Độ co giãn của cầu

Đọc bài viết này để tìm hiểu về độ co giãn của nhu cầu!

Nội dung

1. Giới thiệu
2. Độ co giãn của cầu theo giá
   1. Phương pháp đo độ co giãn của cầu theo giá
   2. Các yếu tố ảnh hưởng đến độ co giãn của cầu theo giá
3. Độ co dãn của nhu cầu
   1. Ứng dụng của độ co giãn chéo trong quản lý
4. Độ co giãn của cầu theo thu nhập
   1. Đo độ co giãn của cầu theo thu nhập: Đường cong Engel
   2. Các yếu tố quyết định độ co giãn của cầu theo thu nhập
5. Độ co giãn của quảng cáo hoặc khuyến mại
   1. Các yếu tố ảnh hưởng đến độ co giãn của quảng cáo
6. Tầm quan trọng của độ co giãn của nhu cầu trong quản lý

1. Giới thiệu

Nói chung, độ co giãn của cầu liên quan đến độ co giãn của cầu theo giá thường được gọi là độ co giãn của cầu theo giá, mặc dù khái niệm độ co giãn của cầu cũng liên quan đến độ co giãn của cầu, chéo và thay thế của cầu.

2. Độ co giãn của cầu theo giá:

Ý nghĩa:

Độ co giãn của cầu là mức độ đáp ứng của nhu cầu thay đổi giá. Theo cách nói của giáo sư Lipsey: Độ co giãn của cầu có thể được định nghĩa là tỷ lệ phần trăm thay đổi của nhu cầu so với phần trăm thay đổi về giá. Định nghĩa của bà Robinson rõ ràng hơn: về độ co giãn của cầu theo bất kỳ giá nào. là sự thay đổi tỷ lệ của số tiền được mua để đáp ứng với một thay đổi nhỏ về giá, chia cho sự thay đổi tỷ lệ của giá.

Do đó, độ co giãn của cầu theo giá là tỷ lệ phần trăm thay đổi về lượng cầu đối với phần trăm thay đổi về giá. Nó có thể được viết là E _p = Phần trăm thay đổi về lượng cầu / Phần trăm thay đổi về giá Nếu chúng ta sử dụng ∆ (delta) cho một thay đổi, q cho lượng cầu và p cho giá, phương trình đại số là

Ep, hệ số co giãn của cầu theo giá luôn âm vì khi giá thay đổi thì cầu sẽ dịch chuyển theo hướng ngược lại. Tuy nhiên, đó là thông lệ để bỏ qua các dấu hiệu tiêu cực. Nếu tỷ lệ phần trăm cho số lượng và giá cả được biết, giá trị của hệ số E _p có thể được tính toán.

Độ co giãn của cầu theo giá có thể là sự thống nhất, lớn hơn sự thống nhất, nhỏ hơn sự thống nhất, bằng không hoặc vô hạn. Năm trường hợp này được giải thích với sự trợ giúp của các số liệu sau. Độ co giãn của cầu theo giá là sự thống nhất khi sự thay đổi của cầu chính xác tỷ lệ thuận với sự thay đổi của giá. Ví dụ, thay đổi 20% về giá gây ra thay đổi 20% về nhu cầu, E = 20% / 20% = 1. Trong các sơ đồ của Hình 1, ∆p thể hiện sự thay đổi về giá, ∆q có thay đổi về nhu cầu không? Và DD đường cầu. Độ co giãn giá trên đường cầu đầu tiên trong Bảng (A) là sự thống nhất, với ∆q / p = 1.

Khi sự thay đổi của nhu cầu nhiều hơn tỷ lệ với sự thay đổi về giá, độ co giãn của cầu theo giá sẽ lớn hơn sự thống nhất. Nếu thay đổi về nhu cầu là 40% khi giá thay đổi 20% thì E = 40% / 20% = 2, trong Bảng điều khiển (B), tức là ∆q / ∆р> 1. Nó còn được gọi là nhu cầu tương đối co giãn.

Tuy nhiên, nếu sự thay đổi trong nhu cầu nhỏ hơn tỷ lệ với sự thay đổi về giá, độ co giãn của cầu theo giá thấp hơn sự thống nhất. Khi giá thay đổi 20% gây ra thay đổi 10% về nhu cầu, thì E _p = 10% / 20% = 1/2 = <1, trong Bảng điều khiển (C), tức là ∆q / ∆р <1. Nó cũng được gọi là nhu cầu tương đối không co giãn.

