11 cơ chế hàng đầu về tỷ giá hối đoái

Bài viết này đưa ra ánh sáng trên mười cơ chế hàng đầu của tỷ giá hối đoái. Một số cơ chế là: 1. Giao dịch mua và bán 2. Báo giá trao đổi 3. Giao dịch giao ngay và chuyển tiếp 4. Chuyển tiếp / hoán đổi điểm 5. Báo giá trực tiếp 6. Giải thích các báo giá liên ngân hàng 7. Tỷ giá hối đoái sẵn sàng 8. Cơ sở cho Tỷ giá người bán 9. Tỷ giá hối đoái và các khoản khác.

1. Giao dịch mua bán:

Giao dịch có hai khía cạnh:

(i) Mua hàng, và

(ii) Bán.

Một thương nhân phải mua hàng hóa từ các nhà cung cấp của mình mà anh ta bán cho khách hàng của mình. Một Đại lý ủy quyền mua cũng như bán hàng hóa của mình - Ngoại tệ.

Hai điểm quan trọng nhất khi giao dịch ngoại hối là:

(i) Giao dịch luôn được xem từ quan điểm của ngân hàng; và

(ii) Mục được đề cập là hàng hóa, tức là ngoại tệ.

Do đó, khi chúng ta nói về mua hàng, điều đó có nghĩa là ngân hàng đã mua ngoại tệ, và trong khi chúng ta nói bán thì có nghĩa là ngân hàng đã bán ngoại tệ.

Trong một giao dịch mua, ngân hàng mua ngoại tệ và các bộ phận bằng tiền tệ tại nhà.

Trong một giao dịch bán hàng, các bộ phận ngân hàng bằng ngoại tệ và mua lại tiền tệ tại nhà.

2. Báo giá trao đổi:

Có hai phương pháp:

1. Tỷ giá hối đoái, được biểu thị bằng giá trên một đơn vị ngoại tệ tính theo đơn vị tiền tệ gia đình được gọi là bảng báo giá tiền tệ của Trang chủ hoặc hay Báo giá trực tiếp.

2. Tỷ giá hối đoái được biểu thị bằng giá trên một đơn vị tiền tệ trong nước tính theo ngoại tệ được gọi là Bảng báo giá ngoại tệ của VÒNG hay hoặc Báo giá gián tiếp gián tiếp.

Báo giá trực tiếp được sử dụng ở New York và các thị trường ngoại hối khác, và Báo giá gián tiếp được sử dụng ở thị trường ngoại hối Luân Đôn.

Ở Ấn Độ cho đến năm 1966 báo giá trực tiếp là phổ biến. Sau khi đồng rupee mất giá vào năm 1966, báo giá gián tiếp đã được thông qua. Có hiệu lực từ tháng 2.1993, Ấn Độ đã chuyển sang phương pháp báo giá trực tiếp. Việc chuyển đổi từ phương pháp gián tiếp sang trực tiếp này là để thiết lập tính minh bạch trong tỷ giá hối đoái ở Ấn Độ.

(i) Báo giá trực tiếp: Mua thấp, bán cao:

Động lực chính của bất kỳ thương nhân là tạo ra lợi nhuận. Bằng cách mua hàng hóa với giá thấp hơn và bán nó với giá cao hơn, một thương nhân kiếm được lợi nhuận. Trong ngoại hối, nhân viên ngân hàng mua ngoại tệ với giá thấp hơn và bán với giá cao hơn.

(ii) Báo giá gián tiếp: Mua cao, bán thấp:

Một thương nhân cho một khoản đầu tư cố định sẽ có được nhiều đơn vị hàng hóa hơn khi anh ta mua, và, với cùng số tiền anh ta sẽ tham gia với các đơn vị hàng hóa ít hơn khi anh ta bán.

Báo giá hai chiều:

Báo giá ngoại hối giữa các ngân hàng sẽ có hai tỷ giá: một tỷ giá mà ngân hàng báo giá sẵn sàng mua và tỷ giá khác sẵn sàng bán ngoại tệ. Trong trường hợp báo giá trực tiếp, áp dụng châm ngôn Mua Thấp và Bán Cao . Thấp hơn của hai tỷ lệ là tỷ lệ mua và cao hơn là tỷ lệ bán.

Trong trường hợp báo giá gián tiếp, áp dụng quy tắc Mua Mua Cao và Bán Thấp. Cao hơn của hai tỷ lệ là tỷ lệ mua và tỷ lệ thấp hơn là tỷ lệ bán.

Tỷ lệ mua còn được gọi là tỷ lệ chào giá và tỷ lệ bán như tỷ lệ chào bán, chênh lệch giữa hai được gọi là chênh lệch, đó là lợi nhuận.

3. Giao dịch giao ngay và chuyển tiếp:

Ngân hàng 'A' đồng ý mua 100000 USD từ Ngân hàng B '.

Việc trao đổi tiền tệ thực tế, ví dụ, thanh toán bằng đồng rupee và nhận đô la Mỹ, theo hợp đồng có thể diễn ra:

(a) trong cùng một ngày, hoặc

(b) hai ngày sau, hoặc

(c) một thời gian sau, nói sau một tháng.

(a) Cùng ngày:

Trường hợp thỏa thuận mua và bán được thỏa thuận và thực hiện vào cùng một ngày, giao dịch được gọi là giao dịch tiền mặt hoặc giá trị giao dịch ngày hôm nay.

Đồng rupee tương đương với giao dịch sẽ được ngân hàng 'A' trả cho ngân hàng 'B'. Thanh toán ngoại tệ được thực hiện, nói tại New York. Một 'Ngân hàng duy trì một tài khoản bằng đô la Mỹ tại New York với một số ngân hàng khác. Ngân hàng 'B' duy trì một tài khoản tương tự với một số ngân hàng khác ở đó. Ngân hàng 'B' sẽ điện báo cho ngân hàng đại lý của mình thanh toán cho ngân hàng duy trì tài khoản ngân hàng 'A'. 100000 USD cho khoản tín dụng vào tài khoản của Ngân hàng 'A' với họ.

(b) Hai ngày sau:

Thủ tục này liên quan đến một số thời gian; do đó, hai ngày được phép để đảm bảo rằng ngoại hối được phân phối bằng cách ghi có tài khoản nostro của một ngân hàng.

Ví dụ: nếu hợp đồng được thực hiện vào thứ Hai, việc giao hàng sẽ diễn ra vào thứ Tư. Nếu thứ tư là ngày lễ, việc giao hàng sẽ diễn ra vào ngày hôm sau, tức là thứ năm. Thanh toán bằng Rupee cũng được thực hiện vào cùng ngày nhận được ngoại tệ. Giao dịch nơi trao đổi tiền tệ diễn ra hai ngày sau ngày hợp đồng được gọi là giao dịch giao ngay.

(c) Một số ngày sau, nói sau một tháng:

Việc giao ngoại tệ và thanh toán bằng đồng rupee diễn ra sau một tháng. Giao dịch trao đổi tiền tệ diễn ra vào một ngày trong tương lai được chỉ định được gọi là giao dịch kỳ hạn. Giao dịch chuyển tiếp có thể được giao một hoặc hai hoặc ba tháng, v.v.

Hợp đồng kỳ hạn để giao hàng một tháng có nghĩa là việc trao đổi tiền tệ sẽ diễn ra sau một tháng kể từ ngày ký hợp đồng. Hợp đồng kỳ hạn để giao hàng hai tháng có nghĩa là việc trao đổi tiền tệ sẽ diễn ra sau hai tháng và cứ thế.

4. Chuyển tiếp Ký quỹ / Điểm hoán đổi:

Tỷ giá kỳ hạn có thể giống như tỷ giá giao ngay cho tiền tệ. Sau đó, nó được cho là ngang bằng với tỷ giá giao ngay. Nhưng điều này hiếm khi xảy ra. Thông thường, tỷ giá kỳ hạn đối với một loại tiền tệ có thể đắt hơn hoặc rẻ hơn so với tỷ giá giao ngay. Sự khác biệt giữa tỷ giá kỳ hạn và tỷ giá giao ngay được gọi là tỷ giá kỳ hạn hoặc điểm hoán đổi.

Biên độ chuyển tiếp có thể ở mức cao hoặc giảm giá. Nếu tỷ giá kỳ hạn ở mức cao, ngoại tệ sẽ có giá thấp hơn theo tỷ giá kỳ hạn so với tỷ giá giao ngay. Nếu tỷ giá kỳ hạn giảm giá, ngoại tệ sẽ rẻ hơn cho giao hàng kỳ hạn so với giao hàng giao ngay.

5. Báo giá trực tiếp:

Phí bảo hiểm được thêm vào tỷ giá giao ngay để đạt tỷ lệ phường. Điều này được thực hiện cho cả hai loại giao dịch, nghĩa là giao dịch mua hoặc bán. Giảm giá được khấu trừ từ tỷ giá giao ngay để đến tỷ giá kỳ hạn.

6. Giải thích các trích dẫn liên ngân hàng:

Báo giá thị trường cho một loại tiền tệ bao gồm tỷ giá giao ngay và tỷ giá kỳ hạn. Tỷ lệ chuyển tiếp hoàn toàn phải được tính bằng cách tải tỷ lệ chuyển tiếp vào tỷ giá giao ngay.

Ví dụ: đô la Mỹ được niêm yết trên thị trường liên ngân hàng vào một ngày nhất định như sau:

Những điểm sau cần lưu ý khi diễn giải đoạn trích dẫn trên:

1. Tuyên bố đầu tiên là tỷ giá giao ngay cho đồng đô la. Tỷ lệ mua của ngân hàng báo giá là Rs. 44.1000 và giá bán là Rs. 44.1300.

2. Báo cáo thứ hai và thứ ba là tỷ suất lợi nhuận kỳ hạn cho giao hàng chuyển tiếp trong các tháng của tháng 11 và tháng 12. Giá giao ngay / tháng 11 có giá trị giao hàng vào cuối tháng 11. Giá giao ngay / tháng 12 có giá trị giao hàng vào cuối tháng 12.

3. Biên độ được thể hiện bằng điểm, tức là 0, 0003 của tiền tệ. Do đó, biên độ cho tháng 11 là 2 paise và 5 paise.

4. Có thể thấy rằng theo báo giá trực tiếp, tỷ lệ đầu tiên trong báo giá giao ngay là mua và thứ hai để bán ngoại tệ. Tương ứng, trong tỷ giá kỳ hạn, tỷ lệ đầu tiên liên quan đến mua và thứ hai là bán. Lấy Spot / tháng 11 làm ví dụ, biên độ của 2 paise là để mua và 5 paise là để bán ngoại tệ.

Trường hợp tỷ giá kỳ hạn trong một tháng được đưa ra theo thứ tự tăng dần, như trong báo giá ở trên, nó chỉ ra rằng tiền tệ kỳ hạn đang ở mức cao. Tỷ giá hoàn toàn chuyển tiếp được đưa ra bằng cách thêm tỷ giá kỳ hạn vào tỷ giá giao ngay.

Tỷ giá chuyển tiếp hoàn toàn của đồng đô la có thể được lấy từ báo giá trên như sau:

Từ các tính toán trên, chúng tôi đạt được tỷ lệ hoàn toàn sau:

Nếu tỷ lệ chuyển tiếp ở mức chiết khấu, nó sẽ được chỉ định bằng cách trích dẫn tỷ lệ chuyển tiếp theo thứ tự giảm dần.

Kết luận là:

Nếu lề Chuyển tiếp theo thứ tự tăng dần, Premium sẽ được thêm vào tỷ giá giao ngay.

Nếu tiền ký quỹ chuyển tiếp theo thứ tự giảm dần, Chiết khấu sẽ được khấu trừ khỏi tỷ giá giao ngay.

Các yếu tố xác định tỷ giá kỳ hạn, như chênh lệch giữa tỷ giá giao ngay và tỷ giá kỳ hạn của một loại tiền tệ, làm cho đồng tiền kỳ hạn rẻ hơn hoặc tốn kém so với tiền tệ giao ngay. Sự khác biệt về lãi suất hiện hành tại các trung tâm tài chính khác nhau là yếu tố chi phối quyết định tỷ suất lợi nhuận kỳ hạn.

Các yếu tố khác ảnh hưởng đến tỷ giá kỳ hạn là cung và cầu tiền tệ, đầu cơ về tỷ giá giao ngay và các quy định kiểm soát trao đổi.

(1) Tỷ lệ lãi suất:

Sự khác biệt về lãi suất hiện hành tại trung tâm nhà và trung tâm nước ngoài liên quan xác định tỷ suất lợi nhuận kỳ hạn. Nếu lãi suất tại trung tâm nước ngoài cao hơn so với hiện tại ở trung tâm nhà, thì tỷ giá kỳ hạn sẽ ở mức chiết khấu. Ngược lại, nếu lãi suất tại trung tâm nước ngoài thấp hơn lãi suất tại trung tâm nhà, thì tỷ lệ kỳ hạn sẽ ở mức cao.

Điều này có thể được giải thích như sau:

Khi ngân hàng ký hợp đồng mua bán kỳ hạn với khách hàng, ngân hàng sẽ sắp xếp giao hàng} 'ngoại tệ vào ngày đáo hạn bằng cách giữ tiền gửi tại trung tâm nước ngoài liên quan. Nếu lãi suất cao hơn tại trung tâm nước ngoài, tỷ giá kỳ hạn là giảm giá.

Nếu lãi suất thấp hơn tại trung tâm nước ngoài, ngân hàng bị lỗ ròng và khoản lỗ được chuyển cho khách hàng bằng cách trích dẫn tỷ giá kỳ hạn ở mức phí bảo hiểm.

Minh họa / Tỷ giá giao ngay cho đô la Mỹ là Rup. 44. Lãi suất tại Mumbai là 12% / năm và tại New York là 6% / năm Ngân hàng phải báo lãi suất bán hàng 3 tháng cho một khách hàng. Giả sử rằng hoạt động là 10000 USD và toàn bộ lãi / lỗ lãi được chuyển cho khách hàng, tỷ lệ chuyển tiếp có thể được tính toán.

Để đáp ứng nhu cầu của khách hàng, ngân hàng có thể mua đô la Mỹ giao ngay và gửi vào New York trong 3 tháng để có thể giao hàng đúng hạn với số tiền cần thiết.

Các hoạt động liên quan như dưới đây:

Ngân hàng sẽ có thể nhận được RL. 4, 53.100 so với 10.150 USD.

Do đó, tỷ lệ được trích dẫn là:

R. 4, 53, 100 / 10, 150 = R. 44, 64

Do đó, phí bảo hiểm chuyển tiếp là Rs. 0, 64.

Điều này cũng có thể được tính xấp xỉ theo công thức sau:

Ký quỹ chuyển tiếp

Tỷ lệ giao ngay X Kỳ chuyển tiếp X Chênh lệch lãi suất / 100 X Thời gian

44 X 3 X 6/100 X 12 = R. 0, 66

Nếu các điều kiện phù hợp chiếm ưu thế trên thị trường, tỷ lệ lãi suất sẽ gây ảnh hưởng lớn hơn bất kỳ yếu tố nào khác và tỷ suất lợi nhuận sẽ có xu hướng được bù bởi tỷ giá kỳ hạn.

Nhưng, trong thực tế, thật khó để tìm thấy điều này và tỷ lệ chuyển tiếp tại bất kỳ thời điểm cụ thể nào được xác định bởi các yếu tố khác được liệt kê dưới đây:

(2) Cung và cầu:

Biên độ kỳ hạn cũng được xác định bởi nhu cầu và nguồn cung ngoại tệ. Nếu nhu cầu ngoại tệ nhiều hơn cung, tỷ giá kỳ hạn sẽ ở mức cao. Nếu cung vượt quá cầu, tỷ giá kỳ hạn sẽ ở mức chiết khấu.

(3) Đầu cơ về giá giao ngay:

Vì tỷ giá kỳ hạn dựa trên tỷ giá giao ngay, bất kỳ suy đoán nào về sự biến động của tỷ giá giao ngay cũng sẽ ảnh hưởng đến tỷ giá kỳ hạn. Nếu các đại lý trao đổi dự đoán tỷ giá giao ngay sẽ tăng giá, tỷ giá kỳ hạn sẽ được trích dẫn ở mức phí bảo hiểm. Nếu họ kỳ vọng tỷ giá giao ngay sẽ mất giá, tỷ giá kỳ hạn sẽ được trích dẫn ở mức chiết khấu.

(4) Quy định trao đổi:

Các quy định kiểm soát trao đổi có thể đặt một số điều kiện cho các giao dịch chuyển tiếp và cản trở ảnh hưởng của các yếu tố trên đối với biên độ chuyển tiếp. Những hạn chế như vậy có thể liên quan đến việc giữ số dư ở nước ngoài, vay ở nước ngoài, v.v. Việc ngân hàng trung ương can thiệp vào thị trường kỳ hạn cũng có thể được thực hiện để tác động đến tỷ suất lợi nhuận kỳ hạn.

7. Tỷ giá hối đoái sẵn sàng:

Giao dịch ngoại hối của một ngân hàng với khách hàng của mình được gọi là kinh doanh thương mại trực tuyến và tỷ giá hối đoái mà giao dịch diễn ra là 'tỷ giá thương mại'. Các doanh nghiệp thương mại trong đó hợp đồng với khách hàng mua hoặc bán ngoại hối được thỏa thuận và thực hiện trong cùng một ngày được gọi là giao dịch sẵn sàng hoặc giao dịch tiền mặt.

Như trong trường hợp giao dịch liên ngân hàng, một hợp đồng giá trị vào ngày hôm sau có thể được giao vào ngày làm việc tiếp theo và một hợp đồng giao ngay có thể được giao vào ngày làm việc tiếp theo thứ hai sau ngày ký hợp đồng. Hầu hết các giao dịch với khách hàng là trên cơ sở sẵn sàng. Trong thực tế, các thuật ngữ sẵn sàng và giao ngay được sử dụng đồng nghĩa để chỉ các giao dịch được ký kết và thực hiện trong cùng một ngày.

8. Cơ sở cho tỷ lệ người bán:

Khi ngân hàng mua ngoại hối từ khách hàng, nó bán tương tự trên thị trường liên ngân hàng với tỷ lệ tốt hơn và do đó tạo ra lợi nhuận từ thỏa thuận. Trong thị trường liên ngân hàng, ngân hàng sẽ chấp nhận tỷ giá theo lệnh của thị trường.

Do đó, nó có thể bán ngoại hối trên thị trường với tỷ giá mua trên thị trường cho loại tiền có liên quan. Do đó, tỷ lệ mua liên ngân hàng tạo thành cơ sở để báo giá lãi suất của ngân hàng cho khách hàng của mình.

Tương tự, khi ngân hàng bán ngoại hối cho khách hàng, nó đáp ứng cam kết bằng cách mua ngoại hối cần thiết từ thị trường liên ngân hàng. Nó có thể có được ngoại hối từ thị trường ở mức giá bán trên thị trường. Do đó, tỷ lệ bán liên ngân hàng là cơ sở để báo giá lãi suất bán cho khách hàng của ngân hàng.

Tỷ lệ liên ngân hàng trên cơ sở ngân hàng trích dẫn tỷ lệ thương mại của mình được gọi là lãi suất cơ bản.

9. Ký quỹ trao đổi:

Nếu ngân hàng báo giá lãi suất cơ bản cho khách hàng, nó không tạo ra lợi nhuận. Mặt khác, có các chi phí hành chính liên quan. Hơn nữa, thỏa thuận với khách hàng diễn ra đầu tiên.

Chỉ sau khi có được hoặc bán ngoại hối từ / cho khách hàng, ngân hàng mới đi đến thị trường liên ngân hàng để bán hoặc mua ngoại hối cần thiết để trang trải thỏa thuận với khách hàng. Một hoặc hai giờ có thể mất hiệu lực vào thời điểm này.

Tỷ giá hối đoái đang dao động liên tục và vào thời điểm thỏa thuận với thị trường được ký kết, tỷ giá có thể đã chuyển sang bất lợi cho ngân hàng. Do đó, cần có đủ biên độ vào tỷ lệ để trang trải chi phí hành chính, trang trải biến động trao đổi có thể có và cung cấp một số lợi nhuận trên giao dịch cho ngân hàng.

Điều này được thực hiện bằng cách tải biên độ trao đổi với lãi suất cơ bản. Lượng tử ký quỹ được xây dựng theo tỷ lệ được xác định bởi ngân hàng liên quan, phù hợp với xu hướng thị trường.

{Cho đến năm 1995, biên độ trao đổi được bao gồm trong tỷ giá thương mại được quy định bởi FedAI.}

10. Độ mịn của báo giá:

Tỷ giá hối đoái được trích dẫn lên đến 4 số thập phân theo bội số 0, 0025. Báo giá dành cho một đơn vị ngoại tệ, ngoại trừ trường hợp đồng yên Nhật, đồng franc Bỉ và đồng lira của Ý, rupiah Indonesia, shilling Kenya, peseta Tây Ban Nha và các loại tiền tệ của các quốc gia liên minh thanh toán châu Á (Bangladesh taka, Myanmar kyat, riyal Iran, rupee Pakistan và rupee Sri Lanka) trong đó báo giá là 100 đơn vị ngoại tệ liên quan.

11. Các loại giá mua chính:

Trong một giao dịch mua hàng, ngân hàng mua lại ngoại hối từ khách hàng và trả cho anh ta bằng đồng rupee Ấn Độ. Một số giao dịch mua dẫn đến việc ngân hàng mua ngoại hối ngay lập tức, trong khi một số liên quan đến việc trì hoãn mua lại ngoại hối.

Chẳng hạn, nếu ngân hàng thanh toán một bản thảo nhu cầu được rút ra từ ngân hàng đại lý của mình, thì không có sự chậm trễ nào vì ngân hàng đại lý nước ngoài đã ghi có vào tài khoản nostro của ngân hàng thanh toán trong khi phát hành dự thảo nhu cầu.

Mặt khác, nếu ngân hàng mua hóa đơn 'Theo yêu cầu từ khách hàng, trước tiên, ngân hàng sẽ được gửi đến địa điểm của người bị ký phát để thu tiền. Hóa đơn sẽ được gửi đến ngân hàng đại lý để thu tiền. Ngân hàng đại lý sẽ xuất trình hóa đơn cho người bị ký phát.

Tài khoản nostro của ngân hàng với ngân hàng đại lý sẽ chỉ được ghi có khi người bị ký phát thực hiện thanh toán so với hóa đơn. Giả sử điều này mất 20 ngày. Ngân hàng sẽ có được ngoại hối chỉ sau 20 ngày.

Tùy thuộc vào thời điểm ngân hàng thực hiện ngoại hối, hai loại tỷ giá mua được trích dẫn ở Ấn Độ, đó là:

(i) Tỷ lệ mua TT, và

(ii) Tỷ lệ mua hóa đơn.

(i) Tỷ lệ mua TT (TT là viết tắt của Telegpson Transfer):

Đây là tỷ lệ được áp dụng khi giao dịch không liên quan đến bất kỳ sự chậm trễ nào trong việc thực hiện ngoại hối của ngân hàng. Nói cách khác, tài khoản nostro của ngân hàng đã được ghi có. Tỷ lệ được tính bằng cách khấu trừ từ tỷ giá mua liên ngân hàng, tỷ lệ ký quỹ được xác định bởi ngân hàng.

Mặc dù tên này ngụ ý chuyển điện báo, nhưng không nhất thiết tiền thu được từ giao dịch được nhận bằng telegram. Bất kỳ giao dịch nào không có sự chậm trễ liên quan đến ngân hàng mua ngoại hối sẽ được thực hiện theo tỷ giá TT.

Các giao dịch áp dụng tỷ lệ TT là:

(i) Thanh toán hối phiếu yêu cầu, chuyển thư, chuyển tiền điện tử, v.v., được rút ra từ ngân hàng nơi tài khoản lỗ mũi của ngân hàng đã được ghi có.

(ii) Hóa đơn nước ngoài được thu thập. Khi một hóa đơn nước ngoài được lấy để thu tiền, ngân hàng chỉ thanh toán cho nhà xuất khẩu khi nhà nhập khẩu thanh toán hóa đơn và lỗ mũi của ngân hàng ở nước ngoài được ghi có.

(iii) Hủy bỏ ngoại hối bán trước đó. Chẳng hạn, người mua một hối phiếu ngân hàng rút ra ở New York sau đó có thể yêu cầu ngân hàng hủy bỏ hối phiếu và hoàn trả tiền cho anh ta. Trong trường hợp như vậy, ngân hàng sẽ áp dụng tỷ lệ mua TT để xác định số tiền rupee phải trả cho khách hàng.

Tỷ lệ mua TT

Tỷ giá mua tại thị trường Dollar / Rupee = R.

Ít hơn: Tỷ giá hối đoái (-) = R.

Tỷ lệ mua TT = R.

Làm tròn đến bội số gần nhất của 0, 0025

(ii) Tỷ lệ mua hóa đơn:

Đây là tỷ lệ được áp dụng khi mua hóa đơn nước ngoài. Khi một hóa đơn được mua, số tiền thu được sẽ được ngân hàng nhận ra sau khi hóa đơn được xuất trình cho người bị ký phát tại trung tâm ở nước ngoài. Trong trường hợp hóa đơn sử dụng, số tiền thu được sẽ được thực hiện vào ngày đáo hạn của hóa đơn bao gồm thời gian vận chuyển và thời gian sử dụng của hóa đơn.

Nếu một hóa đơn tầm nhìn về London được mua, việc thực hiện sẽ diễn ra sau khoảng thời gian khoảng 20 ngày (thời gian vận chuyển). Ngân hàng sẽ chỉ có thể xử lý ngoại hối sau giai đoạn này. Do đó, lãi suất được trích dẫn cho khách hàng sẽ không dựa trên tỷ giá giao ngay trên thị trường liên ngân hàng, mà dựa trên lãi suất liên ngân hàng trong 20 ngày tới.

Tương tự như vậy, nếu hóa đơn mua là 30 ngày sử dụng hóa đơn, thì hóa đơn sẽ được thực hiện sau khoảng 50 ngày (quá cảnh 20 ngày cộng với 30 ngày sử dụng hóa đơn, thời hạn). Do đó, ngân hàng sẽ có thể xử lý ngoại hối chỉ sau 50 ngày; lãi suất cho khách hàng sẽ dựa trên lãi suất liên ngân hàng trong 50 ngày tới.

Hai điểm cần xem xét trong việc tải tỷ lệ mua hóa đơn với biên độ kỳ hạn. Đầu tiên, ký quỹ kỳ hạn thường có sẵn trong các khoảng thời gian của một tháng theo lịch chứ không phải trong 20 ngày, v.v. Thứ hai, tỷ lệ ký quỹ kỳ hạn có thể ở mức cao hoặc giảm giá.

Phí bảo hiểm sẽ được thêm vào tỷ giá giao ngay và chiết khấu nên được khấu trừ từ nó. Trong khi thực hiện tính toán, ngân hàng sẽ thấy rằng khoảng thời gian mà tiền ký quỹ được nạp có lợi cho ngân hàng.

Do đó, khi ngoại tệ ở mức cao, trong khi tính tỷ lệ mua hóa đơn, ngân hàng sẽ làm tròn thời gian vận chuyển và sử dụng đến tháng thấp hơn.

Trường hợp ngoại tệ được chiết khấu, trong khi tính tỷ lệ mua hóa đơn, ngân hàng sẽ làm tròn thời gian vận chuyển và sử dụng đến một tháng cao hơn.

Quá trình trên được đảo ngược trong việc trích dẫn tỷ giá bán, tức là tỷ giá bán TT và tỷ giá bán hóa đơn.