Cán cân thanh toán: Ý nghĩa và loại tài khoản

Sau khi đọc bài viết này, bạn sẽ tìm hiểu về ý nghĩa của số dư thanh toán và các loại số dư của tài khoản thanh toán.

Ý nghĩa của cán cân thanh toán:

Giống như các công ty, những điều này là cần thiết để trình bày Bảng cân đối và dòng tiền vào cuối năm, giống như cách chính phủ quốc gia muốn có được vị trí chụp nhanh với các khoản thu và thanh toán của nước ngoài đối với ngoại tệ, được chỉ định thông qua tuyên bố có tên là Cán cân thanh toán.

Cán cân thương mại cho thấy sự khác biệt giữa giá trị nhập khẩu và xuất khẩu, trong khi Cán cân thanh toán cho thấy tác động tổng hợp của cán cân thương mại cùng với các khoản thu và thanh toán khác trên các tài khoản khác nhau từ các quốc gia còn lại trên thế giới.

Ngoài nhập khẩu và xuất khẩu, cũng cần xem xét số tiền phải thu hoặc phải trả liên quan đến:

(1) Chi phí vận chuyển hàng hóa,

(2) Phí cảng,

(3) Chi phí cho các chuyến thăm nước ngoài cho các tour du lịch, giáo dục, điều trị y tế, kinh doanh, v.v.

(4) Mua nhiên liệu cho tàu và cung cấp cho thủy thủ đoàn,

(5) Bảo trì các đại sứ quán ở nước ngoài,

(6) Chuyển tiền của công dân nước ngoài, các khoản vay nước ngoài và trả lãi

(7) Chuyển tiền lãi của các doanh nghiệp nước ngoài và các khoản tài trợ phát triển, v.v.

Theo lời của Kindleberger (1973):

Các loại số dư của tài khoản thanh toán:

Cán cân thanh toán là chênh lệch giữa xuất khẩu (của hàng hóa cộng với dịch vụ cộng với chuyển nhượng vốn) ít nhập khẩu (của hàng hóa cộng với dịch vụ cộng với chuyển nhượng vốn). Nó cho thấy cán cân thanh toán là một thuật ngữ rộng hơn và cán cân thương mại là một phần của nó. Cán cân thanh toán được phân loại thành thuận lợi và không thuận lợi.

1. Cán cân thanh toán thuận lợi:

Dư thừa hàng hóa và dịch vụ xuất khẩu cộng với vốn chuyển ra nước ngoài so với hàng hóa và dịch vụ nhập khẩu và chuyển nhượng vốn từ nước ngoài được gọi là cán cân thanh toán thuận lợi.

Nó cũng có thể được thể hiện như sau:

2. Cán cân thanh toán không thuận lợi:

Dư thừa hàng hóa và dịch vụ nhập khẩu cộng với chuyển vốn từ nước ngoài so với hàng hóa và dịch vụ xuất khẩu cộng với chuyển vốn ra nước ngoài, tức là phần còn lại của thế giới, được gọi là cán cân thanh toán bất lợi.

Nó cũng có thể được thể hiện như sau:

Biểu mẫu hoặc Tài khoản Cán cân thanh toán:

Số dư thanh toán có bốn hình thức hoặc tài khoản sau:

1. Tài khoản hiện tại

2. Tài khoản vốn

3. Tài khoản chuyển tiền đơn phương

4. Tài khoản dự trữ chính thức

Bây giờ chúng ta hãy cố gắng hiểu tất cả bốn loại tài khoản này từng cái một.

1. Tài khoản hiện tại:

Số dư thanh toán của một tài khoản hiện tại là một tuyên bố về các khoản thu và thanh toán thực tế trong thời gian ngắn. Nó bao gồm nhập khẩu và xuất khẩu của cả hàng hóa vật chất và dịch vụ. Các mục của tài khoản hiện tại thực sự được giao dịch.

