Vai trò của Ngân hàng Trung ương trong nền kinh tế đang phát triển của một quốc gia

Đọc bài viết này để tìm hiểu về vai trò của ngân hàng trung ương trong nền kinh tế đang phát triển của một quốc gia!

Ngân hàng trung ương trong một nền kinh tế đang phát triển thực hiện cả chức năng truyền thống và phi truyền thống. Các chức năng truyền thống chính được thực hiện bởi nó là độc quyền về vấn đề lưu ý, ngân hàng cho chính phủ, ngân hàng ngân hàng, người cho vay cuối cùng, người kiểm soát tín dụng và duy trì tỷ giá hối đoái ổn định.

Hình ảnh lịch sự: forexzig.com/wp-content/uploads/2012/12/central_bank_of_japan.jpg

Nhưng tất cả các chức năng này đều liên quan đến chức năng quan trọng hàng đầu là giúp đỡ trong sự phát triển kinh tế của đất nước.

Vai trò của Ngân hàng Trung ương trong Phát triển Kinh tế:

Ngân hàng trung ương ở một quốc gia đang phát triển nhằm mục đích thúc đẩy và duy trì mức tăng sản xuất, việc làm và thu nhập thực tế ở nước này. Các ngân hàng trung ương ở phần lớn các nước kém phát triển đã được trao quyền lực rộng rãi để thúc đẩy sự tăng trưởng của các nền kinh tế như vậy. Do đó, họ thực hiện các chức năng sau đối với kết thúc này.

Thành lập và mở rộng các tổ chức tài chính:

Một trong những mục tiêu của một ngân hàng trung ương ở một quốc gia kém phát triển là cải thiện hệ thống tiền tệ và tín dụng. Nhiều ngân hàng và tổ chức tài chính được yêu cầu phải được thiết lập để cung cấp các cơ sở tín dụng lớn hơn và chuyển hướng tiết kiệm tự nguyện vào các kênh sản xuất. Các tổ chức tài chính được địa phương hóa tại các thành phố lớn ở các nước kém phát triển và cung cấp các cơ sở tín dụng cho các khu nhà, đồn điền, nhà công nghiệp và thương mại lớn.

Để khắc phục điều này, ngân hàng trung ương nên mở rộng ngân hàng chi nhánh đến các vùng nông thôn để cung cấp tín dụng cho nông dân, tiểu thương và thương nhân. Ở các nước kém phát triển, các ngân hàng thương mại chỉ cung cấp các khoản vay ngắn hạn. Các cơ sở tín dụng ở khu vực nông thôn chủ yếu là không tồn tại. Nguồn duy nhất là người ở làng, người tính lãi suất cắt cổ.

Việc nắm giữ ngôi làng ở nông thôn có thể bị chậm lại nếu ngân hàng trung ương sắp xếp các tổ chức mới trong việc cung cấp tín dụng ngắn hạn, trung hạn và dài hạn với lãi suất thấp hơn cho người trồng trọt. Một mạng lưới các xã hội tín dụng hợp tác với các ngân hàng apex được tài trợ bởi ngân hàng trung ương có thể giúp giải quyết vấn đề.

Tương tự, nó có thể giúp thành lập các ngân hàng dẫn đầu và thông qua họ các ngân hàng nông thôn khu vực để cung cấp các cơ sở tín dụng cho nông dân cận biên, công nhân nông nghiệp không có đất và các bộ phận yếu hơn khác. Với nguồn lực khổng lồ, Bộ ngân hàng trung ương cũng có thể giúp thành lập các ngân hàng công nghiệp và các tập đoàn tài chính để tài trợ cho các ngành công nghiệp lớn và nhỏ.

Điều chỉnh hợp lý giữa cầu và cung tiền:

Ngân hàng trung ương đóng một vai trò quan trọng trong việc mang lại sự điều chỉnh thích hợp giữa cầu và cung tiền. Sự mất cân bằng giữa hai điều này được phản ánh trong mức giá. Sự thiếu hụt nguồn cung tiền sẽ kìm hãm sự tăng trưởng trong khi sự dư thừa của nó sẽ dẫn đến lạm phát. Khi nền kinh tế phát triển, nhu cầu về tiền có thể tăng lên do việc kiếm tiền dần dần của khu vực không kiếm tiền và sự gia tăng của sản xuất và giá cả nông nghiệp và công nghiệp.

Nhu cầu về tiền cho các giao dịch và động cơ đầu cơ cũng sẽ tăng lên. Vì vậy, sự gia tăng cung tiền sẽ phải nhiều hơn tỷ lệ thuận với sự gia tăng nhu cầu về tiền để tránh lạm phát. Tuy nhiên, khả năng cung tiền tăng lên được sử dụng cho mục đích đầu cơ, do đó kìm hãm sự tăng trưởng và gây ra lạm phát.

Ngân hàng trung ương kiểm soát việc sử dụng tiền và tín dụng bằng một chính sách tiền tệ phù hợp. Do đó, trong một nền kinh tế kém phát triển, ngân hàng trung ương nên kiểm soát nguồn cung tiền theo cách ngăn chặn mức giá tăng mà không ảnh hưởng đến đầu tư và sản xuất bất lợi.

Chính sách lãi suất phù hợp:

Ở một nước kém phát triển, cơ cấu lãi suất ở mức rất cao. Cũng có sự chênh lệch lớn giữa lãi suất dài hạn và ngắn hạn và giữa lãi suất trong các lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế. Sự tồn tại của lãi suất cao đóng vai trò là trở ngại cho sự tăng trưởng của cả đầu tư tư nhân và công cộng, trong một nền kinh tế kém phát triển.

Do đó, một mức lãi suất thấp là rất cần thiết để khuyến khích đầu tư tư nhân vào nông nghiệp và công nghiệp. Vì ở các nước kém phát triển, các doanh nhân có rất ít tiền tiết kiệm từ lợi nhuận chưa phân phối, họ phải vay từ ngân hàng hoặc từ thị trường vốn cho mục đích đầu tư và họ sẽ chỉ vay nếu lãi suất thấp. Chính sách lãi suất thấp cũng rất cần thiết để khuyến khích đầu tư công. Một chính sách lãi suất thấp là một chính sách tiền rẻ. Nó làm cho việc vay nợ công trở nên rẻ, giữ cho chi phí phục vụ nợ công thấp và do đó giúp tài trợ cho sự phát triển kinh tế.

Để ngăn chặn dòng tài nguyên vào vay và đầu tư đầu cơ, ngân hàng trung ương cần tuân theo chính sách lãi suất phân biệt đối xử, tính lãi suất cao cho các khoản vay không thiết yếu và không sinh sản và lãi suất thấp cho các khoản vay sản xuất. Nhưng điều này không ngụ ý rằng tiết kiệm là co giãn lãi suất trong một nền kinh tế kém phát triển.

Vì mức thu nhập thấp ở các nền kinh tế như vậy, nên lãi suất cao không có khả năng nâng cao xu hướng tiết kiệm. Trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế, khi nền kinh tế phát triển, mức tăng giá lũy tiến là không thể tránh khỏi. Giá trị của tiền giảm và xu hướng tiết kiệm giảm hơn nữa. Điều kiện tiền trở nên chặt chẽ và có xu hướng lãi suất tăng tự động. Điều này sẽ dẫn đến lạm phát. Trong tình huống như vậy, bất kỳ nỗ lực nào để kiểm soát lạm phát bằng cách tăng lãi suất sẽ là thảm họa. Do đó, một mức giá ổn định là điều cần thiết cho sự thành công của chính sách lãi suất thấp có thể được duy trì bằng cách tuân theo chính sách tiền tệ hợp lý của ngân hàng trung ương.

Quản lý nợ:

Quản lý nợ là một trong những chức năng quan trọng của ngân hàng trung ương ở một quốc gia kém phát triển. Nó nên nhằm mục đích đúng thời điểm và phát hành trái phiếu chính phủ, ổn định giá của họ và giảm thiểu chi phí phục vụ nợ công. Đây là ngân hàng trung ương đảm nhận việc bán và mua trái phiếu chính phủ và thực hiện các thay đổi kịp thời trong cấu trúc và thành phần của nợ công.

Để củng cố và ổn định thị trường trái phiếu chính phủ, chính sách lãi suất thấp là rất cần thiết. Vì, lãi suất thấp làm tăng giá trái phiếu chính phủ, do đó làm cho chúng hấp dẫn hơn đối với công chúng và tạo động lực cho các chương trình vay nợ công của chính phủ. Việc duy trì cấu trúc của lãi suất thấp cũng được kêu gọi để giảm thiểu chi phí phục vụ nợ quốc gia.

Hơn nữa, nó khuyến khích tài trợ nợ của các công ty tư nhân. Tuy nhiên, sự thành công của quản lý nợ sẽ phụ thuộc vào sự tồn tại của thị trường tiền và vốn phát triển tốt, trong đó có nhiều loại chứng khoán tồn tại cả trong thời gian ngắn và dài. Đây là ngân hàng trung ương có thể giúp phát triển các thị trường này.

Kiểm soát tín dụng:

Ngân hàng Trung ương cũng nên nhằm mục đích kiểm soát tín dụng để tác động đến các mô hình đầu tư và sản xuất trong một nền kinh tế đang phát triển. Mục tiêu chính của nó là kiểm soát áp lực lạm phát phát sinh trong quá trình phát triển. Điều này đòi hỏi phải sử dụng cả phương pháp kiểm soát tín dụng định lượng và định tính.

Hoạt động thị trường mở không thành công trong việc kiểm soát lạm phát ở các nước kém phát triển vì thị trường hóa đơn nhỏ và chưa phát triển. Các ngân hàng thương mại giữ một tỷ lệ tiền gửi tiền mặt co giãn vì sự kiểm soát của ngân hàng trung ương đối với chúng chưa hoàn tất. Họ cũng không muốn đầu tư vào chứng khoán chính phủ do lãi suất tương đối thấp.

Hơn nữa, thay vì đầu tư vào chứng khoán chính phủ, họ thích giữ dự trữ của mình ở dạng lỏng như vàng, ngoại hối và tiền mặt. Các ngân hàng thương mại cũng không có thói quen tái chiết khấu hoặc vay từ ngân hàng trung ương.

Chính sách lãi suất ngân hàng cũng không hiệu quả trong việc kiểm soát tín dụng trong các LDC do: (a) thiếu hóa đơn chiết khấu; (b) quy mô hẹp của thị trường hóa đơn; (c) một khu vực không kiếm tiền lớn, nơi các giao dịch đổi hàng diễn ra; (d) sự tồn tại của một thị trường tiền lớn không có tổ chức; (e) sự tồn tại của các ngân hàng bản địa không chiết khấu hóa đơn với các ngân hàng trung ương; và (f) thói quen của các ngân hàng thương mại để giữ dự trữ tiền mặt lớn.

Việc sử dụng tỷ lệ dự trữ biến đổi làm phương pháp kiểm soát tín dụng có hiệu quả hơn so với hoạt động thị trường mở và chính sách lãi suất ngân hàng trong các LDC. Vì thị trường chứng khoán rất nhỏ, hoạt động thị trường mở không thành công. Nhưng việc tăng hoặc giảm tỷ lệ dự trữ của ngân hàng trung ương làm giảm hoặc tăng tiền mặt có sẵn với các ngân hàng thương mại mà không ảnh hưởng xấu đến giá chứng khoán.

Một lần nữa, các ngân hàng thương mại giữ dự trữ tiền mặt lớn mà ngân hàng trung ương không thể giảm bằng cách tăng lãi suất ngân hàng hoặc bán chứng khoán. Nhưng tăng tỷ lệ dự trữ tiền mặt làm giảm thanh khoản với các ngân hàng. Tuy nhiên, việc sử dụng tỷ lệ dự trữ biến có một số hạn chế nhất định trong LDC.

Thứ nhất, các trung gian tài chính phi ngân hàng không giữ tiền gửi với ngân hàng trung ương nên họ không bị ảnh hưởng bởi nó. Thứ hai, các ngân hàng không duy trì thanh khoản dư thừa sẽ không bị ảnh hưởng so với những ngân hàng duy trì nó.

Tuy nhiên, các biện pháp kiểm soát tín dụng định tính có hiệu quả hơn các biện pháp định lượng trong việc ảnh hưởng đến việc phân bổ tín dụng, và do đó là mô hình đầu tư. Ở các nước kém phát triển, có xu hướng đầu tư mạnh vào vàng, đồ trang sức, hàng tồn kho, bất động sản, v.v., thay vì các kênh sản xuất thay thế có sẵn trong nông nghiệp, khai thác, đồn điền và công nghiệp.

Các kiểm soát tín dụng chọn lọc phù hợp hơn để kiểm soát và hạn chế tín dụng tạo điều kiện cho các mục đích không hiệu quả như vậy. Chúng có lợi trong việc kiểm soát các hoạt động đầu cơ trong ngũ cốc thực phẩm và nguyên liệu thô. Chúng tỏ ra hữu ích hơn trong việc kiểm soát 'lạm phát từng phần' trong nền kinh tế.

Họ cắt giảm nhu cầu nhập khẩu bằng cách bắt buộc các nhà nhập khẩu phải ký gửi trước một số tiền bằng với giá trị của ngoại tệ. Điều này cũng có tác dụng làm giảm dự trữ của các ngân hàng cho đến khi tiền gửi của họ được chuyển đến các ngân hàng trung ương trong quá trình này. Các biện pháp kiểm soát tín dụng có chọn lọc có thể ở dạng thay đổi yêu cầu ký quỹ đối với một số loại tài sản thế chấp nhất định, quy định về tín dụng tiêu dùng và phân bổ tín dụng.

Giải quyết vấn đề cán cân thanh toán:

Ngân hàng trung ương cũng nên nhằm mục đích ngăn chặn và giải quyết vấn đề cán cân thanh toán trong một nền kinh tế đang phát triển. Các nền kinh tế như vậy phải đối mặt với sự khó khăn trong thanh toán nghiêm trọng để hoàn thành các mục tiêu của kế hoạch phát triển. Sự mất cân bằng được tạo ra giữa nhập khẩu và xuất khẩu tiếp tục mở rộng với sự phát triển.

Ngân hàng trung ương quản lý và kiểm soát ngoại hối của đất nước và cũng đóng vai trò là cố vấn kỹ thuật cho chính phủ về chính sách ngoại hối. Đây là chức năng của ngân hàng trung ương để tránh sự biến động của tỷ giá hối đoái và duy trì sự ổn định. Nó làm như vậy thông qua kiểm soát trao đổi và các biến thể trong tỷ giá ngân hàng. Ví dụ, nếu giá trị của đồng tiền quốc gia tiếp tục giảm, nó có thể tăng lãi suất ngân hàng và do đó khuyến khích dòng ngoại tệ.

Phần kết luận:

Do đó, ngân hàng trung ương đóng vai trò quan trọng trong việc đạt được tăng trưởng kinh tế của một quốc gia đang phát triển thông qua các biện pháp khác nhau được thảo luận ở trên. Nó sẽ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế với sự ổn định, giúp đạt được việc làm đầy đủ các nguồn lực, khắc phục cán cân thanh toán mất cân bằng và ổn định tỷ giá hối đoái.