Độ co giãn của cầu là không có gì khi giá thay đổi, hoàn toàn không có thay đổi về cầu. Độ co giãn của cầu theo giá là không co giãn hoàn toàn trong trường hợp này. Giá tăng hoặc giảm 20% dẫn đến không có sự thay đổi về lượng cầu, E _p = 0/20% = 0, trong Bảng điều khiển (D), tức là 0 / p = 0. Đó là nhu cầu không co giãn hoàn toàn.

Cuối cùng, độ co giãn của cầu theo giá là vô cùng khi sự thay đổi nhỏ vô cùng của giá dẫn đến một sự thay đổi lớn vô hạn về lượng cầu. Rõ ràng, không có thay đổi về giá gây ra sự thay đổi vô hạn về nhu cầu, E _p =

Phương pháp đo độ co giãn của cầu theo giá:

Có bốn phương pháp đo độ co giãn của nhu cầu, đó là phương pháp tỷ lệ phần trăm, phương pháp điểm, phương pháp hồ quang và phương pháp chi tiêu.

(a) Phương pháp tỷ lệ phần trăm:

Độ co giãn của cầu theo giá được đo bằng hệ số của nó

(Ep). Hệ số này (Ep) đo lường phần trăm thay đổi về số lượng hàng hóa được yêu cầu do sự thay đổi phần trăm nhất định trong giá của nó. Như vậy

Trong đó q đề cập đến số lượng yêu cầu, p với giá và A để thay đổi. Nếu E _p > 1, cầu là co giãn. Nếu E _p <1 cầu không co giãn và nếu E _p = 1, cầu là co giãn đơn vị. Với công thức này, chúng ta có thể tính toán độ co giãn của cầu theo giá dựa trên lịch biểu nhu cầu.

Bàn. 1: Lịch trình nhu cầu

Trước tiên chúng ta hãy kết hợp В và D.

(i) Giả sử giá của hàng hóa X giảm từ R. 5 mỗi kg. đến rupi 3 mỗi kg. và số lượng yêu cầu của nó tăng từ 10 kg. đến 30 kg. Sau đó

Điều này cho thấy cầu co giãn hoặc độ co giãn của cầu lớn hơn đơn vị.

Chú thích:

Công thức có thể được hiểu như thế này:

∆q = q ₂ -q ₁ trong đó q ₂ là số lượng mới (30 kg.) Và q ₂ số lượng ban đầu (10 kg.).

P = p ₂ -p ₁ trong đó p ₂ là giá mới (3, 3) và p, giá gốc (5 Rupee).

Trong công thức, p đề cập đến giá gốc (p ₁ ) và q với số lượng ban đầu (q ₁ ). Ngược lại là trường hợp trong ví dụ (ii) bên dưới, trong đó R. 3 trở thành giá gốc và 30 kg. như số lượng ban đầu.

(ii) Hãy để chúng tôi đo độ đàn hồi bằng cách di chuyển theo hướng ngược lại. Giả sử giá của X tăng từ R. 3 mỗi kg. đến rupi 5 mỗi kg. và lượng cầu giảm từ 30 kg. đến 10 kg. Sau đó

Điều này cho thấy độ co giãn đơn nhất của nhu cầu. Lưu ý rằng giá trị của Ep trong ví dụ (i) khác với giá trị của ví dụ (ii) tùy thuộc vào hướng mà chúng ta di chuyển. Sự khác biệt về độ co giãn này là do việc sử dụng một cơ sở khác nhau trong thay đổi tỷ lệ phần trăm tính toán trong từng trường hợp. Bây giờ hãy xem xét kết hợp D và F.

(iii) Giả sử giá hàng hóa X giảm từ R. 3 mỗi kg để Re. 1 mỗi kg. và số lượng yêu cầu của nó tăng từ 30 kg. đến 50 kg. Sau đó

Đây là một lần nữa độ đàn hồi đơn nhất.

(iv) Thực hiện thứ tự ngược lại khi giá tăng từ Re. 1 mỗi kg. đến rupi 3 mỗi kg. Và lượng cầu giảm từ 50 kg. đến 30 kg. Sau đó

Điều này cho thấy nhu cầu không co giãn hoặc ít hơn đơn vị.

Giá trị của E _p một lần nữa khác trong ví dụ này so với giá trị được nêu trong ví dụ (iii) vì lý do đã nêu ở trên.

