Tính toán rủi ro trong hoán đổi tiền tệ

Sau khi đọc bài viết này, bạn sẽ tìm hiểu về cách tính rủi ro được thực hiện trong các giao dịch hoán đổi tiền tệ.

Dòng tiền được trao đổi cho hợp đồng hoán đổi phụ thuộc vào tỷ giá giao ngay tại thời điểm hợp đồng hoán đổi. Trong trường hợp như vậy, dòng tiền không bị ảnh hưởng bởi bất kỳ thay đổi tiếp theo nào trong tỷ giá hối đoái. Các bên phản đối hoán đổi phải đối mặt với số lượng rủi ro trong trường hợp bên đối tác không theo kịp nghĩa vụ của mình.

Mức độ rủi ro thay đổi dựa trên những thay đổi về tỷ giá hối đoái và lãi suất áp dụng cho hai loại tiền tệ. Số tiền có rủi ro được tính bằng giá trị hiện tại ròng của số tiền ròng được trao đổi bằng cách xem xét tỷ giá hối đoái và lãi suất áp dụng.

Hình minh họa:

Cô. Kat đã tham gia hoán đổi tiền tệ bằng đồng đô la khi tỷ giá giao ngay là ¥ 125 mỗi đô la với Jelina. Số tiền hoán đổi là ¥ 125 triệu phải trả ba năm kể từ bây giờ. Lãi suất là 8 phần trăm cho đồng đô la và 6 phần trăm cho đồng yên phải trả hàng năm.

Các dòng tiền còn lại sẽ được trao đổi như sau:

Giả sử rằng vào ngày hợp đồng hoán đổi được đưa vào tỷ giá hối đoái là, ¥ 110 mỗi đô la và lãi suất chuẩn là 7% đối với đô la và 8% đối với đồng yên.

Chiết khấu dòng tiền hoán đổi theo lãi suất cầm quyền, giá trị hiện tại ròng của nghĩa vụ của hai bên đối tác là:

KAT đối tác phải trả $ 10, 26, 243

Đối tác JELINA phải trả 18 1, 18, 557, 258

Số tiền sau với tỷ giá 110 là $ 10, 77, 793. Do đó, số tiền có nguy cơ đối với KAT đối tác nếu JELINA mặc định hiện tại là $ 51, 550 (10, 77, 793 - 10, 26, 243). Đây cũng là số tiền mà JELINA sẽ phải trả cho việc hủy bỏ hoán đổi theo lãi suất và tỷ giá hiện tại.