Tỷ lệ dự trữ tiền mặt thay đổi Phương pháp kiểm soát tín dụng được sử dụng bởi các ngân hàng trung ương

Phương pháp kiểm soát tín dụng thay đổi tỷ lệ dự trữ tiền mặt được sử dụng bởi các ngân hàng trung ương!

Tỷ lệ dự trữ tiền mặt thay đổi là phương pháp kiểm soát tín dụng tương đối mới được sử dụng bởi các ngân hàng trung ương trong thời gian gần đây. Năm 1935, lần đầu tiên Hệ thống Dự trữ Liên bang của Hoa Kỳ đã áp dụng nó. Ở các quốc gia nơi thị trường tiền điện tử không có tổ chức hoặc kém phát triển, việc truy đòi ngày càng tăng hiện được áp dụng cho phương pháp kiểm soát tín dụng này.

Thiết bị có tỷ lệ dự trữ thay đổi xuất phát từ thực tế là ngân hàng trung ương, với tư cách là Ngân hàng Ngân hàng, phải nắm giữ một phần dự trữ tiền mặt của các ngân hàng thương mại. Số dư tối thiểu được duy trì bởi các ngân hàng thành viên với ngân hàng trung ương được cố định theo luật và các quyền lực theo luật định đã được trao cho ngân hàng trung ương để thay đổi lượng tử dự trữ tối thiểu này.

Tỷ lệ dự trữ tiền mặt tối thiểu thông thường là một hạn chế quan trọng đối với khả năng cho vay của các ngân hàng. Do đó, sự thay đổi trong tỷ lệ dự trữ làm giảm thanh khoản và do đó, sức mạnh cho vay của các ngân hàng cũng vậy. Do đó, tỷ lệ dự trữ tiền mặt được ngân hàng trung ương tăng lên khi thu hẹp tín dụng mong muốn và giảm xuống khi tín dụng được mở rộng.

Do đó, giống như các kỹ thuật kiểm soát tiền tệ khác, sự thay đổi của các yêu cầu dự trữ tiền mặt có một mục đích kép; yêu cầu có thể được hạ xuống cũng như tăng lên. Giảm yêu cầu dự trữ ngay lập tức và đồng thời tăng khả năng cho vay của tất cả các ngân hàng.

Ngược lại, tăng tỷ lệ dự trữ tiền mặt ngay lập tức và đồng thời làm giảm khả năng cho vay của tất cả các ngân hàng thành viên. Giả định cơ bản của phương pháp này là dự trữ tiền mặt dư thừa (là cơ sở tín dụng) được thực hiện thông qua việc hạ thấp tỷ lệ dự trữ tối thiểu, dẫn đến việc mở rộng tín dụng, tương tự, sự co lại của dự trữ tiền mặt do tăng tối thiểu yêu cầu dự trữ tiền mặt sẽ dẫn đến việc thu hẹp tín dụng.

Do đó, tỷ lệ yêu cầu dự trữ là một công cụ mạnh mẽ ảnh hưởng đến khối lượng dự trữ vượt mức với các ngân hàng thương mại cũng như hệ số tạo tín dụng của hệ thống ngân hàng. Để làm rõ vấn đề, giả sử các ngân hàng thương mại có RL. 10 điểm của tổng quỹ dự trữ với ngân hàng trung ương và tỷ lệ dự trữ tiền mặt hợp pháp là 10% tổng số tiền gửi Nếu, với số tiền gửi hiện có, dự trữ bắt buộc của các ngân hàng là Rup. 3 lõi, số lượng dự trữ vượt quá lên đến Rs. 7 lõi ​​sẽ hỗ trợ tăng gấp 10 lần (hệ số nhân là mười, vì tỷ lệ dự trữ là mười phần trăm) trong các khoản tiền gửi, tức là R. 70 điểm tạo tín dụng (7 x 100/10 lõi). Mặt khác, nếu tỷ lệ dự trữ được nhân đôi, tức là, nếu nó được nâng lên 20 phần trăm, thì dự trữ tiền mặt cần thiết là Rup. 6 lõi, và dự trữ vượt mức sẽ là R. Chỉ có 4 lõi.

Dự trữ vượt mức này của R. 4 điểm, với yêu cầu dự trữ 20%, rõ ràng sẽ chỉ hỗ trợ tăng gấp năm lần (số nhân hiện là 5) trong số tiền gửi ngân hàng, tức là, R. 20 lõi chỉ tạo tín dụng (ví dụ: 4 x 100/20 lõi). Do đó, việc tăng các yêu cầu dự trữ ảnh hưởng đến việc thu hẹp tín dụng và ngược lại, việc giảm tỷ lệ dự trữ mang lại sự mở rộng tín dụng.

Thông tin thêm:

OMO so với VRR:

Tỷ lệ dự trữ biến đổi, như một công cụ kiểm soát tiền tệ, được coi là vượt trội so với các hoạt động thị trường mở trong các chi tiết sau:

(i) Tỷ lệ dự trữ biến là một phương pháp kiểm soát tín dụng trực tiếp và trực tiếp. Nó có thể cho kết quả kịp thời hơn các hoạt động thị trường mở. Dự trữ tiền mặt của một ngân hàng có thể được thay đổi chỉ bằng một nét bút. Một tuyên bố của ngân hàng trung ương rằng các ngân hàng thương mại phải duy trì một tỷ lệ lớn các khoản nợ tiền gửi của họ như là số dư với ngân hàng trung ương hơn họ đã làm ngay lập tức làm giảm tiền gửi của họ. Tương tự như vậy, việc mở rộng tín dụng có thể đạt được ngay lập tức bằng cách giảm dự trữ tiền mặt tối thiểu được duy trì với ngân hàng trung ương.

Do đó, các biến thể trong tỷ lệ dự trữ làm giảm độ trễ thời gian trong việc truyền hiệu ứng của chính sách tiền tệ đến hệ thống ngân hàng thương mại. Do đó, Aschheim phản ánh rằng Nếu kết quả của sự thay đổi của các yêu cầu dự trữ cũng giống như. Các kết quả của hoạt động thị trường mở về mọi phương diện bởi tốc độ ưu tiên truyền cho các vũ khí trước đây sẽ rất hợp lý.

(ii) Hoạt động thành công của các hoạt động thị trường mở đòi hỏi một thị trường chứng khoán rộng, phát triển. Tỷ lệ dự trữ biến không có giới hạn như vậy. Do đó, tại các quốc gia nơi thị trường chứng khoán không được phát triển rộng rãi, tỷ lệ dự trữ biến đổi có ý nghĩa lớn hơn như là một kỹ thuật kiểm soát tiền tệ.

(iii) Hoạt động thị trường mở quy mô lớn có thể ảnh hưởng đến giá trị của chứng khoán chính phủ và do đó, có khả năng mất mát do chính phủ trung ương và các ngân hàng thương mại, vì tài sản của họ bao gồm một lượng lớn chứng khoán chính phủ. Mặt khác, sự thay đổi trong tỷ lệ dự trữ, mang lại kết quả mong muốn trong tín dụng kiểm soát, mà không sợ bất kỳ tổn thất nào như vậy.

Không giống như các hoạt động của thị trường mở, tỷ lệ dự trữ biến đổi có khả năng hoạt động mà không cần đạn của. Điều đó không có xu hướng tăng hoặc giảm việc cung cấp tài sản kiếm tiền của ngân hàng trung ương, một nỗi sợ rất có ý nghĩa từ quan điểm của chính sách ngân hàng trung ương và tài chính ngân quỹ.

(iv) Tỷ lệ dự trữ thay đổi được áp dụng đồng thời cho tất cả các ngân hàng thương mại trong việc ảnh hưởng đến khả năng tạo tín dụng tiềm năng của họ. Hoạt động thị trường mở chỉ ảnh hưởng đến những ngân hàng kinh doanh chứng khoán.

Do đó, một số nhà kinh tế cho rằng tỷ lệ dự trữ thay đổi là một loại pin loại cải tiến nhất mà một ngân hàng trung ương có thể thêm vào kho vũ khí của mình. Mặt khác, có những nhà kinh tế cho rằng dự trữ tỷ lệ biến chưa được phát triển như một công cụ kiểm soát tín dụng nhạy cảm và nhạy cảm.

Đối với họ, so với các hoạt động thị trường mở, tỷ lệ dự trữ biến đổi thiếu độ chính xác theo nghĩa là nó không chính xác, không chắc chắn hoặc khá vụng về liên quan đến những thay đổi không chỉ về lượng dự trữ tiền mặt mà còn liên quan đến nơi mà những thay đổi này có thể được thực hiện hiệu quả.

Những thay đổi trong dự trữ liên quan đến khoản tiền lớn hơn trong trường hợp hoạt động thị trường mở. Hơn nữa, hoạt động thị trường mở có thể được áp dụng cho một lĩnh vực tương đối hẹp. Tỷ lệ dự trữ thay đổi tương đối không linh hoạt theo nghĩa là những thay đổi trong yêu cầu dự trữ không thể được điều chỉnh tốt để đáp ứng hoặc địa phương hóa các tình huống nghiêm ngặt hoặc siêu dự trữ.

Hơn nữa, tỷ lệ dự trữ biến là phân biệt đối xử trong tác dụng của nó. Các ngân hàng có biên độ dự trữ vượt mức lớn sẽ khó bị ảnh hưởng, trong khi các ngân hàng có dự trữ vượt mức nhỏ sẽ khó bị ép. Điều này có nghĩa là tỷ lệ dự trữ thay đổi luôn gây ra sự bất công cho các ngân hàng nhỏ, thường không có lý do. Trên tài khoản này, nhiều nhà kinh tế ủng hộ các hoạt động thị trường mở hơn là sự thay đổi trong tỷ lệ dự trữ để đạt được kiểm soát tiền tệ.

Tuy nhiên, có ý kiến ​​cho rằng các hoạt động thị trường mở và tỷ lệ dự trữ thay đổi nên bổ sung cho nhau. Một sự kết hợp khôn ngoan của cả hai sẽ khắc phục nhược điểm của từng loại vũ khí khi được sử dụng riêng lẻ và mang lại kết quả tốt hơn. Do đó, đề xuất là việc tăng yêu cầu dự trữ, ví dụ, có thể được kết hợp với chính sách mua hàng trên thị trường mở thay vì chính sách bán hàng trên thị trường mở.