11 tỷ lệ khả năng thanh toán hàng đầu của một công ty

Các tỷ lệ khả năng thanh toán sẽ làm nổi bật các chủ nợ dài hạn về khả năng công ty trả lãi ngay khi đáo hạn thanh toán cùng với tiền gốc theo các điều khoản và điều kiện theo quy định. Mười một tỷ lệ khả năng thanh toán hàng đầu của một công ty được thảo luận trong bài viết này.

1. Tỷ lệ sở hữu hoặc tỷ lệ vốn chủ sở hữu hoặc, Tỷ lệ tài sản ròng trên tổng tài sản:

Tỷ lệ này đo lường mối quan hệ giữa quỹ của cổ đông và tổng tài sản của công ty (tức là tỷ lệ quỹ của chủ sở hữu trên tổng tài sản).

Nó cho thấy sự đóng góp của chủ sở hữu vào tổng giá trị tài sản. Quỹ của người sở hữu hoặc Giá trị ròng bằng với Vốn cổ phần cộng với Vốn cổ phần ưu đãi cộng với Dự trữ và thặng dư cộng với Quỹ tích lũy trừ đi số dư của Tài khoản lãi và lỗ trừ chi phí khác.

Không còn nghi ngờ gì nữa, đây là một chỉ số quan trọng để đo lường khả năng thanh toán dài hạn của một công ty. Không có định mức cứng và nhanh về tỷ lệ tiêu chuẩn, tuy nhiên 60% đến 75% tổng tài sản nên được tài trợ bởi quỹ của chủ sở hữu. Tỷ lệ này càng cao, càng ít sự phụ thuộc vào người ngoài, mặc dù tỷ lệ quá cao có thể không tốt cho nó. Nó có nghĩa là cổ phần bên ngoài không được sử dụng đúng cách.

Do đó, tỷ lệ được tính là:

Ở đây, tổng tài sản đại diện cho tổng tài nguyên của công ty.

Minh họa 1 :

Tính tỷ lệ độc quyền từ các mục sau:

Giải thích và ý nghĩa:

Từ hình minh họa trên, có thể thấy rõ rằng 57% tổng tài sản đã được tài trợ từ Quỹ Proprietor (nếu bao gồm Vốn cổ phần ưu đãi) và tương tự là 43% (nếu loại trừ vốn cổ phần ưu đãi). Vị trí khả năng thanh toán có thể dễ dàng được kiểm tra với sự trợ giúp của tỷ lệ này. Đó là lý do tại sao hoặc nhà phân tích hoặc người ngoài quan tâm đến tỷ lệ này.

2. Tỷ lệ nợ-vốn chủ sở hữu:

Tỷ lệ này đo lường các yêu cầu của người ngoài và chủ sở hữu, tức là các cổ đông đối với tài sản của công ty. Nó còn được gọi là Tỷ lệ vốn chủ sở hữu bên ngoài. Nó thực sự đo lường mối quan hệ giữa các khoản nợ bên ngoài / vốn chủ sở hữu / quỹ bên ngoài và quỹ cổ phần / cổ đông nội bộ.

Nói tóm lại, nó thể hiện mối quan hệ giữa vốn chủ sở hữu bên ngoài và vốn chủ sở hữu bên trong hoặc mối quan hệ giữa vốn vay và vốn của chủ sở hữu. Nó là thước đo khả năng thanh toán dài hạn. Nó tiết lộ các khiếu nại của các chủ nợ và cổ đông đối với tài sản của công ty, tức là tỷ lệ so sánh giữa Nợ và Vốn chủ sở hữu. Ở đây, Nợ và Chủ nợ bao gồm tất cả các khoản nợ, cho dù là dài hạn hay ngắn hạn, hoặc dưới hình thức Thế chấp, Hóa đơn và Nợ, v.v.

Mặt khác, khiếu nại của chủ sở hữu bao gồm Vốn cổ phần và ưu đãi Chia sẻ + Dự trữ và thặng dư + Dự trữ vốn + Dự phòng cho các khoản dự phòng + Quỹ chìm - Tài sản giả tưởng viz. Chi phí sơ bộ, vv

Có một số cơ quan chỉ muốn nhận các khoản nợ dài hạn thay vì tổng nợ. Một lần nữa, một số người thích đưa vốn cổ phần ưu đãi vào cổ phiếu bên ngoài và không bao gồm giống nhau trong quỹ của cổ đông. Lý do cho ý kiến ​​như vậy (nghĩa là bao gồm vốn cổ phần trước trong các khoản nợ bên ngoài) là vì họ được hưởng tỷ lệ cổ tức cố định và họ cũng được mua lại sau thời gian quy định.