Nó cũng có thể được thể hiện như dưới đây:

Thành phần hoặc các mục của tài khoản hiện tại:

Các thành phần của tài khoản hiện tại rất quan trọng để tính toán vị trí ròng của tài khoản hiện tại. Những thành phần này được phân loại rộng rãi là vật phẩm hữu hình và vật phẩm vô hình.

1. Xuất khẩu và nhập khẩu các mặt hàng hoặc hàng hóa có thể nhìn thấy:

Tất cả hàng hóa vật chất và hữu hình được xuất khẩu và nhập khẩu tạo thành các mục của tài khoản hiện tại. Hồ sơ của những hàng hóa này có sẵn với các cảng của đất nước.

2. Các mặt hàng vô hình hoặc hàng hóa hoặc dịch vụ phi vật chất:

Các hàng hóa hoặc dịch vụ phi vật chất chảy vào và chảy ra trong nước từ nước ngoài, không thể được hạch toán trong hồ sơ và cũng không thể nhìn thấy và chạm vào.

Sau đây là danh sách một vài mục liên quan đến danh mục.

(i) Dịch vụ vận chuyển và đi lại:

Các phong trào hàng hóa giữa các quốc gia cũng cần sự hỗ trợ của giao thông vận tải. Bất cứ khi nào khách du lịch nước ngoài, doanh nhân, sinh viên hoặc những người khác (vì lợi ích sức khỏe, giáo dục và niềm vui) sử dụng vận tải nội địa và phương tiện đi lại, thì theo quan điểm của BOP, nó có thể được đặt tên là xuất khẩu.

Theo cách tương tự, khi công dân của đất nước sử dụng các phương tiện vận tải nước ngoài thì nó được gọi là hàng nhập khẩu. Sự khác biệt giữa các giá trị vận chuyển nhận được và được sử dụng tạo thành một phần của tài khoản hiện tại trong bảng sao kê Cán cân thanh toán.

(ii) Dịch vụ của các chuyên gia:

Dịch vụ của các chuyên gia nước ngoài được các nước trong nước sử dụng, theo cách tương tự, các dịch vụ của các chuyên gia trong nước sẽ được các nước khác sử dụng. Các giá trị dịch vụ nhận được từ nước ngoài được gọi là nhập khẩu và giá trị dịch vụ được cung cấp bởi công dân trong nước cho nước ngoài được gọi là xuất khẩu. Sự khác biệt giữa xuất khẩu và nhập khẩu dịch vụ tạo thành một phần của cán cân thanh toán trên tài khoản hiện tại.

(iii) Thu nhập và chi phí đầu tư:

Tiền thuê, tiền lãi, tiền lãi và cổ tức cũng là những khoản vô hình của cán cân thanh toán. Nhận thu nhập từ nước ngoài được gọi là nhận bằng ngoại tệ. Theo cách tương tự thu nhập của người nước ngoài từ nước này được gọi là thanh toán bằng ngoại tệ. Sự khác biệt giữa các khoản thu nhập nước ngoài và thanh toán chi phí nước ngoài cũng là một phần của cán cân thanh toán trên tài khoản hiện tại.

(iv) Quyên góp và quà tặng:

Quyên góp, quà tặng, vv, là các giao dịch không được bồi thường, nói cách khác, chúng là các giao dịch đơn phương. Do đó, việc nhận giống nhau từ nước ngoài của người bản xứ được gọi là biên lai và được trao cho các quốc gia khác được gọi là thanh toán. Sự khác biệt giữa quyên góp, biên lai quà tặng từ nước ngoài và quyên góp, quà tặng được trao cho các quốc gia khác cũng là một phần của cán cân thanh toán trên tài khoản hiện tại.

(v) Dịch vụ được kết xuất bởi Cam kết thương mại:

Các công ty thương mại và thương mại đồng minh như các công ty vận chuyển, ngân hàng và công ty bảo hiểm, v.v., có liên quan đến việc cung cấp và nhận dịch vụ trong một quốc gia và với các quốc gia còn lại trên thế giới. Sự khác biệt giữa xuất khẩu và nhập khẩu trao đổi dịch vụ như vận chuyển, ngân hàng, bảo hiểm, v.v., tạo thành một phần của cán cân thanh toán trên tài khoản hiện tại.

(vi) Giao dịch của chính phủ:

Nói chung, Chính phủ của mọi quốc gia cung cấp dịch vụ của các đại sứ quán, văn phòng của các ủy viên cấp cao và các phái bộ khác ở nước ngoài để duy trì mối quan hệ hài hòa và dành ngân sách để duy trì các văn phòng và mối quan hệ. Chi tiêu đó được gọi là thanh toán.

Theo cách tương tự, quốc gia cụ thể, kiếm được ngoại tệ từ chính phủ của quốc gia khác cho các văn phòng của họ ở trong nước và chúng được gọi là biên lai. Sự khác biệt giữa các khoản thanh toán và biên lai của các dịch vụ đó tạo thành một phần của cán cân thanh toán trên tài khoản hiện tại.

(vii) Khác:

Các mặt hàng linh tinh hoặc vô hình như hoa hồng, quảng cáo, tiền bản quyền, phí bằng sáng chế, tiền thuê nhà, phí thành viên, vv, được cung cấp cho nước ngoài và nhận thanh toán từ nước ngoài. Mặt khác, quốc gia này lấy hoặc sử dụng các mặt hàng này và thực hiện thanh toán cho phần còn lại của thế giới. Sự khác biệt giữa biên lai và thanh toán của các dịch vụ vô hình này tạo thành một phần của cán cân thanh toán trên các tài khoản hiện tại.

2. Tài khoản vốn:

Tất cả các loại chuyển nhượng vốn quốc tế ngắn hạn và dài hạn, chuyển động của vàng và tỷ kim loại, biên lai và thanh toán tài khoản tư nhân và chính phủ, cho vay tổ chức và tư nhân, lãi, lợi nhuận, tài trợ, vv, tạo thành một phần của tài khoản vốn. Vì tài khoản vốn liên quan đến chuyển nhượng tài chính, vì vậy chúng không có ảnh hưởng trực tiếp đến thu nhập, sản lượng và việc làm của đất nước.

Thành phần của tài khoản vốn:

Các hạng mục chính hoặc thành phần của tài khoản vốn như sau:

(i) Chuyển động vàng:

Ngân hàng trung ương của mọi quốc gia mua và bán vàng từ trong và ngoài nước. Điều đó có nghĩa là xuất khẩu và nhập khẩu vàng của ngân hàng trung ương, nơi thực hiện các khoản thanh toán và biên lai số lượng vàng. Số lượng vàng đã mua được phản ánh theo bên ghi nợ của Wap và doanh số bán vàng được phản ánh theo bên tín dụng của hồi giáo hồi.

(ii) Dự trữ, vàng tiền tệ và SDR:

Tài sản ngoại tệ của chính phủ, dự trữ vàng của ngân hàng trung ương, SDR của IMF và các giao dịch vốn tương tự khác, v.v., được bao gồm trong các khoản tín dụng của Hồi giáo và các khoản thanh toán trên các giao dịch này được phản ánh trong các khoản ghi nợ của Hồi giáo.

(iii) Chuyển động trong vốn ngân hàng:

Dòng vốn ngân hàng bên cạnh ngân hàng trung ương được phản ánh theo các khoản tín dụng của hồi giáo và dòng vốn ngân hàng bên cạnh ngân hàng trung ương được phản ánh dưới các khoản ghi nợ của hồi giáo.

(iv) Dòng vốn vay nước ngoài tư nhân:

Khu vực tư nhân của đất nước nhận được khoản vay nước ngoài từ nước ngoài. Các khoản thu này của các khoản vay nước ngoài được bao gồm trong các khoản tín dụng của hồi giáo. Các khu vực tư nhân của đất nước cũng trả các khoản vay nước ngoài cho nước ngoài, các khoản hoàn trả của khoản vay nước ngoài này được bao gồm trong các khoản nợ ghi nợ.

