Hạn chế của tỷ lệ dự trữ biến đổi của Ngân hàng Trung ương
Bảy hạn chế của tỷ lệ dự trữ biến đổi của ngân hàng trung ương như sau: 1. Dự trữ vượt mức lớn 2. Xác định chính sách tín dụng ngân hàng 3. Nhu cầu tín dụng ngân hàng 4. Biến dạng do sử dụng thường xuyên 5. Hiệu quả phân biệt đối xử 6. Liên quan đến yếu tố không chắc chắn 7. Gánh nặng thêm cho ngân hàng.
Phương thức tín dụng này có một số hạn chế, như đã nêu dưới đây:
1. Dự trữ vượt mức lớn:
Khi các ngân hàng thương mại có dự trữ vượt mức lớn, sự thay đổi trong dự trữ do phương thức này mang lại là tương đối không hiệu quả.
Trong trường hợp như vậy, khi tỷ lệ dự trữ được nâng lên, các ngân hàng sẽ đáp ứng dự trữ tối thiểu hợp pháp, nhưng các hoạt động tạo tín dụng hiện tại của họ sẽ không được ký hợp đồng.
2. Xác định chính sách tín dụng ngân hàng:
Các ngân hàng không xác định chính sách cho vay của họ trên cơ sở dự trữ tiền mặt của họ. Chẳng hạn, họ có thể xác định chính sách tín dụng của mình trên cơ sở nguồn vốn nước ngoài hoặc trên cơ sở tỷ lệ tạm ứng trên tổng tiền gửi. Ở mức độ này, các biến thể trong tỷ lệ dự trữ có thể có tác dụng hạn chế.
3. Nhu cầu tín dụng ngân hàng:
Hiệu quả chính xác cũng phụ thuộc vào nhu cầu tín dụng. Một sự thay đổi trong khả năng tạo tín dụng của các ngân hàng thương mại có thể không có hiệu quả mong muốn nếu nhu cầu không thay đổi theo cách mà ngân hàng trung ương muốn nó thay đổi.
Việc hạ thấp tỷ lệ dự trữ có thể không hiệu quả lắm trong việc mở rộng tín dụng, đặc biệt là trong thời kỳ trầm cảm.
4. Biến dạng gây ra bởi sử dụng thường xuyên:
Thay đổi thường xuyên trong yêu cầu dự trữ là rất đáng lo ngại. Do đó, phương pháp này chỉ có thể được sử dụng khi cần có một sự thay đổi lớn trong tín dụng và trong những dịp đặc biệt.
Do đó, phương pháp này không thể được sử dụng để thực hiện các điều chỉnh nhỏ trong việc cung cấp tín dụng vì những thay đổi về tỷ lệ dự trữ về tỷ lệ phần trăm luôn liên quan đến một lượng lớn dự trữ tiền mặt khả dụng của các ngân hàng thành viên. Do đó, nó không thể được sử dụng để điều chỉnh thường xuyên và tinh tế trong những thay đổi hiện tại trong cung tiền.
Do đó, De Kock nói rằng: Mặc dù đây là phương pháp rất nhanh chóng và hiệu quả để mang lại những thay đổi mong muốn trong việc cung cấp tiền mặt ngân hàng, nhưng nó có một số hạn chế về mặt kỹ thuật và tâm lý quy định rằng nó nên được sử dụng có chừng mực và thận trọng và chỉ trong điều kiện rõ ràng bất thường.
5. Hiệu lực phân biệt đối xử:
Như đã lưu ý ở trên, phương pháp này được cho là vụng về và phân biệt đối xử trong tác dụng và không linh hoạt của nó. Hiệu ứng phân biệt đối xử của nó bị chỉ trích nghiêm trọng vì ứng dụng của nó bị giới hạn trong các ngân hàng thương mại. Các tổ chức tài chính phi ngân hàng vẫn nằm ngoài phạm vi của nó.
Các trung gian tài chính phi ngân hàng, như ngân hàng phát triển, xã hội tín dụng hợp tác, trung gian / tổ chức tài chính chuyên gia, ngân hàng thế chấp đất, công ty bảo hiểm, v.v. không bị ảnh hưởng bởi hoạt động của tỷ lệ dự trữ thay đổi, trong khi họ là đối thủ cạnh tranh tích cực của thương mại ngân hàng, theo một cách nào đó. Như vậy, kỹ thuật là bất công.
6. Liên quan đến yếu tố không chắc chắn:
Nó có thể gây ra một phản ứng tâm lý bất lợi bằng cách tạo ra một yếu tố không chắc chắn trong lĩnh vực ngân hàng. Những thay đổi trong đó là không thể dự đoán và gây sốc, và vì vậy để tránh tình trạng nguy hiểm và khó khăn, sự thay đổi trong tỷ lệ dự trữ chỉ nên được thực hiện sau khi đã có thông báo trước cho các ngân hàng liên quan và nó phải có cường độ nhỏ.
7. Gánh nặng thêm cho ngân hàng:
Có một số ý kiến phản đối việc sử dụng phương pháp này, vì nó đặt ra gánh nặng gia tăng cho hệ thống tín dụng. Việc duy trì tiền gửi tối thiểu cố định với ngân hàng trung ương, vốn không trả lãi cho các ngân hàng thương mại, sẽ buộc các ngân hàng thành viên yêu cầu mức lãi suất cao hơn đối với các khoản vay của họ, để bù đắp cho việc mất lãi cho các nguồn lực nhàn rỗi của họ.
Có một số giá trị trong sự phản đối này nhưng việc duy trì dự trữ tiền mặt chủ yếu dựa trên nền tảng an toàn và an ninh, và để đảm bảo niềm tin của công chúng vào ngân hàng; kỹ thuật kiểm soát tín dụng của nó xuất hiện sau đó.
Mặc dù có những hạn chế này, tỷ lệ dự trữ thay đổi được coi là vũ khí rất mạnh, quan trọng và cần thiết để quản lý tiền tệ. Do đó, chúng tôi có thể kết luận với giáo sư Sayers rằng Đây là vũ khí luôn được đặt trong tay một ngân hàng trung ương có kỹ thuật bị chặn bởi các điều kiện cản trở việc sử dụng hiệu quả các hoạt động thị trường mở. Với sức mạnh như vậy, ngân hàng trung ương có thể thực hiện các chức năng hữu ích mà các ngân hàng thương mại không thể thực hiện được.
Tuy nhiên, có ý kiến cho rằng tỷ lệ dự trữ thay đổi có khả năng kiểm soát tín dụng hiệu quả ở các nước kém phát triển. Do đó, trong luật ngân hàng trung ương gần đây ở các nước kém phát triển, căng thẳng được đặt ra dựa trên tỷ lệ dự trữ thay đổi như một vũ khí quan trọng trong kho vũ khí của ngân hàng trung ương để kiểm soát tín dụng.
Mặc dù thiết bị có tỷ lệ dự trữ thay đổi dường như nhanh chóng và hiệu quả, nhưng nó sẽ không hoạt động thành công ở những quốc gia có thị trường tiền hẹp, và các ngân hàng nắm giữ tài sản nước ngoài lớn, mà họ có thể xử lý bất cứ khi nào có sự gia tăng dự trữ yêu cầu và do đó duy trì cơ sở tín dụng của họ.
Ví dụ, ở Ấn Độ, thiết bị không có nhiều phạm vi, do sự hẹp hòi của thị trường tiền điện tử, tỷ lệ tiền mặt và số dư không ổn định với Ngân hàng Dự trữ là phần trăm của tổng nợ phải trả, và cũng vì tài sản đáng kể do các ngân hàng nắm giữ .