Trong việc giải quyết các vấn đề tiếp theo, chúng tôi đã bao gồm các cổ đông ưu tiên.

Minh họa 2:

Tính tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu từ các chi tiết sau đây cho năm kết thúc ngày 31 tháng 12 năm 2005:

Giải thích và ý nghĩa:

Tỷ lệ này kể câu chuyện về việc sử dụng tài trợ nợ trong một công ty, tức là tỷ lệ khiếu nại giữa người ngoài và cổ đông đối với tài sản của công ty, để cung cấp thông tin cho người ngoài về vị trí của họ trong khi kết thúc. Tài sản có được bằng cách sử dụng quỹ của cả người ngoài và quỹ của cổ đông.

Các cổ đông mong muốn sử dụng nhiều tiền hơn từ các nhà đầu tư để họ chia sẻ rủi ro ít hơn, đồng thời, để tăng tỷ lệ cổ tức sau khi trả lãi suất cố định nhỏ hơn cho người ngoài.

Tương tự, người ngoài mong muốn rằng các cổ đông nên chấp nhận rủi ro lớn hơn. Do đó, việc giải thích và ý nghĩa của tỷ lệ này phụ thuộc vào chính sách tài chính của công ty và bản chất và loại hình kinh doanh. Định mức của tỷ lệ này là 2: 1 mặc dù không có tiêu chuẩn nào áp dụng cho tất cả các doanh nghiệp. Đôi khi nhiều hơn 2: 1 được tìm thấy là thỏa đáng.

Tỷ lệ cao cho thấy các khiếu nại của người ngoài nhiều hơn chủ sở hữu và, một cách tự nhiên, họ sẽ yêu cầu tham gia quản lý và các chủ nợ không thích tình huống đó, vì trong trường hợp thanh lý, biên độ an toàn của họ sẽ bị giảm. Nói tóm lại, tỷ lệ này càng cao, rủi ro cho các chủ nợ càng lớn và điều này cho thấy sự phụ thuộc quá nhiều vào các khoản nợ dài hạn. Ngược lại, tỷ lệ thấp hơn cho thấy tỷ lệ an toàn cao đối với các chủ nợ.

3. Tỷ lệ truyền động vốn:

Thiết bị vốn là viết tắt của việc xác định tỷ lệ của các loại chứng khoán trên tổng vốn hóa. Các bánh răng có thể cao, thấp hoặc thậm chí. Khi tỷ lệ vốn cổ phần vốn chủ sở hữu cao so với các chứng khoán khác trong tổng vốn hóa, nó được gọi là thấp hướng và trong trường hợp ngược lại, nó là hướng cao.

Đồng thời, nếu vốn cổ phần bằng với các chứng khoán khác, nó được gọi là đồng đều. Do đó, tỷ lệ thanh toán vốn là tỷ lệ giữa vốn cổ phần Vốn chủ sở hữu và Chứng khoán chịu lãi cố định (tức là ghi nợ + Cổ phiếu ưu đãi + Cho vay dài hạn mang lãi cố định.

Ví dụ sau đây sẽ làm cho nguyên tắc thiết bị rõ ràng:

Từ những điều trên, khá rõ ràng rằng cấu trúc vốn của Công ty X Ltd. có định hướng thấp, Công ty Y Ltd. hoạt động đồng đều, và công ty Z Ltd. rất hướng đến.

Thiết bị càng cao, tính đầu cơ sẽ càng đặc trưng bởi cổ phiếu vốn chủ sở hữu vì theo điều kiện, cổ tức trên cổ phiếu vốn dao động không tương xứng với số tiền lãi chia hết.

