận cho doanh thu hoặc đầu tư.

Tỷ suất sinh lời gốc:

Các tỷ lệ lợi nhuận được tính bằng lợi nhuận liên quan đến doanh thu hoặc đầu tư.

Tỷ suất sinh lời dựa trên doanh số như sau:

Tỷ lệ lợi nhuận gộp (GPRatio):

Ý nghĩa:

Tỷ lệ GP là tỷ lệ lợi nhuận gộp trên doanh thu thuần được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm. Nó thể hiện mối quan hệ giữa tỷ suất lợi nhuận gộp và doanh thu. Các thành phần cơ bản là lợi nhuận gộp và bán hàng. Doanh thu thuần có nghĩa là tổng doanh số trừ đi lợi nhuận bán hàng.

Lợi nhuận gộp sẽ là chênh lệch giữa doanh thu thuần và giá vốn hàng bán. Giá vốn hàng bán trong trường hợp lo ngại giao dịch sẽ bằng với mở cổ phiếu cộng với mua hàng và tất cả các chi phí trực tiếp liên quan đến mua hàng (nghĩa là tất cả các chi phí được tính cho giao dịch a / c) trừ đi việc đóng cửa cổ phiếu.

Trong trường hợp lo ngại về sản xuất, nó sẽ bằng với việc mở cổ phiếu cộng với chi phí sản xuất trừ đi việc đóng cửa cổ phiếu.

Công thức:

Ví dụ 1:

Dung dịch:

Ý nghĩa:

Tỷ lệ GP có thể cho biết mức giá bán hàng hóa trên mỗi đơn vị có thể giảm đến mức nào mà không gây ra tổn thất cho hoạt động. Nó rất hữu ích để xác định xem mức trung bình của đánh dấu trên hàng hóa được bán có được duy trì hay không. Không có tỷ lệ GP tiêu chuẩn để đánh giá.

Xu hướng quan sát có thể được sử dụng để phân tích. Tuy nhiên, lợi nhuận gộp kiếm được phải đủ để thu hồi tất cả các chi phí hoạt động và xây dựng dự trữ sau khi trả tất cả các khoản lãi và cổ tức cố định.

Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ lợi nhuận gộp:

Cần lưu ý rằng sự gia tăng tỷ lệ GP có thể là do các yếu tố sau:

(a) Tăng giá bán hàng hóa bán ra mà không có sự gia tăng tương ứng trong giá vốn hàng bán.

(b) Giảm giá vốn hàng bán mà không giảm giá bán tương ứng.

(c) Bỏ sót hóa đơn mua hàng từ tài khoản.

(d) Định giá thấp cổ phiếu mở hoặc định giá quá cao của cổ phiếu đóng cửa.

Mặt khác, việc giảm tỷ lệ GP có thể là do các yếu tố sau:

(a) Giảm giá bán hàng hóa bán ra mà không giảm giá vốn hàng bán tương ứng.

(b) Tăng giá vốn hàng bán mà không tăng giá bán.

(c) Chính sách mua hàng hoặc đánh dấu không thuận lợi

(d) Không có khả năng quản lý để cải thiện khối lượng bán hàng hoặc bỏ qua doanh số

(e) Định giá quá cao cổ phiếu mở hoặc định giá thấp cổ phiếu đóng cửa

Do đó, việc phân tích tỷ lệ ký quỹ GP phải được thực hiện trong các thông tin nhẹ liên quan đến việc mua, đánh dấu và giảm giá, tín dụng và các bộ sưu tập cũng như các chính sách bán hàng. Tuy nhiên, những mục thông tin này có thể không dễ dàng có sẵn cho các nhà phân tích bên ngoài.

Tỷ suất lợi nhuận ròng (tỷ lệ NP):

Đây là tỷ lệ thu nhập ròng hoặc lợi nhuận sau thuế so với doanh thu thuần. Lợi nhuận ròng như được sử dụng ở đây, là số dư của Tài khoản lãi và lỗ, được đưa ra sau khi xem xét tất cả thu nhập không hoạt động như lãi cho các khoản đầu tư, cổ tức nhận được, v.v. và tất cả các chi phí không hoạt động như lỗ khi bán khoản đầu tư, dự phòng cho các khoản nợ tiềm tàng, vv

Công thức:

Điều này được sử dụng như một thước đo lợi nhuận tổng thể và hữu ích cho các chủ sở hữu. Nó vừa là một chỉ số về hiệu quả cũng như lợi nhuận khi được sử dụng cùng với Tỷ lệ GP và Tỷ lệ hoạt động.

Tỷ lệ hoạt động (HOẶC Tỷ lệ):

Đây là tỷ lệ chi phí hoạt động so với doanh thu thuần. Thuật ngữ 'chi phí vận hành' dùng để chỉ giá vốn hàng bán cộng với chi phí hoạt động. Điều này liên quan chặt chẽ đến tỷ lệ lợi nhuận hoạt động trên doanh thu thuần. Ví dụ: nếu tỷ lệ hoạt động là 80%, thì tỷ lệ lợi nhuận hoạt động sẽ là 20% (nghĩa là 1 - tỷ lệ chi phí hoạt động).

Các thành phần:

Các mặt hàng chính là chi phí hoạt động và bán hàng ròng. Chi phí hoạt động thường bao gồm các khoản sau:

(a) Chi phí văn phòng và hành chính;

(b) Chi phí bán hàng và phân phối.

Các chi phí tài chính như lãi suất, dự phòng thuế, v.v., thường được loại trừ khỏi chi phí hoạt động.

Công thức:

Một hình thức thay thế của tỷ lệ này có thể được thể hiện như sau:

Tính toán của bất kỳ một trong hai cái này sẽ là đầy đủ, vì cái kia có thể được tìm ra bằng cách khấu trừ cái đầu tiên từ 100.

Ví dụ 2:

Tính tỷ lệ hoạt động từ các chi tiết sau:

Dung dịch:

Ý nghĩa:

Tỷ lệ này cho thấy hiệu quả hoạt động mà doanh nghiệp đang được thực hiện. Nó cho thấy tỷ lệ phần trăm của doanh thu thuần được hấp thụ bởi giá vốn hàng bán và chi phí hoạt động.

Do đó, tỷ lệ hoạt động càng thấp, lợi nhuận hoạt động càng cao. Trong khi tỷ lệ đóng vai trò là một chỉ số về hiệu quả tổng thể, tính hữu dụng của nó bị giới hạn bởi một số yếu tố tài chính và phi thường.

Trong khi giải thích tỷ lệ, điều quan trọng cần lưu ý là việc thay đổi quyết định quản lý có thể tạo ra các thay đổi có thể có trong chi phí từ năm này sang năm khác, hoặc công ty sang công ty.

Tỷ lệ hoạt động nằm trong khoảng từ 75% đến 85% thường được coi là tiêu chuẩn cho các mối quan tâm sản xuất.

Không nhất thiết là quản lý chỉ nên quan tâm khi tỷ lệ hoạt động tăng. Nếu tỷ lệ hoạt động giảm, trong khi giá bán trên mỗi đơn vị vẫn giữ nguyên, thì đó có thể là tổng hiệu quả ở một số bộ phận và không hiệu quả ở các bộ phận khác.

Một quản lý năng động nên quan tâm đến việc phân tích đầy đủ. Do đó, cần phải kiểm tra từng thành phần riêng lẻ của tỷ lệ hoạt động thành các tỷ lệ chi phí khác nhau.

Tỷ lệ chi phí:

Các tỷ lệ này bổ sung thông tin được đưa ra bởi tỷ lệ hoạt động. Một số tỷ lệ chi phí quan trọng như sau: