Các quỹ tương hỗ: Cơ sở lý luận và củng cố các quỹ tương hỗ

Các quỹ tương hỗ: Cơ sở lý luận và củng cố các quỹ tương hỗ!

Một quỹ tương hỗ là một loại phương tiện đầu tư tập thể được quản lý chuyên nghiệp, tập hợp tiền từ nhiều nhà đầu tư để mua bảo mật. Mặc dù không có định nghĩa pháp lý về quỹ tương hỗ, thuật ngữ này chỉ được áp dụng phổ biến nhất cho những phương tiện đầu tư tập thể được quy định, có sẵn cho công chúng nói chung và có bản chất mở.

Quỹ Mutual được quản lý bởi các chuyên gia do đó, lợi tức đầu tư thường cao hơn nhiều so với tiền gửi ngân hàng. Do đó, nó đưa ra một giải pháp thay thế cho các nhà đầu tư nhỏ, những người có thể đưa ra lựa chọn hoặc phân phối đầu tư giữa tiền gửi ngân hàng và đầu tư thị trường. Tuy nhiên, tính thanh khoản trong các quỹ tương hỗ ít hơn tiền gửi ngân hàng vì thường có một khoảng thời gian khóa trong đó, nhà đầu tư không thể bán và đóng gói khoản đầu tư được thực hiện trong quỹ.

Kinh nghiệm của các quỹ tương hỗ ở Ấn Độ là bốn thập kỷ, trong hai thập kỷ đầu tiên, Ủy thác Đơn vị Ấn Độ là người tiên phong hàng đầu trong lĩnh vực này. Tuy nhiên, trong hai thập kỷ qua, có rất nhiều công ty đã tham gia vào thị trường quỹ tương hỗ.

Lợi tức đầu tư trung bình vào các MFs nằm trong khoảng 15 đến 25%, cao hơn tỷ lệ lạm phát trong nước và lợi nhuận không rủi ro do các ngân hàng cộng lại. Theo hướng này, không có gì ngạc nhiên khi hiện tại gần 25% tiết kiệm hộ gia đình ở Ấn Độ bị dồn vào các quỹ tương hỗ (MFs).

Cơ sở lý luận cho các quỹ tương hỗ:

Lý do cho các quỹ tương hỗ có thể được nêu cả từ phía nhà đầu tư cá nhân và từ phía thị trường vốn. Trong trường hợp nhà đầu tư cá nhân có lợi nhuận cao hơn bằng cách chia cổ tức và tăng giá vốn. Rủi ro thua lỗ giảm do các quỹ được quản lý bởi các nhà quản lý chuyên nghiệp có thông tin tốt. Rủi ro thua lỗ giảm do các quỹ được quản lý bởi các nhà quản lý chuyên nghiệp có thông tin tốt.

Nó cũng giảm do đa dạng hóa danh mục đầu tư về các công ty và ngành công nghiệp. Hơn nữa, vì lợi nhuận được tự động đầu tư, phạm vi tăng giá vốn được tăng cường.

Vì các khoản tiết kiệm và đầu tư của một số lượng lớn các nhà đầu tư được coi là lợi thế của các nền kinh tế tích lũy quy mô. Các nhà đầu tư cá nhân tránh khỏi thử thách phải tự quyết định và sau đó trải qua quá trình đầu tư. Do đó, từ các quỹ tương hỗ góc của nhà đầu tư cá nhân rất có lợi thế.

Từ quan điểm của thị trường vốn, nếu các nhà đầu tư nước ngoài cũng đang đầu tư, do khối lượng giao dịch tăng lên, thanh khoản cho người chơi thị trường trong nước được tăng cường. Sự cạnh tranh như vậy với một cơ quan quản lý thị trường chắc chắn, và ở một mức độ nào đó, sẽ tự động đòi hỏi một kỷ luật nhà đầu tư cao hơn bằng cách tăng tiết lộ, cải thiện luồng thông tin, v.v.

Nói cách khác, các vấn đề về sự bất cân xứng thông tin được giảm bớt. Điều này cũng góp phần cải thiện các nguyên tắc kinh tế cơ bản. Sự ổn định trong lợi tức đầu tư trong dài hạn, vốn là đặc trưng của các quỹ tương hỗ, có khả năng chống lại sự mất cân bằng do xu hướng đầu cơ thường thấy trong thị trường vốn hoạt động. Lợi ích cho cả cá nhân và thị trường vốn là rất đáng kể.

Tăng cường các quỹ tương hỗ:

Một số gợi ý đã được các nhà nghiên cứu đưa ra để củng cố thị trường quỹ tương hỗ là:

tôi. Cải thiện tính minh bạch bằng cách chỉ định tỷ lệ triển khai quỹ giữa các công cụ thị trường khác nhau;

ii. Nói rõ hơn, trên cơ sở đánh giá hoặc đánh giá chuyên môn, khoảng thời gian có khả năng mang lại lợi nhuận cao nhất để phân biệt lợi ích ngắn hạn và lợi ích dài hạn;

iii. Tiết lộ lãi hoặc lỗ do chuyển nhượng các chương trình đầu tư của các nhà quản lý quỹ để các nhà đầu tư được thông báo rõ hơn; và

iv. Đặt một luật toàn diện riêng biệt, trên các dòng của UTI, để khắc phục những thiếu sót khác nhau.