Phân tích tỷ lệ: Ý nghĩa, phân loại và giới hạn của phân tích tỷ lệ
Phân tích tỷ lệ: Ý nghĩa, phân loại và giới hạn của phân tích tỷ lệ!
Ý nghĩa:
Phân tích tỷ số là quá trình xác định và giải thích các mối quan hệ số dựa trên báo cáo tài chính. Tỷ lệ là thước đo thống kê cung cấp thước đo mối quan hệ giữa hai biến hoặc số liệu.
Mối quan hệ này có thể được biểu thị bằng phần trăm hoặc thương số. Tỷ lệ rất đơn giản để tính toán và dễ hiểu. Những người quan tâm đến việc phân tích báo cáo tài chính có thể được nhóm lại dưới ba người đứng đầu,
i) chủ sở hữu hoặc nhà đầu tư
ii) chủ nợ và
iii) giám đốc điều hành tài chính.
Mặc dù cả ba nhóm này đều quan tâm đến các điều kiện tài chính và kết quả hoạt động, của một doanh nghiệp, thông tin chính mà mỗi người tìm kiếm từ các báo cáo này khác nhau về mặt vật chất, phản ánh mục đích của tuyên bố là phục vụ.
Các nhà đầu tư mong muốn chủ yếu là một cơ sở để ước tính khả năng kiếm tiền. Các chủ nợ quan tâm chủ yếu đến thanh khoản và khả năng trả lãi và mua lại khoản vay trong một khoảng thời gian xác định. Ban quản lý quan tâm đến việc phát triển các công cụ phân tích sẽ đo lường chi phí, hiệu quả, tính thanh khoản và lợi nhuận nhằm đưa ra quyết định thông minh.
Phân loại tỷ lệ:
Các tỷ số tài chính có thể được phân loại theo năm nhóm sau:
1) Kết cấu
2) Thanh khoản
3) Lợi nhuận
4) Doanh thu
5) Linh tinh.
1. Nhóm cấu trúc:
Sau đây là các tỷ lệ trong nhóm cấu trúc:
i) Nợ phải trả cho tổng vốn hóa:
Thuật ngữ "tổng vốn" bao gồm nợ có thời hạn cho vay, vốn cổ phần và dự trữ và thặng dư. Tỷ lệ nợ được tài trợ trên tổng vốn hóa được tính bằng cách chia nợ được tài trợ cho tổng vốn hóa. Nó cũng có thể được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm của khoản nợ được tài trợ trên tổng vốn hóa. Khoản vay dài hạn
Tổng vốn hóa (Vốn cổ phần + Dự phòng và thặng dư + cho vay dài hạn)
ii) Nợ trên vốn chủ sở hữu:
Sự quan tâm đúng mức phải được dành cho; tính toán và giải thích tỷ lệ này. Định nghĩa về nợ mất hai lần đầu tiên. Một bao gồm các khoản nợ hiện tại trong khi cái còn lại loại trừ chúng. Do đó, tỷ lệ có thể được tính theo hai phương pháp sau:
Cho vay dài hạn + tín dụng ngắn hạn + Tổng nợ trên vốn chủ sở hữu = Nợ ngắn hạn và các khoản dự phòng Vốn cổ phần vốn chủ sở hữu + dự trữ và thặng dư (hoặc)
Nợ dài hạn đối với vốn chủ sở hữu =
Nợ dài hạn / Vốn cổ phần + Vốn dự trữ và thặng dư
iii) Tài sản cố định ròng cho nợ được tài trợ:
Tỷ lệ này hoạt động như một biện pháp bổ sung để xác định an ninh cho người cho vay. Tỷ lệ 2: 1 có nghĩa là với mỗi rupee nợ dài hạn, có một giá trị sổ sách của hai rupee tài sản cố định ròng:
Nợ cố định tài sản cố định
iv) Nợ phải trả (dài hạn) cho vốn lưu động ròng:
Tỷ lệ được tính bằng cách chia nợ dài hạn cho số vốn lưu động ròng. Nó giúp kiểm tra sự đóng góp của các chủ nợ đối với tài sản lưu động của công ty.
Cho vay dài hạn Vốn lưu động ròng
2. Nhóm thanh khoản:
Nó chứa tỷ lệ hiện tại và tỷ lệ kiểm tra axit.
i) Tỷ lệ hiện tại:
Nó được tính bằng cách chia tài sản hiện tại cho các khoản nợ hiện tại. Tỷ lệ này nói chung là một thước đo có thể chấp nhận được về khả năng thanh toán ngắn hạn vì nó cho thấy mức độ mà ông yêu cầu của các chủ nợ ngắn hạn được bảo hiểm bởi các tài sản có khả năng được chuyển đổi thành tiền mặt trong khoảng thời gian tương ứng với thời gian đáo hạn của các khiếu nại. Tài sản hiện tại / Nợ ngắn hạn và dự phòng + tín dụng ngắn hạn so với hàng tồn kho
ii) Tỷ lệ kiểm tra axit:
Nó cũng được gọi là tỷ lệ nhanh chóng. Nó được xác định bằng cách chia tài sản nhanh chóng của người dùng, tức là tiền mặt, đầu tư thị trường và con nợ lặt vặt, bằng các khoản nợ hiện tại. Tỷ lệ này là một sức mạnh tài chính cay đắng nhất so với tỷ lệ hiện tại vì nó không xem xét đến hàng tồn kho có thể rất thấp.
3. Nhóm lợi nhuận:
Nó có năm tỷ lệ, và chúng được tính như sau:
4. Nhóm doanh thu:
Nó có bốn tỷ lệ, và chúng được tính như sau:
5. Nhóm linh tinh:
Nó chứa bốn tỷ lệ và chúng như sau:
Tiêu chuẩn để so sánh:
Để sử dụng đúng tỷ lệ, điều cần thiết là phải có các tiêu chuẩn cố định để so sánh. Một tỷ lệ tự nó có rất ít ý nghĩa trừ khi nó được so sánh với một số tiêu chuẩn thích hợp. Lựa chọn các tiêu chuẩn so sánh thích hợp là một yếu tố quan trọng nhất trong phân tích tỷ lệ. Bốn tiêu chuẩn phổ biến nhất được sử dụng trong phân tích tỷ lệ là; tuyệt đối, lịch sử, ngang và ngân sách.
Các tiêu chuẩn tuyệt đối là những tiêu chuẩn thường được công nhận là mong muốn bất kể công ty, thời gian, giai đoạn của chu kỳ kinh doanh hay mục tiêu của nhà phân tích. Các tiêu chuẩn lịch sử liên quan đến việc so sánh hiệu suất trong quá khứ của chính công ty là tiêu chuẩn cho hiện tại hoặc tương lai.
Trong tiêu chuẩn Ngang, một công ty được so sánh với một công ty khác hoặc với mức trung bình của các công ty khác có cùng bản chất.
Các tiêu chuẩn ngân sách được đưa ra sau khi chuẩn bị ngân sách cho một giai đoạn Tỷ lệ được phát triển từ hiệu suất thực tế được so sánh với các tỷ lệ kế hoạch trong ngân sách để kiểm tra mức độ hoàn thành các mục tiêu dự kiến của công ty.
Hạn chế:
Sau đây là những hạn chế của phân tích tỷ lệ:
1. Luôn luôn là một công việc đầy thách thức để tìm ra một tiêu chuẩn đầy đủ. Các kết luận rút ra từ các tỷ lệ có thể không tốt hơn các tiêu chuẩn mà chúng được so sánh.
2. Khi hai công ty có quy mô, tuổi tác và sản phẩm đa dạng khác nhau, việc so sánh giữa họ sẽ khó khăn hơn.
3. Sự thay đổi về mức giá có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến hiệu lực của việc so sánh các tỷ số được tính toán trong các khoảng thời gian khác nhau và đặc biệt trong trường hợp các tỷ số có tử số và mẫu số được biểu thị bằng các loại rupee khác nhau.
4. Việc so sánh cũng trở nên khó khăn do sự khác biệt của các điều khoản như lợi nhuận gộp, lợi nhuận hoạt động, lợi nhuận ròng, v.v.
5. Nếu các công ty dùng đến 'mặc quần áo cửa sổ', người ngoài không thể nhìn vào thực tế và ảnh hưởng đến tính hợp lệ của so sánh.
6. Báo cáo tài chính dựa trên hiệu suất một phần và các sự kiện một phần mà chỉ có thể là hướng dẫn trong phạm vi mà chúng có thể được coi là hợp lý trong tương lai.
7. Các tỷ lệ không cung cấp một câu trả lời chắc chắn cho các vấn đề tài chính. Luôn luôn có câu hỏi về sự phán xét về tầm quan trọng của những con số. Do đó, người ta phải dựa vào ý thức tốt của chính mình trong việc lựa chọn và đánh giá các tỷ lệ.
