Lý thuyết tối đa hóa doanh thu hoặc doanh thu của Baumol: Giả định, giải thích và phê bình

Lý thuyết tối đa hóa doanh thu hoặc doanh thu của Baumol: Giả định, giải thích và phê bình!

Giáo sư Baumol trong bài viết của mình về lý thuyết Oligopoly đã trình bày một lý thuyết quản lý của công ty dựa trên tối đa hóa doanh số.

Giả định:

Lý thuyết dựa trên các giả định sau:

1. Có một khoảng thời gian duy nhất của công ty.

2. Công ty đặt mục tiêu tối đa hóa tổng doanh thu bán hàng của mình trong thời gian dài chịu sự ràng buộc về lợi nhuận.

3. Hạn chế lợi nhuận tối thiểu của công ty được đặt cạnh tranh về giá trị thị trường hiện tại của cổ phiếu.

4. Công ty có tính độc quyền với các phương pháp chữa trị chi phí có hình chữ U và đường cầu dốc xuống. Tổng chi phí và đường cong doanh thu của nó cũng thuộc loại thông thường.

Giải trình:

Phát hiện của Baumol về các công ty độc quyền ở Mỹ tiết lộ rằng họ tuân theo mục tiêu tối đa hóa doanh số. Theo Baumol, với sự tách biệt quyền sở hữu và kiểm soát trong các tập đoàn modem, các nhà quản lý tìm kiếm uy tín và mức lương cao hơn bằng cách cố gắng mở rộng doanh số của công ty ngay cả khi phải trả giá.

Là cố vấn cho một số công ty, Baumol nhận xét rằng khi được hỏi năm ngoái họ đã kinh doanh như thế nào, các nhà quản lý doanh nghiệp thường trả lời, doanh số của chúng tôi lên tới ba triệu đô la. Vì vậy, theo Baumol, tối đa hóa doanh thu hoặc doanh số thay vì tối đa hóa lợi nhuận phù hợp với hành vi thực tế của các công ty.

Baumol trích dẫn bằng chứng cho thấy rằng tối đa hóa doanh thu ngắn hạn có thể phù hợp với tối đa hóa lợi nhuận dài hạn. Nhưng tối đa hóa doanh số được coi là mục tiêu ngắn hạn và dài hạn của ban quản lý. Tối đa hóa doanh số không chỉ là một phương tiện mà còn là mục đích cuối cùng. Ông đưa ra một số lập luận ủng hộ lý thuyết của mình.

1. Một công ty rất coi trọng tầm quan trọng của doanh số và quan tâm nhiều đến doanh số giảm.

2. Nếu doanh số của một công ty đang giảm, các ngân hàng, chủ nợ và thị trường vốn không sẵn sàng cung cấp tài chính cho nó.

3. Các nhà phân phối và đại lý của riêng mình có thể ngừng quan tâm đến nó.

4. Người tiêu dùng có thể không mua sản phẩm của mình vì sự phổ biến của nó.

5. Công ty giảm quản lý và nhân viên khác với doanh số giảm.

6. Nếu doanh số của công ty lớn, có quy mô kinh tế, công ty sẽ mở rộng và thu được lợi nhuận lớn.

7. Tiền lương của công nhân và quản lý cũng phụ thuộc vào một mức độ lớn vào doanh số bán hàng nhiều hơn và công ty cho họ tiền thưởng và các cơ sở khác.

Bằng cách tối đa hóa doanh số, Baumol có nghĩa là tối đa hóa tổng doanh thu. Nó không ngụ ý việc bán số lượng lớn sản lượng, nhưng đề cập đến việc tăng doanh số tiền (bằng đồng rupee, đô la, v.v.). Bán hàng có thể tăng đến mức tối đa hóa lợi nhuận trong đó chi phí biên bằng doanh thu cận biên. Nếu doanh số tăng vượt quá điểm này, doanh số tiền có thể tăng với chi phí lợi nhuận. Nhưng công ty độc quyền muốn doanh số tiền của mình tăng lên mặc dù nó kiếm được lợi nhuận tối thiểu.