Ý nghĩa và giải thích:

Không cần phải nói rằng Tỷ lệ truyền động vốn rất cao cho thấy sự phụ thuộc lớn hơn vào vốn nợ. Nó cũng chỉ ra rằng công ty chịu một mức độ rủi ro tài chính lớn hơn vì vốn nợ phải được mua lại trong khoảng thời gian quy định. Công ty phải trả lãi suất cố định trên vốn nợ và tỷ lệ cổ tức cố định trên cổ phiếu ưu đãi.

Do đó, một tỷ lệ truyền động vốn cao hơn là không mong muốn từ quan điểm về khả năng thanh toán của công ty .a. Ngược lại, khi tỷ lệ lợi nhuận cao hơn lãi suất thị trường trung bình và tiền lãi. cổ tức, tỷ lệ truyền vốn cao hơn có thể được coi là một sự bùng nổ đối với các cổ đông vốn. Rõ ràng, tỷ lệ lợi nhuận cho các cổ đông vốn sẽ tăng. Tương tự, trong trường hợp ngược lại, tức là khi có suy thoái kinh tế, nếu tỷ lệ hoàn vốn được phát hiện là rất thấp, Tỷ lệ truyền động vốn rất cao sẽ rất nguy hiểm.

4. Các khoản nợ được tài trợ trên tổng tỷ lệ vốn hóa:

Tỷ lệ này cho thấy mối quan hệ giữa các quỹ dài hạn được huy động từ bên ngoài và tổng vốn hóa (tức là các quỹ dài hạn) của một công ty. Các khoản nợ được tài trợ bao gồm Nợ cộng với Khoản vay thế chấp + Tiền thưởng và các khoản vay dài hạn khác. Tương tự, tổng vốn hóa bao gồm Vốn cổ phần vốn chủ sở hữu cộng với Pref. Chia sẻ vốn cộng với dự trữ và thặng dư + Lợi nhuận chưa phân phối cộng với các khoản nợ, vay thế chấp, tiền thưởng và các khoản vay dài hạn khác.

Do đó, tỷ lệ là:

Nói tóm lại, tỷ lệ này nhấn mạnh rằng một phần của tổng vốn hóa đã được tài trợ bởi những người bên ngoài. 50-55% được coi là bình thường.

5. Tổng nợ phải trả trên Tổng tỷ lệ tài sản:

Tỷ lệ này giải thích mối quan hệ giữa tổng nợ phải trả với người ngoài và tổng tài sản của một công ty.

Nó được tính như sau:

Nếu tỷ lệ được tìm thấy cao, nó sẽ chỉ ra rằng vị trí khả năng thanh toán dài hạn không ổn định hoặc không đạt yêu cầu, và ngược lại trong trường hợp ngược lại.

6. Tỷ lệ tài sản cố định:

Tỷ lệ này giải thích mối quan hệ giữa các tài sản cố định (sau khi khấu hao) và tổng nguồn vốn dài hạn. Tổng số vốn dài hạn bao gồm các cổ đông. ' quỹ cộng với các khoản vay dài hạn.

Nó được thể hiện dưới dạng tỷ lệ phần trăm:

Tỷ lệ này cho thấy số lượng tài sản cố định được tài trợ bởi các quỹ dài hạn. Thông thường, tổng đầu tư vào tài sản cố định phải bằng tổng nguồn vốn dài hạn, tức là tỷ lệ phải là 1: 1. Nếu nhận thấy rằng tổng đầu tư vào tài sản cố định lớn hơn tổng nguồn vốn dài hạn, điều đó có nghĩa là vượt quá được tài trợ từ các quỹ hiện tại, điều mà hoàn toàn không mong muốn từ quan điểm về khả năng thanh toán dài hạn của một công ty và, trong trường hợp ngược lại, một quỹ hiện tại hoặc Vốn lưu động đã được tài trợ từ các quỹ dài hạn.

7. Tài sản cho tỷ lệ sở hữu:

(a) Tổng tài sản cố định cho tỷ lệ vốn chủ sở hữu / tài sản-quyền sở hữu của người sở hữu:

Nó cho thấy bao nhiêu Quỹ của Proprietor đang được đầu tư vào tài sản cố định. Nếu phần chính được đầu tư vào tài sản cố định, Vốn lưu động có thể không đủ.

Thông thường, 60% đến 75% nên được đầu tư vào tài sản cố định:

(b) Tổng tài sản hiện tại cho Vốn chủ sở hữu của người sở hữu:

Nó cho biết số tiền của Quỹ Proprietor đang được đầu tư vào tài sản hiện tại.

Nếu khoản đầu tư quá nhỏ, vốn lưu động có thể không đủ:

(c) Tổng tài sản hiện tại cho tỷ lệ vốn chủ sở hữu của người sở hữu = Tổng tài sản hiện tại / Vốn chủ sở hữu của người sở hữu

8. Tỷ lệ bảo hiểm lãi suất / Tỷ lệ nợ dịch vụ:

Tỷ lệ này đo lường mối quan hệ giữa Lợi nhuận ròng (trước lãi và thuế) và phí lãi cố định. Nó còn được gọi là Tỷ lệ bảo hiểm hoặc Tỷ lệ chi phí cố định. Như vậy

9. Tỷ lệ phù hợp dòng chảy:

Tỷ lệ này cho thấy khả năng của công ty tạo ra tiền mặt để trả nợ. Kỹ thuật dòng tiền được khuyến nghị vì thu nhập bị ảnh hưởng bởi các khoản tích lũy và trả chậm để tạo Tiền mặt.

Nó được tính như sau:

Minh họa 3:

Từ Bảng cân đối kế toán sau của Amrita Ltd., tính các tỷ lệ sau:

(a) Các khoản nợ được tài trợ cho Tổng tỷ lệ vốn hóa;

(b) Tổng nợ phải trả trên Tổng tỷ lệ tài sản;

(c) Tỷ lệ tài sản cố định;

(d) Tổng tài sản cố định cho Vốn chủ sở hữu / Tài sản cố định - Quyền sở hữu / Tỷ lệ

(e) Tổng tài sản hiện tại theo tỷ lệ vốn chủ sở hữu của người sở hữu / Tỷ lệ tài sản hiện tại

(f) Tỷ lệ bảo hiểm lãi suất.

10. Tỷ lệ tiền mặt cho dịch vụ nợ:

Tỷ lệ này là phiên bản sửa đổi của Tỷ lệ bảo hiểm lãi suất và được tính như dưới đây.

Nó còn được gọi là Tỷ lệ bảo hiểm dòng tiền nợ:

Tỷ lệ này rất quan trọng theo nghĩa là tiền lãi được trả từ dòng tiền và không có lãi. Ngoài ra, cũng cần phải xem xét việc chiếm dụng Quỹ chìm đối với các khoản nợ để tìm hiểu Bảo hiểm dòng tiền Nợ như là một thử nghiệm về vị trí khả năng thanh toán dài hạn. Độ bao phủ cao hơn, tốt hơn sẽ là khả năng thanh toán dài hạn và ngược lại trong trường hợp ngược lại.

Minh họa 4:

Tính toán tiền mặt cho tỷ lệ dịch vụ nợ từ:

Lợi nhuận ròng (sau thuế) R. 25.000; Khấu hao R. 5.000; Phí lãi cố định R. 5.000; Tỷ lệ thuế @ 50% Chiếm quỹ Chiếm đoạt 10% các khoản nợ xuất sắc, 10% các khoản nợ R. 50.000.

11. Tài sản bao gồm:

(i) Tỷ lệ tài sản bao gồm các khoản nợ.

(ii) Tỷ lệ tài sản bao gồm các chủ nợ thông thường.

(iii) Tỷ lệ tài sản bao gồm các cổ đông ưu đãi.

(iv) Tỷ lệ tài sản bao gồm vốn cổ phần.

(v) Bảo mật.

Tài sản bảo hiểm cho thấy bao nhiêu tài sản được bảo hiểm bởi các bên yêu cầu tương ứng. Ví dụ: Tài sản của Cổ đông ưu đãi có nghĩa là: Tài sản (ít chứng khoán cho Chủ nợ có bảo đảm, nếu có) có sẵn cho Cổ đông ưu đãi theo số lượng Cổ phần ưu đãi, cuối cùng, cho biết Tài sản có sẵn cho mỗi rupee Chia sẻ ưu đãi. Nguyên tắc tương tự cũng đang được áp dụng trong các trường hợp khác.

Nhưng bảo đảm có nghĩa là giá trị của chứng khoán cho các khoản vay được bảo đảm: