5 loại tỷ lệ quan trọng được sử dụng trong một công ty (Có công thức)

Bài viết này đưa ra ánh sáng về năm loại tỷ lệ quan trọng được sử dụng trong một công ty. Các loại là: 1. Thanh khoản 2. Đòn bẩy 3. Bảo hiểm 4. Hoạt động 5. Khả năng sinh lời.

Tỷ lệ loại # 1. Tỷ lệ thanh khoản:

Các tỷ lệ thanh khoản cung cấp thử nghiệm để đo lường khả năng của công ty trong việc trang trải các nghĩa vụ ngắn hạn của mình ra khỏi các nguồn lực ngắn hạn. Giải thích các tỷ lệ thanh khoản cung cấp cái nhìn sâu sắc đáng kể về khả năng thanh toán tiền mặt hiện tại của công ty và khả năng duy trì dung môi trong thời điểm nghịch cảnh. Hai tỷ lệ thanh khoản thường được sử dụng là: Tỷ lệ hiện tại và tỷ lệ kiểm tra nhanh hoặc axit.

Tỉ lệ hiện tại:

Tỷ lệ hiện tại thể hiện mối quan hệ giữa tài sản hiện tại (tiền mặt, chứng khoán thị trường, khoản phải thu và hàng tồn kho) và nợ ngắn hạn (tài khoản phải trả, nợ ngắn hạn phải trả, kỳ hạn hiện tại của nợ dài hạn, thuế thu nhập tích lũy và các chi phí tích lũy khác, đặc biệt là tiền lương). Nó được tính bằng cách chia tài sản hiện tại cho các khoản nợ hiện tại.

Tỷ lệ hiện tại cao hơn là manh mối cho thấy công ty sẽ có thể thanh toán các khoản nợ đáo hạn trong vòng một năm. Mặt khác, tỷ lệ hiện tại thấp chỉ ra khả năng một công ty có thể không có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.

Tuy nhiên, từ quan điểm của ban quản lý, tỷ lệ hiện tại cao hơn cho thấy kế hoạch kém do số tiền quá lớn không hoạt động. Ngược lại, tỷ lệ thấp có nghĩa là không đủ vốn lưu động có thể cản trở hoạt động trơn tru của doanh nghiệp.

Tỷ lệ hiện tại là 2: 1 từ lâu đã được coi là tối thiểu trong một doanh nghiệp âm thanh. Quy tắc ngón tay cái này, tuy nhiên, đã chịu thua quy tắc của lý trí. Việc vượt quá tài sản hiện tại so với các khoản nợ hiện tại không nhất thiết có nghĩa là các khoản nợ có thể được thanh toán kịp thời.

Nếu tài sản hiện tại có tỷ lệ cao các khoản phải thu khó kiểm soát hoặc hàng tồn kho không thể kiểm soát được, sẽ có sự chậm lại trong việc tiếp nhận tiền mặt. Do đó, cần lưu ý, trong khi tính toán tỷ lệ hiện tại, tính chất và tỷ lệ của các loại dòng điện, bản chất của nợ hiện tại, bản chất của dòng tiền và kỳ vọng trong tương lai.

Tỷ lệ kiểm tra axit hoặc tỷ lệ nhanh:

Đó là một biện pháp đánh giá khả năng ngay lập tức của công ty để thanh toán các nghĩa vụ hiện tại của mình. Nó có được bằng cách chia tài sản hiện tại nhanh chóng cho các khoản nợ hiện tại. Tài sản hiện tại nhanh chóng sẽ bao gồm những tài sản có thể được thanh lý ngay lập tức và ở mức lỗ tối thiểu để đáp ứng các nghĩa vụ tài chính cấp bách. Do đó, tài sản hiện tại nhanh chóng bao gồm tiền mặt, chứng khoán thị trường và các khoản phải thu.

Hàng tồn kho được loại trừ khỏi tài sản nhanh vì chúng chuyển đổi thành tiền mặt chậm hơn và thường không chắc chắn hơn về giá chuyển đổi. Tỷ lệ 1: 1 thường được coi là đầy đủ.

