Hồ sơ lãi lỗ của các lựa chọn

Sau khi đọc bài viết này, bạn sẽ tìm hiểu về hồ sơ lãi lỗ của các tùy chọn.

Các hồ sơ tổn thất lợi nhuận của người Viking đã chuẩn bị để mô tả mối quan hệ giữa tỷ giá khi hết hạn hợp đồng và lãi ròng (lỗ) cho nhà giao dịch, trong Hình 11.3:

Các hình sau đây được giả định để chuẩn bị trình bày đồ họa trong Hình 1.3 (a) và (b):

a. Mối quan hệ tiền tệ: R. mỗi Bảng Anh

b. Phí bảo hiểm cuộc gọi cho mỗi bảng Anh là 5, 5 rupee

c. Giá thực hiện là 7, 75 Rupi

d. Thời gian đáo hạn hợp đồng: Hai tháng

Trong Hình 11.3 (a) và 11.3 (b), trục dọc biểu thị lãi hoặc lỗ cho người giao dịch quyền chọn cuộc gọi, trong khi trục ngang biểu thị tỷ giá giao ngay khác nhau cho bảng Anh tại thời điểm đáo hạn. Đối với người mua tùy chọn cuộc gọi tiền tệ, tổn thất được giới hạn ở mức giá ban đầu được trả cho tùy chọn. Phí bảo hiểm tùy chọn là 5, 5 Rupee sẽ bị mất nếu tỷ giá giao ngay là 0, 75 Rupi trở xuống.

Nếu tỷ giá hối đoái mỗi pound là 80 Rupee thì người giữ tùy chọn cuộc gọi sẽ kiếm được 5, 5 Rupee, nhưng mức tăng này được bù đắp bằng phí bảo hiểm tùy chọn 5, 5 do anh ta trả tại thời điểm mua tùy chọn cuộc gọi. Vì vậy, Rs.80 được gọi là giá hòa vốn. Người mua tùy chọn cuộc gọi sẽ chỉ đạt được nếu tỷ giá giao ngay sẽ trên 80, 80.

Lợi ích của người mua quyền chọn sẽ là sự mất mát của người bán quyền chọn. Người bán tùy chọn cuộc gọi sẽ chịu tổn thất một-một cho bất kỳ tỷ giá giao ngay nào trên 80, 80.

Các hình sau đây được giả định để chuẩn bị trình bày đồ họa trong Hình 11.3 (c) và (d).

a. Đặt phí bảo hiểm tùy chọn cho mỗi bảng Anh là 6, 6 rupee

b. Giá thực hiện là 7, 75 Rupi

c. Thời gian đáo hạn: hai tháng

Vị trí thanh toán của người mua quyền chọn bán được chỉ định trong Hình 11.3 (c) và 11.3 (d). Người mua quyền chọn bán sẽ có được mức tăng một đối một cho bất kỳ tỷ giá giao ngay nào dưới 69, 69 Rupee. Tỷ giá giao dịch hòa vốn là 69, 69 Rupi / pound là mức giá mà chủ sở hữu không tăng cũng không mất khi thực hiện quyền chọn.

Ở mức giá 69 Rupee, mức tăng của 6, 6 Rupee được bù đắp bằng phí bảo hiểm tùy chọn là 6, 6 Rupee. Người nắm giữ sẽ mất phí bảo hiểm tùy chọn trả 6, 6 rupee nếu tỷ giá giao ngay sẽ cao hơn 69, 69 rupee. Tại thời điểm này, tổn thất được giới hạn ở phí bảo hiểm ban đầu được trả cho tùy chọn. Người bán quyền chọn bán sẽ chịu lỗ một-một với bất kỳ tỷ giá giao ngay nào dưới R. 69, và sẽ kiếm được 6, 6 rupee nếu tỷ giá giao ngay là 0, 75 Rupi trở lên.

Minh họa 1:

Hãy xem xét một nhà giao dịch mua tùy chọn cuộc gọi châu Âu trên Bảng Anh với giá thực hiện là $ 1, 6500 và phí bảo hiểm là 2 xu (0, 020 đô la). Tỷ giá giao ngay hiện tại là $ 1.6329. Tính toán lãi / lỗ của anh ta khi tùy chọn hết hạn nếu tỷ giá giao ngay như sau. 1.6300, 1.6270, 1.6400, 1.6500, 1.6549, 1.6320, 1.6500, 1.6900 và 1.7000

Dung dịch:

Minh họa 2:

Hãy xem xét một nhà giao dịch, ông Shanti, người mua tùy chọn đặt tháng 6 trên FFr với giá thực hiện là 0, 1 742 đô la, với mức phí bảo hiểm là 0, 04 đô la mỗi FFr. Tỷ giá giao ngay tại thời điểm đó là $ 0, 1 740.

Tính toán lãi / lỗ của anh ta tại thời điểm hết hạn nếu tỷ giá giao ngay như sau:

0, 1730, 0, 1720, 0, 1725, 0, 1737, 0, 1745, 0, 125, 0, 1 755, 0, 1760 và 0, 1738.

Dung dịch: