Top 4 công cụ thị trường tiền tệ

Bài viết này đưa ra ánh sáng trên bốn công cụ thị trường tiền tệ hàng đầu. Đó là: 1. Eurodollars 2. Chứng khoán kho bạc 3. Trái phiếu liên bang 4. Trái phiếu thành phố.

Công cụ thị trường tiền tệ # 1. Eurodollars:

1. Đô la Mỹ được giữ làm tiền gửi tại các ngân hàng nước ngoài.

a. Các tập đoàn thường thấy thuận tiện hơn khi giữ tiền gửi tại các ngân hàng nước ngoài để tạo điều kiện thanh toán trong hoạt động nước ngoài của họ

b. Có thể được tổ chức tại các chi nhánh ngân hàng Hoa Kỳ hoặc ngân hàng nước ngoài

c. Tiền gửi bằng đô la được gọi là Eurodollars

Rủi ro :

1. Họ không phải tuân theo yêu cầu dự trữ

2. Họ cũng không đủ điều kiện cho bảo hiểm người gửi tiền FDIC (chính phủ Hoa Kỳ không quan tâm đến việc bảo vệ người gửi tiền nước ngoài)

3. Tỷ lệ kết quả được trả trên Eurodollars cao hơn (rủi ro cao hơn)

Thương mại:

1. Giao dịch qua đêm như trong thị trường Quỹ Liên bang

2. Eurodollars được giao dịch tại Luân Đôn và tỷ giá được cung cấp được gọi là LIBOR (Tỷ giá được cung cấp liên ngân hàng Luân Đôn)

3. Tỷ lệ được gắn chặt với tỷ lệ Quỹ Fed

4. Nếu tỷ lệ LIBOR giảm xuống so với lãi suất của Quỹ Fed, các ngân hàng Mỹ có thể cân bằng dự trữ của họ trên thị trường Eurodollar (chênh lệch giá)

Công cụ thị trường tiền tệ # 2. Chứng khoán kho bạc :

1. Do Chính phủ Liên bang cấp:

a. Thâm hụt tài chính hàng năm (thiếu hụt ngân sách)

b. Nợ đáo hạn đáo hạn

Kỳ hạn tiêu chuẩn:

a. 4, 13, 26 hoặc 52 tuần (1, 3, 6, 12 tháng)

Lãi suất:

a. Không có phiếu giảm giá

b. Hóa đơn T được bán giảm giá theo mệnh giá (tỷ lệ hoàn vốn ngụ ý)

c. Bốn loại chứng khoán kho bạc

d. Tín phiếu kho bạc

e. Ghi chú kho bạc

f. Trái phiếu kho bạc

g. Trái phiếu tiết kiệm

Tín phiếu kho bạc:

1. Tín phiếu là chứng khoán ngắn hạn do Kho bạc Hoa Kỳ phát hành.

2. Hóa đơn T đáo hạn trong một năm hoặc ít hơn (thường là 28, 91 và 182 ngày).

3. Các ngân hàng và tổ chức tài chính là những người mua hóa đơn T lớn nhất.

4. Năng suất (%) = (mệnh giá - giá mua / giá mua) * (360 / ngày cho đến khi đáo hạn)

Ghi chú kho bạc:

1. Ghi chú kho bạc trưởng thành trong 2 đến 10 năm.

2. Họ có phiếu thanh toán sáu tháng một lần.

3. Thường được phát hành với ngày đáo hạn là 2, 5, 10 năm, với các mệnh giá từ $ 1000 đến $ 1000000.

Trái phiếu kho bạc (trái phiếu T hoặc trái phiếu dài) :

1. Có thời gian đáo hạn dài nhất từ 10 đến 30 năm.

2. Có phiếu thanh toán phiếu lãi mỗi sáu tháng.

Trái phiếu tiết kiệm :

1. Là chứng khoán kho bạc cho các nhà đầu tư cá nhân.

2. Đây là những đăng ký, không có trái phiếu có thể gọi được phát hành bởi chính phủ Hoa Kỳ và được hỗ trợ bởi niềm tin và tín dụng đầy đủ của nó.

3. Không có thị trường thứ cấp hoạt động cho trái phiếu tiết kiệm.

4. Trái phiếu tiết kiệm không có phiếu giảm giá.

Công cụ thị trường tiền tệ # 3. Quỹ liên bang:

1. Các khoản tiền ngắn hạn được chuyển (vay hoặc mượn) giữa các tổ chức tài chính, thường trong khoảng thời gian một ngày.

2. Được sử dụng bởi các ngân hàng để đáp ứng nhu cầu ngắn hạn để đáp ứng yêu cầu dự trữ (qua đêm).

3. Các ngân hàng cho vay vì họ sẽ không thực hiện bất kỳ khoản lãi nào đối với dự trữ vượt mức được tổ chức với Fed.

4. Các ngân hàng có thể vay các khoản tiền để đáp ứng dự trữ cần thiết để sao lưu tiền gửi của họ.

5. Những người tham gia vào thị trường quỹ liên bang bao gồm ngân hàng thương mại, hiệp hội tiết kiệm và cho vay, doanh nghiệp được chính phủ tài trợ, chi nhánh ngân hàng nước ngoài tại Mỹ, các cơ quan liên bang và các công ty chứng khoán.

Công cụ thị trường tiền tệ số 4. Trái phiếu thành phố :

1. Các vấn đề trái phiếu của một tiểu bang, thành phố, hoặc chính quyền địa phương khác hoặc các cơ quan của họ.

2. Phương thức và thực tiễn phát hành nợ được điều chỉnh bởi một hệ thống pháp luật và quy định rộng lớn, tùy theo từng tiểu bang.

3. Người phát hành trái phiếu đô thị nhận được một khoản thanh toán bằng tiền mặt tại thời điểm phát hành để đổi lấy một lời hứa quá hoàn trả cho nhà đầu tư theo thời gian.

4. Thời gian hoàn trả có thể ngắn đến vài tháng đến 20, 30, 40 năm hoặc thậm chí lâu hơn.

5. Trái phiếu chịu lãi suất theo lãi suất cố định hoặc thay đổi.

6. Thu nhập lãi nhận được từ người nắm giữ trái phiếu thường được miễn thuế thu nhập liên bang và thuế thu nhập của tiểu bang.

7. Nhà đầu tư thường chấp nhận thanh toán lãi thấp hơn các loại hình vay khác.

8. Người nắm giữ trái phiếu thành phố có thể mua trái phiếu trực tiếp từ tổ chức phát hành tại thời điểm phát hành hoặc từ người nắm giữ trái phiếu khác sau khi phát hành.

9. Trái phiếu thành phố thường trả lãi nửa năm một lần.

10. Thu nhập lãi từ trái phiếu tài trợ cho các dự án được xây dựng vì lợi ích công cộng thường được miễn thuế thu nhập liên bang.

11. Nhưng, không phải tất cả trái phiếu thành phố đều được miễn thuế.

12. Trái phiếu thành phố có thể là nghĩa vụ chung của tổ chức phát hành hoặc được bảo đảm bằng các khoản thu cụ thể.

Chứng chỉ tiền gửi :

Chứng chỉ tiền gửi (CD) là một công cụ thị trường tiền tệ được phát hành bởi một tổ chức lưu ký để làm bằng chứng về tiền gửi có kỳ hạn. Giấy chứng nhận tiền gửi mệnh giá nhỏ được cấp cho các nhà đầu tư bán lẻ. Ở Hoa Kỳ, những thứ này thường được bảo hiểm tiền gửi. Giấy chứng nhận tiền gửi có mệnh giá lớn được cấp cho các nhà đầu tư tổ chức với mệnh giá thường vượt quá 1, 0MM USD.

Một chứng chỉ tiền gửi có thời hạn cố định. Vào cuối thời hạn, tiền gửi được trả lại với lãi suất. Phần lớn các chứng chỉ tiền gửi có thời hạn dưới một năm, với ba tháng là điển hình. Chứng chỉ tiền gửi có kỳ hạn từ một năm trở lên được gọi là CD kỳ hạn. Điều khoản của năm năm không phải là chưa từng nghe thấy.

Hầu hết các chứng chỉ tiền gửi đều có lãi suất cố định, nhưng cũng có chứng chỉ tiền gửi có lãi suất thả nổi. Một khoản phí phải được thanh toán để rút tiền sớm. Bởi vì hầu hết các chứng chỉ tiền gửi đều có thể thương lượng, các nhà đầu tư thường bán một chứng chỉ tiền gửi không mong muốn thay vì trả một khoản phí và rút tiền. Để tạo điều kiện chuyển nhượng, hầu hết các chứng chỉ tiền gửi được cấp dưới dạng không ghi tên, nhưng một số được đăng ký.

Đĩa CD Euro được phát hành bên ngoài một quốc gia nhưng được ghi bằng loại tiền tệ của quốc gia đó.

CD trong và ngoài nước phải tuân theo các quy định của quốc gia nơi chúng được phát hành. Euro CD không được quy định và vì lý do này, Euro CD trong lịch sử đã cung cấp năng suất cao hơn một chút.

Nói ngắn gọn:

1. Giấy chứng nhận tiền gửi là một giấy nợ được phát hành bởi ngân hàng hoặc hiệp hội tín dụng.

2. Công ty bảo hiểm là FDIC hoặc NCUA.

3. Thông thường, lãi suất cố định được trả bởi tổ chức.

Giá:

Quy tắc chung về lãi suất:

1. Tiền gốc càng lớn, lãi càng cao

2. Thời hạn càng dài, lãi suất càng cao

3. Ngân hàng càng nhỏ thì lãi càng cao

Làm việc :

1. Người mua nhận được sổ tiết kiệm

2. Không có chứng chỉ như vậy