Nhưng một lần nữa, trong khi sử dụng tỷ lệ này như một thước đo khả năng thanh toán ngay các nghĩa vụ ngắn hạn của mình, thanh khoản của các khoản phải thu phải được lưu ý, đối với các khoản phải thu không thể thu được sẽ không đủ để hỗ trợ thanh khoản của mối quan tâm. Do đó, các yếu tố như kích thước, tuổi và vị trí của các tài khoản phải thu phải được phân tích trước khi đưa ra bất kỳ quyết định cuối cùng nào.

Tỷ lệ vị trí tiền mặt:

Tỷ lệ vị trí tiền mặt vẫn còn kiểm tra khắt khe hơn về thanh khoản. Nó được tính bằng tiền liên quan và các khoản tương đương tiền (Govt. Securities) cho các khoản nợ hiện tại.

Công thức để tính tỷ lệ này là:

Tiêu chuẩn cho tỷ lệ này cũng là 1: 1.

Minh họa 1:

Báo cáo tài chính của Iyer Sản xuất được cung cấp dưới đây:

Tính tỷ lệ hiện tại, tỷ lệ kiểm tra axit và tỷ lệ vị trí tiền mặt của Iyer Sản xuất Ltd. và nhận xét về vị trí thanh khoản của nó.

Dung dịch:

Iyer Sản xuất Ltd. có tỷ lệ hiện tại là 2, 4: 1 vượt quá hướng dẫn 2: 1. Tỷ lệ văn bản axit của nó là 1, 3: 1 vượt quá hướng dẫn 1: 1. Vì cả hai tỷ lệ này đều cao hơn định mức, công ty dường như đủ thanh khoản. Để xác minh kết luận này, chúng ta có thể so sánh các tỷ lệ năm 2005 với năm 2006.

Năm 2005, công ty có các tỷ lệ sau:

Từ năm 2005 đến 2006, tỷ lệ hiện tại giảm từ 4, 4 xuống 2, 4, tỷ lệ nhanh giảm từ 2, 4 xuống 1, 3 và tỷ lệ vị trí tiền mặt từ 1: 1 xuống 0, 4: 1. Điều này cho thấy công ty đã thanh khoản kém hơn năm 2006 so với năm 2005. Mặc dù vị trí thanh khoản của công ty là thỏa đáng, ban quản lý phải điều tra lý do giảm tỷ lệ thanh khoản.

Tỷ lệ loại # 2. Tỷ lệ đòn bẩy:

Tỷ lệ đòn bẩy thường được thiết kế để đo lường sự đóng góp của các chủ sở hữu của công ty trước các khoản tiền được cung cấp bởi các chủ nợ của nó.

Các tỷ lệ này được tính toán để thu hút thông tin dọc theo các dòng sau:

(1) Khả năng vượt qua thời gian căng thẳng của công ty và bao gồm tất cả các nghĩa vụ của mình, bao gồm cả nghĩa vụ ngắn hạn và dài hạn,

(2) Biên độ an toàn dành cho các chủ nợ,

(3) Phạm vi kiểm soát của các cổ đông đối với công ty và

(4) Thu nhập tiềm năng từ việc sử dụng vốn vay.

Để phù hợp với những điều trên, chúng ta sẽ kiểm tra ba tỷ lệ đòn bẩy sau:

(i) Nợ trên tổng tài sản hoặc tỷ lệ nợ,

(ii) Tỷ lệ nợ-vốn chủ sở hữu và

(iii) Nợ dài hạn trên tổng vốn hóa.

(i) Tỷ lệ nợ trên tổng tài sản:

Tỷ lệ này thể hiện tỷ lệ tổng tài sản được tạo ra thông qua nợ bao gồm các khoản nợ ngắn hạn và dài hạn. Tỷ lệ này được tính bằng cách chia tổng tài sản thành tổng nợ. Tỷ lệ này có ý nghĩa quan trọng đối với các chủ nợ vì nó làm nổi bật khả năng thanh toán dài hạn của công ty.

Giảm tỷ lệ, càng lớn thì đệm chống lại tổn thất của chủ nợ trong trường hợp thanh lý. Các chủ nợ chuẩn bị tỷ lệ vừa phải. Tuy nhiên, chủ sở hữu luôn muốn có đòn bẩy cao vì trong đó họ có được lợi ích của thu nhập đòn bẩy cao hơn và duy trì sự kiểm soát của họ.

(ii) Tỷ lệ nợ-vốn chủ sở hữu:

Tỷ lệ này liên quan đến tất cả các khiếu nại của chủ nợ đối với tài sản đối với khiếu nại của chủ sở hữu. Nó được tính bằng cách chia tổng nợ, cả hiện tại và dài hạn của doanh nghiệp với giá trị ròng hữu hình của nó bao gồm cổ phiếu phổ thông và dự trữ và thặng dư. Nếu tỷ lệ này lớn hơn có nghĩa là các chủ nợ đã đầu tư vào doanh nghiệp nhiều hơn các chủ sở hữu. Đây là lý do tại sao các chủ nợ sẽ chịu tổn thất nhiều hơn trong thời gian khó khăn hơn so với các chủ sở hữu.

Đây là lý do tại sao các chủ nợ thích tỷ lệ nợ-vốn chủ sở hữu thấp. Tuy nhiên, tỷ lệ nợ-vốn thấp có thể chỉ ra rằng công ty không tận dụng được sự pha trộn giữa nợ và vốn chủ sở hữu hợp lý và có thể sẽ bỏ qua cơ hội tham gia đòn bẩy tài chính và do đó làm tăng thu nhập.

(iii) Nợ dài hạn trên tổng vốn hóa:

Tỷ lệ này phản ánh mối quan hệ giữa vốn vay dài hạn và vốn góp của chủ sở hữu. Tỷ lệ này được tìm thấy bằng cách chia nợ dài hạn thành tổng vốn hóa (tất cả các khoản nợ dài hạn và giá trị ròng). Mặc dù không có quy tắc cứng và nhanh nào liên quan đến mối quan hệ đúng đắn cần có ở đây, nhưng một nguyên tắc cơ bản là tỷ lệ nợ dài hạn không được vượt quá 33- (1/3) phần trăm vốn hóa trong các công ty sản xuất và 50 phần trăm cho đường sắt và các tiện ích công cộng.

Tỷ lệ đòn bẩy của Iyer năm 2006 là:

Một phân tích về tỷ lệ đòn bẩy của Iyer Sản xuất sẽ cho thấy rằng công ty có đòn bẩy thấp biểu thị vị thế khả năng thanh toán dài hạn của nó.

Tỷ lệ loại # 3. Tỷ lệ bao phủ:

Không nghi ngờ gì nữa, tỷ lệ đòn bẩy tiết lộ vị trí khả năng thanh toán dài hạn của một công ty nhưng mức độ liên quan của chúng bị hạn chế trong thời gian tồn tại của công ty vì đệm phản ánh trong các tỷ lệ này sẽ có liên quan tại thời điểm giải thể công ty. Một công ty bình thường đáp ứng các nghĩa vụ của mình nói chung là từ thu nhập của nó thay vì từ tiền bán tài sản cố định.

Những nghĩa vụ này bao gồm lãi cho các khoản vay, cổ tức ưu đãi và khấu hao gốc hoặc trả nợ cho các khoản vay hoặc mua lại vốn ưu đãi khi đáo hạn. Các chủ nợ kiểm tra khả năng của công ty để phục vụ yêu cầu của họ với sự giúp đỡ của các tỷ lệ bảo hiểm.

Các tỷ lệ bảo hiểm tìm cách thiết lập mối quan hệ giữa những gì thường có sẵn từ hoạt động của công ty và yêu cầu của bên ngoài. Có một khía cạnh khác của tỷ lệ bao phủ trong đó mối quan hệ giữa tiền mặt và nợ được đo lường.

Trước đây chúng tôi bao gồm :

(1) Tỷ lệ bảo hiểm lãi suất,

(2) Tỷ lệ bảo hiểm cổ tức và

(3) Tỷ lệ bao phủ tổng thể.

Sau này bao gồm các tỷ lệ tiền mặt cho dịch vụ nợ. Mỗi tỷ lệ này sẽ được thảo luận.

(1) Tỷ lệ bảo hiểm lãi suất :

Tỷ lệ này được sử dụng để chỉ ra số lần lãi suất đã kiếm được và mức độ an toàn có sẵn cho các cổ đông. Nó được tính bằng cách chia lợi nhuận trước lãi và thuế (PBIT) cho các khoản lãi. Như vậy

Tỷ lệ cao là dấu hiệu của gánh nặng vay nợ của doanh nghiệp thấp và khả năng sử dụng vốn vay thấp hơn. Tiêu chuẩn cho tỷ lệ này đối với một công ty công nghiệp là phí lãi cố định phải được bảo hiểm từ sáu đến bảy lần.

(2) Tỷ lệ bảo hiểm cổ tức:

Tỷ lệ chi trả cổ tức tìm cách đánh giá khả năng trả cổ tức của một công ty đối với cổ phiếu ưu đãi có tỷ lệ cổ tức cụ thể. Tỷ lệ này có được bằng cách chia lợi nhuận ròng sau thuế cho số tiền cổ tức. Tỷ lệ bao phủ càng cao, càng tốt từ quan điểm của các cổ đông ưu đãi. Phạm vi bảo hiểm ít nhất là 2 sẽ được coi là tiêu chuẩn cho mức tham chiếu.

(3) Tỷ lệ bao phủ tổng thể:

Tỷ lệ bao phủ chung, còn được gọi là tỷ lệ bao phủ phí cố định, đo lường khả năng của doanh nghiệp để phục vụ tất cả các nghĩa vụ cố định ngoài thu nhập của mình. Tỷ lệ này được xác định bằng cách chia lợi nhuận trước các khoản phí cố định cho tổng số phí cố định lãi suất, tiền cho thuê, cổ tức trên cổ phiếu ưu đãi và yêu cầu quỹ chìm. Tỷ lệ này hữu ích hơn hai tỷ lệ trên trong việc xác định khả năng đáp ứng các nghĩa vụ dài hạn của công ty.

Tỷ lệ tiền mặt cho dịch vụ nợ:

Đây là một khía cạnh khác của tỷ lệ bao phủ. Vì chi phí lãi vay và các nghĩa vụ cố định khác được đáp ứng bằng tiền mặt, nên tổng dòng tiền trong kỳ phải được sử dụng. Do đó, để có được ý tưởng về vị thế thanh khoản dài hạn của công ty, tỷ lệ tiền mặt trên dịch vụ nợ sẽ hữu ích.

Công thức để tìm tỷ lệ này là:

Khi không có thông tin chính xác về dòng tiền, tử số của tỷ lệ sẽ là tổng thu nhập của công ty trước lãi suất và thuế cũng như chi phí khấu hao.

Tỷ lệ bao phủ của Iyer năm 2006 là:

Do đó, tỷ lệ bao phủ của Iyer Sản xuất cho thấy biên độ an toàn cao dành cho các cổ đông của công ty.

Tỷ lệ loại # 4. Tỷ lệ hoạt động:

Tỷ lệ hoạt động phản ánh mức độ hiệu quả của công ty quản lý tài nguyên của mình. Các tỷ lệ này thể hiện mối quan hệ giữa mức độ bán hàng và đầu tư vào các tài sản khác nhau: hàng tồn kho, khoản phải thu, tài sản cố định, v.v.

Các tỷ lệ hoạt động quan trọng là:

(i) Vòng quay hàng tồn kho,

(ii) Thời gian thu tiền trung bình,

(iii) Tổng doanh thu tài sản và

(iv) Vòng quay tài sản cố định.

(i) Vòng quay hàng tồn kho:

Vòng quay hàng tồn kho được tính bằng cách chia giá vốn hàng bán cho hàng tồn kho trung bình trong kỳ. Tỷ lệ này đưa ra số lần thay thế hàng tồn kho trong một khoảng thời gian nhất định, thường là một năm. Có lẽ cao hơn doanh thu tốt hơn là hiệu suất của công ty, vì nó đã quản lý để hoạt động với một khóa trung bình tương đối nhỏ. Tỷ lệ doanh thu trên hàng tồn kho thấp có thể cho thấy sự chuyển động chậm, do sản phẩm hoặc lực lượng bán hàng không quá tích cực.

(ii) Thời gian thu tiền trung bình:

Thời gian thu tiền trung bình là thước đo doanh thu phải thu. Tính toán của nó bao gồm hai bước. Trong trường hợp đầu tiên, doanh số hàng năm được chia cho 365 để có được doanh số trung bình hàng ngày. Trong giai đoạn thứ hai, doanh số hàng ngày được chia thành các khoản phải thu để tìm ra số ngày bán hàng được gắn với các khoản phải thu. Điều này mang lại thời gian thu tiền trung bình vì nó thể hiện thời gian trung bình mà công ty phải đợi sau khi bán hàng trước khi nhận tiền mặt.

Công thức là:

Tỷ lệ này cho thấy các chính sách tín dụng và thu nợ của công ty và hiệu quả của máy móc thu gom. Thời gian thu tiền dài hơn cho thấy sự khoan hồng của chính sách tín dụng và / hoặc sự ốm yếu của bộ máy thu nợ. Trong thời gian thu ngắn hơn được phản ánh chính sách tín dụng hạn chế quá mức và / hoặc các nỗ lực thu nợ tích cực.

Tỷ lệ này, để có giá trị, phải được so sánh với các điều khoản bán hàng của công ty kinh doanh. Nếu các điều khoản bán hàng của công ty là 2/10 net 30, thời gian thu tiền trong 30 ngày sẽ có thể được chấp nhận. Tuy nhiên, nếu thời hạn là 90 ngày, nó sẽ chỉ ra rằng có ba tháng khoản phải thu vẫn còn trong tay.

(iii) Tổng doanh thu tài sản:

Tỷ lệ này thể hiện mối quan hệ giữa số tiền đầu tư vào tài sản và kết quả tích lũy về mặt doanh thu. Điều này được tính bằng cách chia doanh thu thuần cho tổng tài sản. Tổng doanh thu tài sản cho thấy hiệu quả mà tài sản của công ty đã được sử dụng. Tỷ lệ cao hơn có nghĩa là sử dụng tốt hơn và ngược lại. Tuy nhiên, cần thận trọng trong việc rút ra kết luận.

Đôi khi việc mua tài sản có thể không dẫn đến doanh số cao hơn, tuy nhiên, có thể gây giảm chi phí và do đó có thể dẫn đến tăng lợi nhuận. Trong những trường hợp như vậy, ngay cả khi tỷ lệ giảm, tình hình được coi là thuận lợi.

(iv) Doanh thu tài sản cố định:

Tỷ lệ này được tính bằng cách chia doanh số thành tài sản cố định. Nó được sử dụng để làm nổi bật mức độ sử dụng của nhà máy và thiết bị của công ty. Tỷ lệ thấp là dấu hiệu cho thấy việc sử dụng kém công suất nhà máy hiện có. Yếu tố này cần được ghi nhớ trong khi bộ phận sản xuất yêu cầu vốn cho các khoản đầu tư vốn mới.

Tỷ lệ hoạt động của Iyer cho năm 2005 và 2006 là:

Một phân tích về tỷ lệ hoạt động sẽ chỉ ra vị trí thỏa đáng và không có thay đổi đáng kể về mặt này trong thời gian hai năm.

Tỷ lệ loại # 5. Tỷ suất sinh lời:

Trên thực tế, các tỷ số lợi nhuận là các chỉ số tốt nhất về sức khỏe tài chính tổng thể và hiệu quả của mối quan tâm kinh doanh vì họ so sánh lợi nhuận của giá trị trên và trên các giá trị được đưa vào một doanh nghiệp với việc bán hoặc dịch vụ do công ty thực hiện với sự trợ giúp của tài sản làm việc.

Tỷ số lợi nhuận chủ yếu có hai loại, viz., Lợi nhuận liên quan đến doanh thu và lợi nhuận liên quan đến đầu tư. Bên cạnh đó, có các tỷ lệ lợi nhuận khác.

(i) Lợi nhuận liên quan đến bán hàng:

Theo nhóm tỷ lệ lợi nhuận này được bao gồm:

(a) Lợi nhuận gộp để bán hàng,

(b) Lợi nhuận hoạt động để bán hàng và

(c) Lợi nhuận ròng để bán hàng.

(a) Lợi nhuận gộp để bán hàng:

Tỷ lệ này thiết lập mối quan hệ giữa lợi nhuận gộp và doanh thu để đo lường hiệu quả hoạt động tương đối của công ty và để phản ánh các chính sách giá của nó. Nó được tính bằng cách chia doanh số trừ đi giá vốn hàng bán. Đôi khi, nó được tính bằng cách lấy giá vốn hàng bán thay vì bán hàng. Nó chỉ ra vị trí của kết quả giao dịch.

(b) Lợi nhuận hoạt động để bán hàng:

Tỷ lệ này thể hiện mối quan hệ giữa lợi nhuận hoạt động và bán hàng. Nó được thực hiện bằng cách chia lợi nhuận hoạt động cho doanh thu thuần. Với sự giúp đỡ của tỷ lệ này, người ta có thể đánh giá hiệu quả quản lý có thể không được phản ánh trong tỷ lệ lợi nhuận ròng.

Ví dụ, một công ty có thể có một lượng lớn thu nhập không hoạt động dưới dạng cổ tức và lãi, chiếm tỷ lệ chính trong lợi nhuận ròng của công ty. Tỷ lệ lợi nhuận ròng có thể, trong những trường hợp như vậy, cho thấy hiệu quả cao của quản lý.

Tuy nhiên, tỷ lệ lợi nhuận hoạt động sẽ làm cho rõ ràng rằng hiệu quả là cực kỳ thấp vì thu nhập không hoạt động không có liên quan đến hiệu quả hoạt động của quản lý.

(c) Lợi nhuận ròng để bán hàng:

Lợi nhuận ròng cho doanh thu, còn được gọi là tỷ suất lợi nhuận ròng, được tính bằng cách chia thu nhập ròng (sau thuế) cho doanh thu thuần. Tỷ lệ này cung cấp cái nhìn sâu sắc đáng kể về hiệu quả tổng thể của doanh nghiệp. Tỷ lệ cao hơn là một dấu hiệu cho thấy hiệu quả tổng thể của doanh nghiệp cao hơn và sử dụng tốt hơn tổng tài nguyên. Một tỷ lệ thấp, ngược lại, có nghĩa là một kế hoạch tài chính kém và hiệu quả thấp. Sự khác biệt giữa tỷ lệ lợi nhuận hoạt động và lợi nhuận ròng thể hiện tầm quan trọng của hoạt động thứ cấp trong doanh nghiệp.

(ii) Khả năng sinh lời liên quan đến đầu tư:

(a) Thu nhập từ vốn sử dụng:

Tỷ lệ này được tính bằng cách chia con số lợi nhuận ròng cho tổng số vốn làm việc trong doanh nghiệp. Lợi nhuận ròng trong trường hợp này có nghĩa là lợi nhuận ròng trước thuế nhưng lãi ít hơn khi vay ngắn hạn. Con số sử dụng vốn được tìm ra bằng cách trừ các khoản nợ hiện tại khỏi tổng đầu tư. Tỷ lệ này là thước đo đáng tin cậy duy nhất về hiệu suất tổng thể của một công ty. Tỷ lệ cao hơn là một chỉ số sử dụng vốn tốt hơn.

(b) Lợi nhuận trên Net Worth:

Tỷ lệ này có được bằng cách chia lợi nhuận ròng sau thuế (nhưng trước cổ tức ưu đãi) cho tổng giá trị ròng. Điều này đo lường năng suất của các quỹ của cổ đông. Tỷ lệ cao hơn cho thấy việc sử dụng tốt hơn các quỹ của chủ sở hữu và năng suất cao hơn.

(c) Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của cổ đông phổ thông:

Tỷ lệ này giúp chúng tôi đánh giá liệu công ty đã kiếm được lợi nhuận thỏa đáng cho chủ sở hữu vốn hay chưa.

Nó được tính toán với sự trợ giúp của công thức sau:

Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của cổ đông phổ thông

(iii) Các tỷ suất sinh lời khác:

Có các tỷ suất sinh lời khác như Thu nhập trên mỗi cổ phần, Tỷ lệ chi trả cổ tức, Lợi nhuận và lợi tức đầu tư có thể rất hữu ích cho các cổ đông và các nhà đầu tư khác trong việc đánh giá tình hình tài chính của công ty.

(a) Thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS):

Tỷ lệ này cho thấy sự sẵn có của lợi nhuận cho các cổ đông vốn trên mỗi cổ phần.

Công thức sau đây được sử dụng để xác định EPS:

EPS là một kỹ thuật được sử dụng rộng rãi để phân tích ảnh hưởng của thay đổi đòn bẩy đối với thu nhập hoạt động ròng có sẵn cho các cổ đông vốn.

(b) Tỷ lệ chi trả cổ tức (D / P) :

Tỷ lệ này cố gắng thiết lập mối quan hệ giữa thu nhập thuộc về các cổ đông phổ thông và cổ tức trả cho họ. Tỷ lệ này cho thấy phần nào của lợi nhuận ròng sau thuế và cổ tức ưu đãi được giải ngân giữa các cổ đông vốn. Như vậy

Phân tích tỷ lệ D / P của một công ty trong một khoảng thời gian hoặc tỷ lệ D / P liên công ty và nội ngành sẽ tập trung ánh sáng vào tính đều đặn và sự thỏa đáng của cổ tức.

(c) Năng suất :

Có hai loại năng suất, viz. Lợi nhuận thu nhập và lợi tức cổ tức. Lợi nhuận thu nhập có thể được xác định bằng cách chia EPS cho giá trị thị trường trên mỗi cổ phiếu. Tỷ lệ này giúp các nhà đầu tư biết giá trị thực của công ty. Lợi tức cổ tức đo lường mối quan hệ giữa cổ tức trên mỗi cổ phiếu và giá thị trường trên mỗi cổ phiếu.

Công thức để xác định tỷ suất cổ tức là:

Lợi tức cổ tức là mối quan tâm đáng kể đối với những người nắm giữ cổ phiếu tiềm năng, những người dự định mua cổ phiếu của công ty và mong muốn cổ tức là một nguồn thu nhập.

(d) Lợi tức đầu tư (ROI) :

Lợi tức đầu tư là một tỷ lệ sinh lời tổng thể đo lường khả năng kiếm tiền và hiệu quả hoạt động chung của một công ty. Tỷ lệ này có hai thành phần, viz., Tỷ suất lợi nhuận ròng và tỷ lệ doanh thu.

Công thức sau đây được sử dụng để tính ROI:

ROI là một thước đo tốt để kiếm được sức mạnh cũng như nó là một phần mở rộng của phân tích đầu vào-đầu ra. Hơn nữa, nó hỗ trợ trong việc so sánh hiệu quả hoạt động của các doanh nghiệp tương tự. Nó cũng giúp ban quản lý xác định các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu suất chung của công ty. Tiện ích của tỷ lệ này tăng lên nếu phân tích lợi nhuận của công ty trong một khoảng thời gian của các bộ phận khác nhau, cũng như cho các so sánh giữa các công ty và liên ngành được thực hiện.

Tỷ lệ lợi nhuận của Iyer là:

Tỷ suất lợi nhuận của Iyer Sản xuất Ltd là thỏa đáng. Theo hướng dẫn, lợi nhuận hoạt động để bán hàng từ 15 đến 25% được coi là thỏa đáng. Iyer đang kiếm được nhiều hơn thế này. Tương tự, tỷ suất lợi nhuận gộp 55% cao hơn tỷ suất lợi nhuận hợp lý từ 35 đến 50%.

Thông thường, một công ty nên có 25 đến 40% lợi nhuận từ vốn làm việc. Iyer là trong phạm vi này.

Lợi nhuận trên giá trị ròng của Iyer thấp hơn nhiều so với lợi nhuận từ vốn được sử dụng bởi vì sau này là thước đo lợi nhuận sau thuế và thuế doanh nghiệp chiếm hơn 50% lợi nhuận.

Minh họa 2:

Dược phẩm hiện đại đã hoạt động được 10 năm. Công ty có tổng số vốn là Rs. 3, 40 crore bao gồm vốn chủ sở hữu và dự trữ của RL. 2 khoản vay và vay dài hạn của RL. 1 tín dụng và tiền mặt từ Ngân hàng của R. 40 lakh.

Vốn lưu động của công ty là Rs. 1, 70 crore. Cổ phiếu lên tới Rs. 60 lakh, cửa hàng. 28 lakh, con nợ R. 70 lakh và các khoản tạm ứng và tiền gửi. 12 nghìn Bán hàng năm là Rs. 1, 60 crore. Tính tỷ lệ hiện tại, tỷ lệ nhanh, tỷ lệ nợ và vốn chủ sở hữu.

Dung dịch:

Minh họa 3:

Các chi tiết sau đây về Tobo Enterprises Ltd. được đưa ra:

Tính tỷ lệ hiện tại và tỷ lệ nhanh cho công ty.

Dung dịch:

Tỷ lệ hiện tại và tỷ lệ nhanh của Enterprises Ltd. cho thấy vị thế thanh khoản thỏa đáng của Công ty.

Minh họa 4:

Shakti Electricals Ltd. bán hàng hóa bằng tiền mặt cũng như tín dụng. Các chi tiết sau đây được trích từ báo cáo tài chính của họ cho năm kết thúc vào ngày 31 tháng 3 năm 2007.

Tính thời gian thu tiền trung bình.

Dung dịch:

Thời gian thu tiền trung bình.

= 55 ngày

Minh họa 5:

Thông tin tài chính sau đây về Công ty Sản xuất Kamdhenu có sẵn.

Tính tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của Công ty.

Dung dịch:

Minh họa 6:

Từ thông tin được nêu dưới đây, bạn được yêu cầu tính toán:

(i) Tỷ lệ bảo hiểm lãi suất và

(ii) Tỷ lệ tiền mặt cho dịch vụ nợ.

Chìm quỹ Chiếm đoạt 10% các khoản nợ xuất sắc.

Dung dịch:

(a) Tỷ lệ bảo hiểm lãi suất:

(b) Tỷ lệ tiền mặt cho dịch vụ nợ:

Minh họa 7:

Báo cáo tài chính của Sartaj Engineering Works Ltd. được nộp dưới đây.

Bảng cân đối kế toán vào ngày 31 tháng 3 năm 2007

Bạn được yêu cầu tính các tỷ lệ sau:

(1) Vòng quay hàng tồn kho

(2) Doanh thu phải thu

(3) Thời gian thu tiền trung bình

(5) Tỷ lệ nợ-vốn

(6) Tỷ lệ độc quyền

(7) Tỷ số truyền

Dung dịch:

Minh họa 8:

Bảng tổng hợp lãi lỗ và bảng cân đối kế toán của Công ty TNHH Ever-Shine được đưa ra dưới đây.

Bạn được yêu cầu tính các tỷ suất sinh lời sau:

(1) Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu

(2) Thu nhập từ vốn làm việc

(3) Hoàn vốn đầu tư

(4) Thu nhập trên mỗi cổ phần

(5) Tỷ lệ chi trả

(6) Lợi tức cổ tức.

Dung dịch:

Minh họa 9:

Các dữ liệu tài chính sau đây về hai công ty có sẵn.

Xác định công ty nào có lợi nhuận cao hơn.

Dung dịch:

Thu nhập của công ty X và Y

Do đó, công ty X có lợi nhuận cao hơn Y.

Minh họa 10:

Các dữ liệu sau đây có sẵn về Công ty TNHH Sản xuất Xuất sắc:

Dung dịch:

Minh họa 11:

Công ty sản xuất Irving có vốn sở hữu của RL. 2 lakhs.

Các tỷ lệ tài chính của Công ty trong năm 2000 như sau:

Dung dịch:

Minh họa 12:

Quản lý của Công ty Sản xuất Continental đang suy nghĩ để đa dạng hóa trong một dòng sản phẩm mới vào năm tới. Người ta ước tính rằng Công ty sẽ yêu cầu các khoản tiền RL. 12 lakhs cho mục đích. Một nửa số tiền này sẽ được huy động thông qua các khoản vay với lãi suất 10% mỗi năm.

Dòng sản phẩm mới sẽ liên quan đến chi phí trực tiếp của R. 7, 20, 000 và các chi phí hoạt động khác của R. 1, 20, 000. Chính sách của Công ty là bán sản phẩm với 200% chi phí trực tiếp. Thuế suất của Công ty là 50%. Điều gì sẽ là biên lợi nhuận ròng, lợi nhuận trên quỹ, vòng quay tài sản và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của sản phẩm mới?

Dung dịch:

Tính toán lợi nhuận ròng: