9 yếu tố chính để xác định tỷ giá hối đoái giao ngay

Một số yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái như sau: - 1. Cán cân thanh toán 2. Lạm phát 3. Lãi suất 4. Cung tiền 5. Thu nhập quốc dân 6. Khám phá tài nguyên 7. Biến động vốn 8. Yếu tố chính trị 9. Yếu tố tâm lý và đầu cơ .

Yếu tố số 1. Cán cân thanh toán:

Cán cân thanh toán là một tuyên bố cho thấy tổng cầu và cung của ngoại tệ giúp xác định giá trị của đồng tiền. Xuất khẩu khác nhau (cho dù là hàng hóa hoặc dịch vụ) và nhập khẩu, ảnh hưởng đến cán cân thanh toán liên tục.

Yếu tố số 2. Lạm phát:

Tỷ lệ lạm phát có nghĩa là tốc độ chi phí sinh hoạt của người dân của một quốc gia đang tăng lên. Nói cách khác, tỷ lệ lạm phát mô tả tỷ lệ mà chi phí của hàng hóa và dịch vụ khác nhau trong phạm vi của nó đang tăng lên. Trường hợp họ đang giảm nó được gọi là giảm phát. Sự thay đổi tương đối trong tỷ lệ lạm phát của các quốc gia khác nhau dẫn đến giá trị khác nhau của đồng nội tệ hoặc nội địa.

Điều này dẫn đến tỷ giá hối đoái khác nhau. Giả sử, ở Ấn Độ lạm phát ở mức 10% và ở Mỹ là 3%, thì giá hàng hóa và dịch vụ sẽ cao hơn ở Ấn Độ, so với Mỹ. Do đó, đồng rupee là một loại tiền tệ yếu hơn so với USD. Do đó, giá trị của đồng rupee sẽ mất giá so với Hoa Kỳ. Do đó, tỷ lệ lạm phát trên các quốc gia trên toàn cầu ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái.

Yếu tố số 3. Lãi suất:

Lãi suất cho các khoản tiền gửi khác nhau và cho vay là khác nhau trên khắp các quốc gia trên toàn cầu. Điều này là do khái niệm kinh tế của cung và cầu. Nếu vốn có sẵn trong một quốc gia, thì tỷ lệ được cung cấp cho tiền gửi sẽ thấp. Và nếu yêu cầu về vốn nhiều hơn nguồn cung của nó, tỷ lệ cho vay sẽ được đưa ra sẽ cao.

Bây giờ nếu vốn hiếm có thì tỷ lệ tiền gửi sẽ cao hơn, để thu hút nhiều tiền gửi hơn. Và nếu yêu cầu về vốn ít hơn nguồn cung của nó, thì tỷ lệ cho vay sẽ được đưa ra sẽ thấp, để khuyến khích mọi người vay nhiều hơn.

Bây giờ do thay đổi lãi suất giữa các quốc gia khác nhau, và cung và cầu vốn khác nhau giữa các quốc gia trên toàn cầu, họ tồn tại một số khác biệt về giá trị của họ. Do đó, tiền, ở một quốc gia nơi nguồn cung thấp, lãi suất được đưa ra, sẽ nhiều hơn. Do đó, tiền tệ của nó sẽ có giá trị cao hơn các quốc gia nơi cung cấp vốn nhiều hơn.

Yếu tố số 4. Cung tiền:

Tổng lượng tử tiền có sẵn ở một quốc gia trong một khoảng thời gian được gọi là cung tiền. Cung tiền cho thấy tổng số tiền có sẵn trong một nền kinh tế trong một khoảng thời gian, giúp xác định tỷ lệ lãi suất, lạm phát, v.v.

Tăng cung tiền, thường được coi là tăng tiền dự phòng trong nước. Cung tiền tăng cùng với sự gia tăng năng lực sản xuất và dịch vụ trong nước của đất nước. Điều này dẫn đến việc tăng chi tiêu cho hàng hóa nước ngoài và mua các khoản đầu tư nước ngoài.

Bởi vì với cung tiền tăng, lãi suất giảm; do đó, các nhà đầu tư bị cám dỗ đầu tư vào các quốc gia khác nơi lãi suất cao hơn. Điều này dẫn đến nguồn cung tiền dư thừa được chuyển sang các nước khác. Do đó, giá trị của tiền tệ giảm ở thị trường nước ngoài và dẫn đến tăng giá trị nhập khẩu. Điều này lần lượt dẫn đến tăng tỷ lệ lạm phát.

Yếu tố số 5. ​​Thu nhập quốc dân:

Thu nhập quốc dân cho thấy tổng thu nhập của cư dân của một nền kinh tế. Sự gia tăng thu nhập quốc dân dẫn đến tăng cung tiền và từ đó dẫn đến tăng sản xuất hoặc tạo ra năng lực sản xuất.

Sự gia tăng trong kết quả sản xuất thành tăng xuất khẩu, trực tiếp hoặc gián tiếp. Sự gia tăng thu nhập của người dân trong nền kinh tế dẫn đến tăng nhập khẩu. Điều này dẫn đến kết quả là pha loãng đồng nội tệ của đất nước trên thị trường ngoại hối. Do đó, lạm phát gia tăng cũng sẽ ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái

Yếu tố # 6. Khám phá tài nguyên:

Khi một quốc gia phát hiện ra các tài nguyên và bắt đầu xuất khẩu chúng, nó sẽ dẫn đến vị thế mạnh của họ trên thị trường trao đổi. Một ví dụ điển hình có thể là về dầu, đóng một vai trò quan trọng trên thị trường ngoại hối thông qua xuất khẩu và nhập khẩu trên thị trường quốc tế, thông qua thương mại quốc tế, khi cung cấp dầu, ở dạng thô hoặc thành phẩm từ các nhà cung cấp chính khi Trung Đông trở nên không an toàn, nhu cầu về tiền tệ của các quốc gia này tăng lên.

Cuộc khủng hoảng dầu mỏ trước đây ủng hộ Mỹ, Canada, Anh và Na Uy và ảnh hưởng xấu đến tiền tệ của các nước nhập khẩu dầu như Nhật Bản và Đức. Tương tự, việc phát hiện dầu của một số quốc gia đã giúp đồng tiền của họ tăng giá trị. Việc Anh phát hiện ra dầu Biển Bắc đã giúp đồng bảng Anh tăng giá trên thị trường ngoại hối. Đồng đô la Canada cũng được hưởng lợi từ những khám phá về dầu khí ngoài khơi Bờ Đông Canada và Bắc Cực.

Yếu tố số 7. Chuyển động vốn:

Sự dịch chuyển vốn ngắn hạn từ nước này sang nước khác thường bị ảnh hưởng bởi lãi suất ở một quốc gia. Như đã thấy trong các cuộc thảo luận về lãi suất, quốc gia có lãi suất cao hơn sẽ có được nguồn cung vốn nhiều hơn so với các quốc gia cung cấp lãi suất thấp hơn.

Nếu lãi suất ở một quốc gia tăng do thay đổi các chỉ số chính về kinh tế và chính sách của quốc gia đó, sẽ có một dòng tiền ngắn hạn vào quốc gia đó và tỷ giá hối đoái của tiền tệ sẽ tăng trên thị trường ngoại hối. Đảo ngược sẽ xảy ra trong trường hợp lãi suất giảm.

Nếu lãi suất của đất nước tăng và các yếu tố khác không đổi, đầu tư nước ngoài vào quốc gia đó sẽ có xu hướng tăng, do đó dẫn đến vị thế mạnh trên thị trường ngoại hối. Điều ngược lại sẽ xảy ra ở một quốc gia có lãi suất giảm và xu hướng tăng sẽ không cao như đã nói ở trên, nếu các yếu tố khác không thay đổi.

Việc vay và hỗ trợ từ bên ngoài theo nhiều cách khác nhau sẽ dẫn đến hiệu quả thuận lợi đối với tỷ giá hối đoái của đất nước. Nhưng, khi việc hồi hương tiền gốc với lãi suất được thực hiện hoặc bắt đầu, tỷ giá sẽ chuyển theo hướng ngược lại.

Yếu tố số 8. Yếu tố chính trị:

Cái nhìn của chính phủ đối với thị trường nước ngoài và thương mại quốc tế và thương mại xác định chính sách của họ. Một chính phủ ổn định của một quốc gia cung cấp nhiều thời gian hơn cho các nhà đầu tư của các quốc gia khác nhau để quyết định chiến lược của họ và thực hiện các bước đầu tư.

Sự hỗn loạn trong chính phủ của một quốc gia sẽ ảnh hưởng đến các nhà đầu tư của các quốc gia khác nhau và có thể làm giảm tổng vốn đầu tư nước ngoài vào quốc gia này. Do đó, chính sách của một quốc gia quyết định tỷ lệ và tỷ lệ đầu tư nước ngoài trong nước.

Chính sách của chính phủ phụ thuộc vào tình hình kinh tế trong một nền kinh tế. Ví dụ: nếu một quốc gia đang thâm hụt cán cân thanh toán và tỷ lệ lạm phát thấp hơn (một tỷ lệ lạm phát là bắt buộc ở một quốc gia để tự duy trì), chính phủ sẽ có biện pháp tăng xuất khẩu, giảm nhập khẩu, kêu gọi nước ngoài vốn và tạo vốn xây dựng, vv

Mô hình mà chính phủ quyết định tuân theo sẽ dẫn đến việc tạo ra loại chính sách đó, do đó sẽ cung cấp một ý tưởng cho các nhà đầu tư nước ngoài, rằng chính phủ của một quốc gia đang lên kế hoạch và nền kinh tế của một quốc gia đang tiến hành như thế nào. Chính phủ sẽ bắt đầu các bước khác nhau như can thiệp vào thị trường, nếu có sự khác biệt lớn giữa tỷ giá thị trường từ tỷ lệ được xác định trước.

Yếu tố số 9. Yếu tố tâm lý và đầu cơ:

Nhận thức và động cơ đầu cơ trong tâm trí của một người chơi hoặc công ty cá nhân sẽ đóng một vai trò quan trọng trong sự chuyển động của giá ngoại tệ.

Nhiều lần, nhà tạo lập thị trường trên thị trường có thể tác động đến tỷ giá, để thay đổi so với quyết định của các lực lượng kinh tế dài hạn, bằng cách mua hoặc bán một loại ngoại tệ cụ thể hoặc nhóm tiền tệ tự do trên quy mô lớn và chuyển đổi ngay lập tức từ tiền này sang tiền khác.

Một nhà đầu cơ mua hoặc bán ngoại hối quy mô lớn với kỳ vọng giảm hoặc tăng tỷ giá hối đoái ngoài việc thay đổi lãi suất hoặc nhận sự hỗ trợ của chuyển đổi tài khoản vốn, đẩy nhanh tỷ lệ chuyển đổi ngoại tệ giảm hoặc tăng.

Nhà đầu cơ có thể mua rất nhiều ngoại tệ bằng cách mong đợi giá tăng (được gọi là người chơi tăng giá) hoặc bán mạnh bằng cách giả định giá giảm trong tương lai (được gọi là gấu). Nhà đầu cơ cũng có thể loại bỏ hình thức khách hàng tiềm năng (trước hoặc sớm) và chậm trễ (gửi hoặc trì hoãn) trong việc giao ngoại tệ, với ý định đạt được lợi ích từ biến động giá.

Tỷ giá hối đoái bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố. Một số có liên quan với nhau trong khi một số độc lập. Các yếu tố cùng quyết định xu hướng.

Minh họa 1:

Dựa trên tỷ giá giao ngay và kỳ hạn được đưa ra dưới đây, bạn được yêu cầu tính toán mức tăng giá hoặc khấu hao hàng năm của đồng nội tệ trong từng trường hợp.

Dung dịch:

WN 1:

Bản chất của trích dẫn và tác động

tôi. Báo giá trực tiếp. F <S. Tiền tệ gia đình SCD được đánh giá cao.

ii. Báo giá trực tiếp. F> S. Tiền tệ tại nhà Re đang mất giá.

iii. Trích dẫn gián tiếp. F <S. Tiền tệ tại nhà GBP đang mất giá

Tính toán đánh giá cao hoặc khấu hao (Đối với tiền tệ tại nhà (F - S / F))

Minh họa 2:

Xác định tỷ lệ phần trăm tăng giá hoặc khấu hao của đồng nội tệ cũng như bằng ngoại tệ trong mỗi tình huống sau:

a. Phát hiện lại / CAD 34, 50

tôi. nếu 3 tháng tới là 34, 68

ii. nếu 6 tháng tới là 34. 15

b. Yên giao ngay / $ = 106, 14

tôi. nếu 1 tháng tới là 106, 03

ii. nếu 1 năm tới là 106, 98

Dung dịch:

a. Chuyển động trong Rupee / CAD:

1. Tỷ giá hối đoái là một đồng rupee trực tiếp cho Đô la Canada. CAD là hàng hóa được mua và bán.

2. Tính% của sự đánh giá cao - khấu hao

2.1 Đối với hàng hóa (Ngoại tệ là - CAD)

2.2 Về giá cả (Tiền tệ tại nhà là - Rupee)

b. Chuyển động bằng Yên / $:

1. Tỷ giá hối đoái là một đồng yên trực tiếp cho USD. USD là hàng hóa được mua và bán.

2. Tính% của sự đánh giá cao - khấu hao

2 (a) Đối với hàng hóa (Ngoại tệ là - USD)

2 (b) Về giá (Tiền tệ tại nhà là - Yên)

Tóm lược:

Minh họa 3:

Một khách hàng M / s. Preity muốn bán một hóa đơn trị giá 1.000.000 đô la cho một ngân hàng. Dự luật có thể đáo hạn bất cứ lúc nào trong tháng thứ hai. Nếu ngân hàng tính lãi suất 0, 5% và tỷ giá hối đoái được đưa ra dưới đây, hãy xác định tỷ lệ mà ngân hàng có khả năng báo giá.

Dung dịch:

Để tham gia vào hợp đồng kỳ hạn, cần phải xảy ra để xác định tỷ giá kỳ hạn hoàn toàn. Trong vấn đề này, các điểm hoán đổi theo thứ tự giảm dần, chỉ ra rằng tiền địa phương tức là, Ấn Độ R. với giá cao Do đó, để tính ra tỷ giá kỳ hạn trừ các điểm hoán đổi từ tỷ giá giao ngay.

Vì, việc giao hàng có thể diễn ra bất cứ lúc nào trong tháng thứ hai, ngân hàng sẽ dựa vào báo giá về sự bất lợi hơn của lãi suất kỳ hạn một tháng và hai tháng, vì ngân hàng phải mua $, và tiền tệ đang ở giảm giá.

Khi khách hàng bán $ để có Rupee, tỷ lệ bất lợi nhất mà ngân hàng sẽ báo cho anh ta là 45, 10 Rupee / $. Vì ngân hàng phải mua đô la và đối với ngân hàng đó phải trả cho Ấn Độ. do đó ngân hàng sẽ trừ 0, 5%. Do đó, tỷ giá được ngân hàng trích dẫn sẽ là (45.10) (1 - 0, 005) = 4, 44, 8745 / $.