Thị trường của đồng đô la Euro: Ý nghĩa, lợi ích, hiệu ứng và sự xuất hiện ngắn

Thị trường của đồng đô la Euro: Ý nghĩa, lợi ích, hiệu ứng và sự xuất hiện ngắn!

Mở đầu:

Mặc dù sự xuất hiện của đồng đô la Euro trong hệ thống tài chính quốc tế có nguồn gốc gần đây, vào cuối những năm sáu mươi, nó đã gây ra một ảnh hưởng sâu sắc đến thị trường tiền tệ và vốn của thế giới phương Tây.

Tuy nhiên, hiện nay, Thị trường đồng đô la Euro đã trở thành một phần không thể thiếu trong hệ thống tiền tệ quốc tế.

Ý nghĩa của đồng đô la Euro:

Theo đồng đô la Euro có nghĩa là tất cả tiền gửi bằng đô la Mỹ tại các ngân hàng bên ngoài Hoa Kỳ, bao gồm các chi nhánh nước ngoài của các ngân hàng Hoa Kỳ. Tuy nhiên, đồng đô la Euro không phải là một loại đô la đặc biệt. Nó mang tỷ giá tương tự như một đô la Mỹ thông thường có các loại tiền tệ khác.

Các giao dịch bằng đồng euro được thực hiện bởi các ngân hàng không cư trú tại Hoa Kỳ. Ví dụ, khi một công dân Mỹ gửi tiền (cho vay) tiền của mình với Ngân hàng Hoa Kỳ ở Luân Đôn, một lần nữa có thể được sử dụng để tiến tới một doanh nghiệp kinh doanh ở Mỹ, thì các giao dịch đó được gọi là giao dịch bằng đồng Euro. Tuy nhiên, tất cả các giao dịch bằng đồng Euro là tín dụng không có bảo đảm.

Đồng đô la Euro đã ra đời dựa trên Quy chế do Hội đồng Thống đốc của Hệ thống Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ ban hành, không cho phép các ngân hàng trả lãi cho người gửi tiền vượt quá một giới hạn nhất định.

Do đó, các ngân hàng bên ngoài Hoa Kỳ có xu hướng mở rộng kinh doanh đồng đô la của họ bằng cách cung cấp lãi suất tiền gửi cao hơn và tính lãi suất cho vay thấp hơn, so với các ngân hàng bên trong Hoa Kỳ tăng hay giảm tiềm năng nắm giữ đồng đô la Euro, tuy nhiên, phụ thuộc trực tiếp khi thâm hụt và thặng dư của Mỹ, tương ứng.

Thị trường đồng đô la:

Thị trường đồng đô la Euro là sự sáng tạo của các chủ ngân hàng quốc tế. Nó chỉ đơn giản là một thị trường tiền ngắn hạn tạo điều kiện cho các ngân hàng vay và cho vay đô la Mỹ. Thị trường đồng đô la Euro chủ yếu nằm ở châu Âu và về cơ bản giao dịch bằng đô la Mỹ.

Nhưng, theo nghĩa rộng hơn, thị trường đồng đô la Euro bị giới hạn trong việc cho vay bên ngoài và vay các loại tiền tệ chuyển đổi quan trọng nhất thế giới như đô la, bảng Anh, đồng bảng Anh, đồng franc Thụy Sĩ, đồng franc Pháp, nhãn hiệu Deutsche và bang hội Hà Lan.

Nói tóm lại, thuật ngữ Euro-đô la được sử dụng như một thuật ngữ phổ biến để bao gồm các thị trường bên ngoài trong tất cả các loại tiền tệ chuyển đổi chính.

Các hoạt động bằng đồng đô la Euro là đặc trưng duy nhất, vì các giao dịch trong mỗi loại tiền được thực hiện bên ngoài quốc gia nơi tiền tệ đó bắt nguồn.

Thị trường đồng đô la Euro thu hút các quỹ bằng cách cung cấp lãi suất cao, kỳ hạn linh hoạt cao hơn và phạm vi chất lượng đầu tư rộng hơn.

Mặc dù thị trường đồng đô la Euro hoàn toàn không chính thức, nhưng nó đã trở thành một phần không thể thiếu trong hệ thống tiền tệ quốc tế. Đây là một trong những thị trường lớn nhất cho các quỹ ngắn hạn.

Thị trường đồng đô la Euro có các đặc điểm sau:

1. Nó đã nổi lên như một thị trường tiền ngắn hạn quốc tế thực sự.

2. Nó không chính thức nhưng sâu sắc.

3. Nó là miễn phí.

4. Đó là cạnh tranh.

5. Đó là một thị trường vốn linh hoạt hơn.

Khách hàng ban đầu của thị trường đồng đô la Euro là các công ty kinh doanh ở châu Âu và vùng Viễn Đông đã tìm thấy đồng đô la Euro một cách rẻ hơn để tài trợ cho hàng nhập khẩu của họ từ Hoa Kỳ, vì lãi suất cho vay bằng đô la ở thị trường đồng đô la Euro tương đối ít hơn .

Thị trường đồng đô la Euro có hai sự thật:

(i) Đây là một thị trường chấp nhận tiền gửi bằng đô la từ cộng đồng phi ngân hàng và cung cấp tín dụng bằng đô la cho công chúng phi ngân hàng cần thiết.

(ii) Đây là một thị trường liên ngân hàng, trong đó các ngân hàng thương mại có thể điều chỉnh vị thế ngoại tệ của mình thông qua cho vay và vay liên ngân hàng.

Tuy nhiên, sự tồn tại của thị trường đồng đô la Euro ở một quốc gia phụ thuộc vào sự tự do được trao cho các ngân hàng thương mại để nắm giữ, vay và cho vay ngoại tệ - đặc biệt là đô la - và để trao đổi chúng theo tỷ giá hối đoái chính thức cố định.

Lợi ích của thị trường đồng đô la Euro:

Những lợi ích sau đây dường như đã tích lũy cho các quốc gia tham gia vào thị trường đồng đô la Euro:

1. Nó đã cung cấp một thị trường vốn ngắn hạn quốc tế thực sự, nhờ mức độ di động cao của đồng đô la Euro.

2. Đô la Euro rất hữu ích cho việc tài trợ cho ngoại thương.

3. Nó đã cho phép các tổ chức tài chính có sự linh hoạt hơn trong việc điều chỉnh các vị trí tiền mặt và thanh khoản của họ.

4. Nó đã cho phép các nhà nhập khẩu và xuất khẩu vay đô la để tài trợ cho thương mại, với mức giá rẻ hơn mức có thể đạt được.

5. Nó đã giúp giảm tỷ suất lợi nhuận giữa lãi suất huy động và lãi suất cho vay.

6. Nó đã tăng cường số lượng quỹ có sẵn cho chênh lệch giá.

7. Nó đã cho phép các cơ quan tiền tệ có dự trữ không đủ để tăng dự trữ của họ bằng cách vay tiền gửi bằng đồng Euro.

8. Nó đã mở rộng các cơ sở có sẵn để đầu tư ngắn hạn.

9. Nó đã khiến mức lãi suất quốc gia gần giống với ảnh hưởng quốc tế.

Tác động của thị trường đồng đô la Euro đối với hệ thống tài chính quốc tế:

1. Vị thế của đồng đô la đã được củng cố tạm thời, vì các hoạt động vay đô la của nó đã trở nên có lợi hơn thay vì nắm giữ nó.

2. Nó tạo điều kiện tài chính cho cán cân thanh toán thặng dư và thâm hụt. Đặc biệt, các quốc gia có cán cân thanh toán thâm hụt có xu hướng vay vốn từ thị trường đồng đô la Euro, do đó làm giảm áp lực lên dự trữ ngoại hối của họ.

3. Nó đã thúc đẩy hợp tác tiền tệ quốc tế.

4. Trong thập kỷ qua, sự tăng trưởng của đồng đô la Euro đã giúp giảm bớt vấn đề thanh khoản thế giới.

Những thiếu sót của thị trường đồng đô la Euro:

Những nhược điểm chính của thị trường đồng đô la Euro có thể được đề cập như dưới đây:

1. Nó có thể khiến các ngân hàng và các công ty kinh doanh vượt qua.

2. Nó có thể làm suy yếu kỷ luật trong cộng đồng ngân hàng.

3. Nó liên quan đến một nguy cơ nghiêm trọng của việc rút tín dụng quy mô lớn đột ngột sang một quốc gia.

4. Nó đã khiến các chính sách tiền tệ chính thức kém hiệu quả đối với các quốc gia liên quan.

Trên thực tế, thị trường đồng đô la Euro đã tạo ra hai vấn đề lớn đối với một quốc gia riêng lẻ kinh doanh. Thứ nhất, có nguy cơ mở rộng tín dụng đô la quá mức của các ngân hàng trong nước của đất nước; do đó, áp lực cầu cao đối với ngoại hối chính thức có thể diễn ra.

Thứ hai, thị trường đồng đô la Euro xuất hiện như một kênh khác cho sự dịch chuyển vốn quốc tế ngắn hạn của đất nước, do đó khối lượng dòng vốn chảy ra hoặc dòng vốn của quốc gia có thể tăng lên một lần nữa gây nguy hiểm cho dự trữ ngoại hối và hiệu quả của các chính sách kinh tế trong nước .

Nó có tác dụng gây bất ổn. Nó làm tăng áp lực lên tỷ giá hối đoái và dự trữ ngoại hối chính thức. Điều này có thể yêu cầu thanh khoản bổ sung. Nếu dự trữ bổ sung như vậy không được cung cấp, nó có thể gây nguy hiểm cho sự tồn tại của tiêu chuẩn trao đổi vàng hiện tại.

Trên tất cả, thị trường đồng đô la Euro đã gây ra sự tăng trưởng của lãi suất quốc tế bán độc lập, trên đó không thể có sự kiểm soát hiệu quả bởi một quốc gia hoặc một tổ chức.