(v) Giao dịch vốn chính thức:

Các lĩnh vực công của đất nước nhận được các khoản vay nước ngoài từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế. Các khoản thu cho vay này được bao gồm trong các khoản tín dụng của Hồi giáo, và khu vực công cũng trả các khoản vay cho Quỹ Tiền tệ Quốc tế, được bao gồm trong các khoản ghi nợ của Hồi giáo.

(vi) Khác:

Bên cạnh các mục trên, ngân hàng trung ương nhận được các loại vốn chính phủ khác. Các loại biên lai này cũng được bao gồm trong bên tín dụng của hồi giáo hồi và ngân hàng trung ương thực hiện các khoản thanh toán cho các thủ đô chính phủ này được bao gồm trong bên ghi nợ của Hồi giáo.

Khả năng chuyển đổi tài khoản vốn: Một kinh nghiệm của Ấn Độ:

Khi Ấn Độ đã hình dung ra sự cần thiết của LPC, trong những năm 1990, để đạt được sự tăng trưởng đáng kể và để đạt được sự ổn định kinh tế, chính phủ Ấn Độ đã khởi xướng cải cách kinh tế.

Chính phủ Ấn Độ đã được khởi xướng và thực hiện một số bước như ký kết hiệp định WTO, xóa bỏ hạn ngạch và nới lỏng thuế suất, cho phép các nhà đầu tư nước ngoài tham gia vào thị trường vốn Ấn Độ, cho phép các công ty Ấn Độ vay tiền thông qua các khoản vay thương mại bên ngoài và khả năng chuyển đổi tiền tệ đối với các giao dịch tài khoản hiện tại, v.v.

Bất cứ khi nào người chơi trong nền kinh tế được tự do chuyển đổi nội tệ thành ngoại tệ và ngược lại, thì nó được gọi là Chuyển đổi tiền tệ Chuyển đổi tiền tệ (CC). CC chỉ ra ở một mức độ nào đó sự không tồn tại của kiểm soát hoặc hạn chế đối với trao đổi ngoại tệ.

Khả năng chuyển đổi tiền tệ thường có hình dạng trong hai loại. Hoặc, nó sẽ dành cho các giao dịch quốc tế có tính chất hàng hóa và dịch vụ, hoặc cho các giao dịch quốc tế liên quan đến vốn và các chuyển động tài sản và nợ dài hạn. Các giao dịch cho hàng hóa và dịch vụ hàng hóa được gọi là Khả năng chuyển đổi tài khoản vãng lai trong khi đối với vốn và tài sản dài hạn và nợ phải trả được gọi là Chuyển đổi tài khoản vốn (CAC).

Quá trình chuyển đổi đồng nội tệ thành ngoại tệ và ngược lại mà không gặp bất kỳ khó khăn hay kiểm soát nào trong thời gian dài hơn được bảo hiểm theo CAC.

Trong trường hợp có bất kỳ sự cấm đoán nào bằng hành động, về việc chuyển đổi nội tệ sang nước ngoài và ngược lại, với mục đích tạo ra các tài sản và nợ dài hạn thì người ta nói rằng CAC không tồn tại ở một quốc gia. Ở Ấn Độ, khả năng chuyển đổi tài khoản vốn một phần đang tồn tại. Ở Ấn Độ, việc chuyển đổi tiền tệ trên tài khoản vốn không bị cấm hoàn toàn nhưng bị chi phối trong một số hạn chế.

(i) Ủy ban Tarapore:

Ủy ban Tarapore, do Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) thành lập năm 1997, dưới sự hướng dẫn của ông Tarapore đã xác định khả năng chuyển đổi tài khoản vốn là quyền tự do chuyển đổi tài sản tài chính địa phương thành tài sản tài chính nước ngoài và ngược lại trên thị trường được xác định tỷ giá hối đoái.

Theo khuyến nghị của Ủy ban Tarapore, việc di chuyển các quỹ với phần còn lại của thế giới có thể được thực hiện bởi các công ty mà không cần sự cho phép của RBI, mà chỉ thông qua các ngân hàng địa phương của họ. Nó sẽ khuyến khích các nhà đầu tư quốc tế tự mua hoặc bán tài sản tài chính, liên quan đến số lượng ngoại tệ và khoảng thời gian.

Ủy ban có quan điểm rằng, các bước như vậy sẽ xây dựng khả năng gắn bó với tiền riêng hoặc tiền nội địa của một người hoặc chuyển đổi nó thành một loại tiền tệ khác, tùy theo quan điểm của thương nhân hoặc sự nhạy bén trong kinh doanh.

Ở Ấn Độ, bất kỳ công ty Ấn Độ nào cũng có thể đầu tư hoặc mua tài sản tài chính bên ngoài Ấn Độ hoặc một công ty nước ngoài có thể đầu tư vào Ấn Độ hoặc mua tài sản tài chính theo các quy định trong chính sách của chính phủ Ấn Độ liên quan đến mục đích đầu tư. Ở Ấn Độ, cho phép chuyển đổi tài khoản hiện tại đầy đủ.

Ở vị trí này, bất kỳ cư dân hoặc công ty Ấn Độ nào cũng có thể thực hiện hoặc nhận thanh toán cho hàng nhập khẩu hoặc xuất khẩu và cũng có thể có quyền truy cập vào ngoại tệ cho một số mục đích được chỉ định như đi du lịch, giáo dục, v.v. Các điều khoản của Hiệp định tiền tệ quốc tế, (IMF) vào tháng 8 năm 1994.

(ii) Ủy ban Rangarajan:

Ủy ban Rangarajan, được thành lập cho mục đích Cán cân thanh toán, đã khuyến nghị đưa ra tỷ giá hối đoái do thị trường xác định.

Lợi ích của khả năng chuyển đổi toàn bộ tài khoản vốn:

Khả năng chuyển đổi tài khoản vốn đầy đủ đặc biệt hỗ trợ và khuyến khích dòng ngoại tệ tự do ở một quốc gia cụ thể tạo tài sản cố định hoặc nợ dài hạn cố định thông qua việc sử dụng ngoại tệ. Khả năng chuyển đổi tài khoản vốn đầy đủ sẽ hỗ trợ nền kinh tế phát triển.

Sau đây là một số lợi ích minh họa quan trọng của khả năng chuyển đổi toàn bộ tài khoản vốn:

tôi. Tổng thu nhập quốc dân sẽ tăng dựa trên dòng vốn đầu tư và dòng chảy, từ đó hỗ trợ cho việc tạo ra cơ sở hạ tầng sản xuất. Vốn sẽ chuyển từ các nước giàu và phát triển tiền mặt sang các nước kém phát triển hoặc đang phát triển. Vì vậy, các nước UDC và DC sẽ được hưởng lợi rất nhiều.

Từ quan điểm của các công ty của các nước phát triển, họ sẽ có khả năng gặt hái những lợi ích của các nền kinh tế mới nổi trên toàn cầu. Nó cũng sẽ hỗ trợ họ để có được các lợi ích đa dạng hóa, và lần lượt dẫn đến việc giảm hồ sơ rủi ro trong các hoạt động của họ.

Vì tiền có thể được tự do vay từ bất kỳ nơi nào trên thế giới, công ty có thể tiếp cận thị trường nơi có sẵn tiền với giá rẻ; do đó chi phí vốn chung của họ sẽ giảm.

ii. CAC sẽ cải thiện chất lượng của hệ thống tài chính và sẽ giúp huy động tiết kiệm trong các đại lộ mang lại lợi nhuận tốt. Nó cũng sẽ cung cấp quyền truy cập ngày càng nhiều vào thị trường quỹ nước ngoài và ngược lại.

Nguy cơ chuyển đổi toàn bộ tài khoản vốn:

Nếu khả năng chuyển đổi tài khoản vốn được nhìn từ quan điểm của các công dân của đất nước, thì nó có thể được coi là một điểm nguy hiểm lớn. Dòng vốn từ quốc gia này sang quốc gia khác sẽ gây ra rủi ro xảy ra và số lần quốc gia cấp vốn, sẽ đầu tư tiền vào các hoạt động đó có lợi cho họ, thay vì quan tâm đến lợi ích của quốc gia nhận .

Người cho các quỹ muốn tận dụng lợi ích tối đa của các tình huống và họ có thể thiên về các hoạt động đầu cơ hơn là quản lý năng suất của các tài sản được sử dụng bởi họ.

Bất cứ khi nào ngày càng có nhiều quỹ được sử dụng bởi các công ty nước ngoài trong cơ sở hạ tầng công nghiệp của đất nước, thì sau đó, chính phủ nước này sẽ gặp khó khăn trong việc áp đặt các hành động hạn chế đối với giá đầu ra và lãi suất.

Tình trạng này cũng dẫn đến sự dịch chuyển mạnh mẽ về giá của tỷ giá chuyển đổi ngoại hối. Khả năng chuyển đổi toàn bộ tài khoản vốn sẽ khiến nền kinh tế quốc gia gặp rủi ro trong quản lý và quản trị hệ thống tài chính. Vào năm 1997, cuộc khủng hoảng tài chính của các nước Đông Nam Á là ví dụ điển hình cho việc làm rối loạn hệ thống tài chính bằng cách chuyển đổi toàn bộ tài khoản vốn.

Các bảng 2.2 và 2.3 dưới đây minh họa các mục khác nhau thuộc tài khoản hiện tại và vốn.

Các mục của Tài khoản hiện tại:

Các mục của Tài khoản Vốn:

3. Tài khoản chuyển khoản đơn phương:

Tài khoản này có phần giống như tài khoản vốn, ngoại trừ việc nó liên quan đến chuyển động vốn và quà tặng mà không có cam kết hoàn trả hoặc yêu cầu bồi thường. Do đó, việc chuyển tiền cá nhân cho cư dân nước ngoài không liên quan đến cam kết hoàn trả và được phân loại là chuyển khoản đơn phương. Các chuyển khoản đơn phương này có thể trên tài khoản cá nhân hoặc tài khoản chính phủ dưới dạng tài trợ.

4. Tài khoản giao dịch dự trữ chính thức:

Điều này bao gồm những thay đổi trong tài sản dự trữ quốc tế - những thay đổi được sử dụng để thiết lập tài khoản giữa các ngân hàng trung ương chính phủ. Trên tài khoản thâm hụt hoặc thặng dư xuất hiện trong tài khoản vốn, tài khoản vãng lai và chuyển khoản đơn phương với các quốc gia khác, các khu định cư liên chính phủ cần phải được thực hiện thường xuyên.

Để tài trợ thâm hụt và thặng dư xuất hiện trên tài khoản của Cán cân thanh toán, quốc gia cụ thể phải sử dụng tài sản dự trữ quốc tế. Các loại tiền tệ chuyển đổi như Đô la Mỹ, vàng, vàng tiền tệ, phân bổ SDR của IMF và tài sản ngoại tệ là một vài ví dụ về tài sản dự trữ quốc tế.

Nếu tổng số dư thanh toán là thặng dư, thặng dư, số tiền thặng dư sẽ thêm vào tài khoản dự trữ chính thức. Nếu tổng số dư thanh toán là thâm hụt và nếu không có vốn lưu trú, số dư tài khoản dự trữ chính thức sẽ giảm theo số tiền thâm hụt.

Tổng cán cân thanh toán được tính như sau:

Các lỗi và thiếu sót phát sinh do các khó khăn liên quan đến việc thu thập dữ liệu, sự khác biệt trong cách tiếp cận để thu thập dữ liệu theo thời gian, v.v.