Lợi nhuận tối thiểu đề cập đến số tiền ít hơn lợi nhuận tối đa. Lợi nhuận tối thiểu được xác định dựa trên nhu cầu của công ty để tối đa hóa doanh số và cũng để duy trì tăng trưởng doanh số. Lợi nhuận tối thiểu được yêu cầu hoặc dưới dạng thu nhập giữ lại hoặc vốn mới từ thị trường.

Công ty cũng cần lợi nhuận tối thiểu để tài trợ cho doanh số trong tương lai. Hơn nữa, chúng rất cần thiết cho một công ty trả cổ tức bằng vốn cổ phần và đáp ứng các yêu cầu tài chính khác. Do đó, lợi nhuận tối thiểu đóng vai trò là một hạn chế trong việc tối đa hóa doanh thu của một công ty. Baumol, doanh thu tối đa sẽ chỉ thu được, theo Baumol, tại một sản lượng mà tại đó độ co giãn của nhu cầu là thống nhất, tức là tại đó doanh thu cận biên bằng không. Đây là điều kiện thay thế chi phí biên cận biên bằng quy tắc tối đa hóa lợi nhuận biên lợi nhuận biên.

Mô hình của Baumol được minh họa trong Hình 5 trong đó TC là đường tổng chi phí, TR đường tổng doanh thu, TP đường tổng lợi nhuận và MP đường giới hạn lợi nhuận hoặc lợi nhuận tối thiểu. Công ty tối đa hóa lợi nhuận của mình ở mức sản lượng OQ tương ứng với điểm B cao nhất trên đường cong TP. Nhưng mục tiêu của công ty là tối đa hóa doanh số bán hàng hơn là lợi nhuận.

Sản lượng tối đa hóa doanh số của nó là OK trong đó tổng doanh thu KL là tối đa tại điểm cao nhất của TR. Sản lượng tối đa hóa doanh số này OK cao hơn sản lượng tối đa hóa lợi nhuận OQ. Nhưng tối đa hóa doanh số phải chịu ràng buộc lợi nhuận tối thiểu. Giả sử mức lợi nhuận tối thiểu của công ty được thể hiện bằng dòng MP.

Sản lượng OK sẽ không tối đa hóa doanh thu vì lợi nhuận tối thiểu OM không được bao gồm trong tổng lợi nhuận của KS. Để tối đa hóa doanh số, công ty nên sản xuất mức sản lượng đó không chỉ bao gồm lợi nhuận tối thiểu mà còn mang lại tổng doanh thu cao nhất phù hợp với nó. Mức này được biểu thị bằng mức sản lượng OD trong đó lợi nhuận tối thiểu DC (= 0M) phù hợp với lượng DE của tổng doanh thu ở mức giá DE / OD, (nghĩa là tổng doanh thu / tổng sản lượng).

Mô hình tối đa hóa doanh số của Baumol chỉ ra rằng sản lượng tối đa hóa lợi nhuận sẽ nhỏ hơn OD sản lượng tối đa hóa doanh thu và giá cao hơn so với tối đa hóa doanh thu. Lý do cho một mức giá thấp hơn dưới mức tối đa hóa doanh số là vì cả tổng doanh thu và tổng sản lượng đều cao hơn như nhau trong khi. dưới mức tối đa hóa lợi nhuận, tổng sản lượng ít hơn nhiều so với tổng doanh thu. Hãy tưởng tượng nếu QB được tham gia vào TR trong Hình 5. Nếu nếu tại thời điểm lợi nhuận tối đa thì viết Baumol, thì công ty kiếm được nhiều lợi nhuận hơn mức tối thiểu cần thiết, họ sẽ trả cho công cụ tối đa hóa doanh số để giảm giá và tăng sản lượng vật lý của mình. Giáo dục

Mô hình với quảng cáo:

Baumol đã chỉ ra thêm rằng hạn chế lợi nhuận theo tối đa hóa doanh số cũng có hiệu quả trong quảng cáo và do đó làm tăng doanh thu của công ty. Trong Hình 6, chi tiêu cho quảng cáo được lấy theo trục hoành và tổng doanh thu, chi phí và lợi nhuận trên trục tung. TR là đường tổng doanh thu.

AdC dòng 45 ° là đường cong chi phí quảng cáo. Bằng cách thêm một lượng chi phí cố định khác bằng OC vào đường cong AdC, chúng ta sẽ có được tổng đường cong chi phí TC. Ở đây chi phí sản xuất OC được giả định độc lập với chi phí quảng cáo. TP là đường tổng lợi nhuận là chênh lệch giữa đường TR và đường TC. MP là đường giới hạn lợi nhuận tối thiểu.

Công ty tối đa hóa lợi nhuận sẽ chi OQ cho quảng cáo và tổng doanh thu của nó sẽ là HĐH (= QA). Mặt khác, do hạn chế lợi nhuận AfP, công ty tối đa hóa doanh số sẽ chi OD cho quảng cáo và kiếm OT (= DE) làm tổng doanh thu. Do đó, công ty tối đa hóa doanh số chi nhiều cho quảng cáo (OD) hơn công ty tối đa hóa lợi nhuận {OQ), OD> OQ và cũng kiếm được doanh thu (DE) cao hơn so với công ty sau (QA), DE> QA, ở giới hạn lợi nhuận MP . Do đó, nó sẽ luôn trả tối đa hóa doanh số để tăng chi phí quảng cáo cho đến khi anh ta bị chặn bởi hạn chế lợi nhuận.

Phần kết luận:

Lý thuyết này dẫn đến kết luận rằng một công ty tối đa hóa doanh thu bán hàng:

(a) Sẽ sản xuất ở mức cao hơn,

(b) Sẽ giữ giá thấp, và

(c) Sẽ đầu tư theo cách như trên quảng cáo, rằng nhu cầu về sản phẩm của họ sẽ tăng lên.

Ý nghĩa (hay ưu việt) của Lý thuyết:

Lý thuyết tối đa hóa doanh số của Baumol có một số ý nghĩa quan trọng khiến nó vượt trội so với mô hình tối đa hóa lợi nhuận của công ty.

1. Công ty tối đa hóa doanh số thích bán hàng lớn hơn cho lợi nhuận. Vì nó tối đa hóa doanh thu của mình khi MR bằng 0, nên nó sẽ tính giá thấp hơn so với mức được tính bởi công ty tối đa hóa lợi nhuận.

2. Theo như trên, sản lượng tối đa hóa doanh số sẽ lớn hơn sản lượng tối đa hóa lợi nhuận.

3. Công cụ tối đa hóa bán hàng sẽ chi nhiều hơn cho quảng cáo để kiếm doanh thu lớn hơn công cụ tối đa hóa lợi nhuận chịu sự ràng buộc lợi nhuận tối thiểu.

4. Có thể có mâu thuẫn giữa giá cả trong ngắn hạn và dài hạn. Trong ngắn hạn khi sản lượng không thể tăng, doanh thu có thể tăng bằng cách tăng giá. Nhưng về lâu dài, sẽ là lợi ích của công ty tối đa hóa doanh số để giữ giá thấp để cạnh tranh hiệu quả hơn cho một thị phần lớn của thị trường và do đó kiếm được nhiều doanh thu hơn.

Phê bình:

Mô hình tối đa hóa doanh số của Baumol không thoát khỏi những điểm yếu nhất định.

1. Rosenberg đã chỉ trích việc sử dụng hằng số lợi nhuận để tối đa hóa doanh số của Baumol. Rosenberg đã chỉ ra rằng rất khó để xác định chính xác ràng buộc lợi nhuận có liên quan cho một công ty. Điều này được giải thích trong Hình 7. Doanh thu bán hàng của công ty được đo dọc theo trục dọc và lợi nhuận trên trục hoành. R đề cập đến hạn chế lợi nhuận.

Đối với bất kỳ hai kết hợp có lợi nhuận dưới ràng buộc, một kết hợp có lợi nhuận lớn hơn sẽ được ưu tiên. Chẳng hạn, B ở mức lợi nhuận P ₁ được ưu tiên hơn A ở mức lợi nhuận P ₂ do dòng P ₁ thể hiện mức lợi nhuận cao hơn. Một lần nữa, trong hai kết hợp B và C nằm trên cùng một đường lợi nhuận P ₁, thì kết hợp có doanh số cao hơn sẽ được ưu tiên, nghĩa là C sẽ được ưu tiên hơn B. Tương tự như trường hợp với các điểm D và E trên đường giới hạn R Trong đó E có doanh số cao hơn sẽ được ưu tiên hơn D. Do đó, rất khó để chọn tối đa hóa doanh số và hạn chế lợi nhuận tối thiểu trong mô hình của Baumol. Hơn nữa, miễn là lợi nhuận vượt quá giới hạn, chúng sẽ luôn được chuyển đổi thành quảng cáo để tăng doanh số.

2. Theo Shepherd, dưới chế độ độc quyền, một công ty phải đối mặt với đường cầu bị xoắn và nếu đường xoắn đủ lớn, tổng doanh thu và lợi nhuận sẽ là tối đa ở cùng mức sản lượng. Vì vậy, cả công cụ tối đa hóa doanh số và công cụ tối đa hóa lợi nhuận sẽ không tạo ra các mức sản lượng khác nhau.

Nhưng Hawkins đã chỉ ra rằng nếu công ty tham gia vào bất kỳ hình thức cạnh tranh phi giá nào như bao bì tốt, dịch vụ miễn phí, quảng cáo, v.v. Kết luận của người chăn cừu trở nên không hợp lệ. Khi công cụ tối đa hóa doanh số chi nhiều hơn cho quảng cáo, sản lượng của anh ta sẽ nhiều hơn so với công cụ tối đa hóa lợi nhuận. Điều này là do đường xoắn của đường cong của nhà tạo mẫu sẽ xảy ra ở bên phải đường xoắn của công cụ tối đa hóa lợi nhuận.

3. Hawkins cũng đã chỉ ra rằng kết luận của Baumol rằng công cụ tối đa hóa doanh số nói chung sẽ sản xuất và quảng cáo nhiều hơn công cụ tối đa hóa lợi nhuận, là không hợp lệ. Theo Hawkins, một công cụ tối đa hóa doanh số có thể chọn một sản lượng cao hơn, thấp hơn hoặc giống hệt nhau và ngân sách quảng cáo cao hơn, thấp hơn hoặc giống hệt nhau. Nó phụ thuộc vào khả năng đáp ứng của nhu cầu đối với quảng cáo hơn là giảm giá. Kết luận này dành cho các công ty chỉ sản xuất một sản phẩm hoặc một nhóm sản phẩm.

4. Trong trường hợp nhân giống, Baumol đã lập luận rằng tối đa hóa doanh thu và lợi nhuận mang lại kết quả tương tự. Nhưng Williamson đã chỉ ra rằng tối đa hóa doanh số mang lại kết quả khác nhau từ tối đa hóa lợi nhuận.

5. Một điểm yếu khác của mô hình này là nó bỏ qua sự phụ thuộc lẫn nhau về giá của các công ty độc quyền.

6. Mô hình không giải thích được các tình huống thị trường quan sát được, trong đó giá được giữ trong khoảng thời gian đáng kể trong phạm vi nhu cầu không co giãn.

7. Mô hình bỏ qua không chỉ cạnh tranh thực tế, mà còn là mối đe dọa của cạnh tranh tiềm năng từ các công ty độc quyền đối thủ.

8. Mô hình không cho thấy mức độ cân bằng trong một ngành, trong đó tất cả các công ty là tối đa hóa doanh số, sẽ đạt được. Baumol không thiết lập mối quan hệ giữa công ty và ngành công nghiệp.

9. Giáo sư Hall trong phân tích của mình về 500 công ty đã đi đến kết luận rằng các công ty không hoạt động theo mục tiêu tối đa hóa doanh số.

Bất chấp những chỉ trích này, không thể phủ nhận thực tế là tối đa hóa doanh số tạo thành mục tiêu quan trọng của các công ty trong thế giới kinh doanh ngày nay.