(b) Phương pháp điểm:

Giáo sư Marshall đã nghĩ ra một phương pháp hình học để đo độ co giãn tại một điểm trên đường cầu. Đặt RS là đường cầu thẳng trong hình. 2. Nếu giá giảm từ PB (= OA) xuống MD (= ОС), lượng cầu được yêu cầu tăng từ OB sang OD.

Độ co giãn tại điểm P trên đường cầu RS theo công thức là:

E _P = ∆q / ×p × p / q

Trong đó ∆q thể hiện sự thay đổi về lượng cầu p thay đổi về mức giá trong khi p và q là mức giá ban đầu và số lượng.

Từ hình 2.

∆q = BD = QM

∆p = PQ

p = PB

q = OB

Thay thế các giá trị này trong công thức co giãn:

E _P = QM / PQ × PB / OB

Hơn nữa, QM / PQ × BS / PB

[ s]

. ^. . BS / PB × PB / OB = BS / OB

Vì, ∆ PBS và ROS tương tự nhau,

Ep tại điểm p = BS / OB = OA / AR = PS / PR = Phân đoạn thấp hơn / Phân khúc trên

Với sự trợ giúp của phương pháp điểm, thật dễ dàng chỉ ra độ co giãn tại bất kỳ điểm nào dọc theo đường cầu. Giả sử đường cầu DC thẳng trong hình. 3 là 6 cm. Năm điểm L, M, N, P và Q được lấy trên đường cầu này. Độ co giãn của cầu tại mỗi điểm có thể được biết với sự trợ giúp của phương pháp trên. Đặt điểm N ở giữa đường cầu. Vì vậy, độ co giãn của cầu tại điểm.

N = CN (Phân đoạn thấp hơn) / ND (Phân khúc trên) = 3/3 = 1 (Thống nhất)

Độ co giãn của cầu tại điểm

M = CM / MD = 5/1 = 5 hoặc> 1.

(Lớn hơn Thống nhất)

Độ co giãn của cầu tại điểm

L = CL / LD = 6/0 = ∞ (vô cùng).

Độ co giãn của cầu tại điểm

P = CP / PD = 1/5 = (Ít hơn Thống nhất).

Độ co giãn của cầu tại điểm

Q = CQ / QĐ = 0/6 = 0 (Không)

Chúng tôi đi đến kết luận rằng tại điểm giữa của đường cầu, độ co giãn của cầu là sự thống nhất. Di chuyển lên đường cầu từ điểm giữa, độ co giãn trở nên lớn hơn. Khi đường cầu chạm vào trục Y, độ co giãn là vô cùng. Thực tế, bất kỳ điểm nào dưới điểm giữa đối với trục X sẽ hiển thị nhu cầu co giãn. Độ co giãn trở thành 0 khi đường cầu chạm vào X -axis.

(c) Phương pháp Arc:

Chúng tôi đã nghiên cứu đo lường độ co giãn tại một điểm trên đường cầu. Nhưng khi độ co giãn được đo giữa hai điểm trên cùng một đường cầu, nó được gọi là độ co giãn hồ quang. Theo lời của Giáo sư Baumol, độ co giãn của Arc Arc là thước đo mức độ đáp ứng trung bình đối với sự thay đổi giá thể hiện qua đường cầu trên một số đường cong hữu hạn.

Bất kỳ hai điểm trên đường cầu tạo thành một vòng cung. Vùng giữa P và M trên đường cong DD trong Hình. 4 là một vòng cung đo độ co giãn trên một phạm vi giá và số lượng nhất định. Trên bất kỳ hai điểm nào của đường cầu, các hệ số co giãn có thể sẽ khác nhau tùy thuộc vào phương pháp tính toán. Hãy xem xét các kết hợp giá-lượng P và M như được đưa ra trong Bảng. 2.

Bảng 2: Lịch trình nhu cầu:

Nếu chúng ta chuyển từ P sang M, độ co giãn của cầu là

E _P = ∆Q / ×P × p / q = (12 - 10) / (6-8) × 8/10 = 2 / -2 × 8/10 = 4/5

Nếu chúng ta di chuyển theo hướng ngược lại từ M đến P, thì

(10-20) / (6-8) × 6/12 = -2/2 × 6/12 = -1/2

Do đó, phương pháp đo độ co giãn tại hai điểm trên đường cầu cho các hệ số co giãn khác nhau vì chúng tôi đã sử dụng một cơ sở khác nhau để tính toán phần trăm thay đổi trong mỗi trường hợp.

Để tránh sự khác biệt này, độ co giãn cho cung (PM trong Hình 4) được tính bằng cách lấy trung bình của hai giá [(p ₁ + p ₂ ) ^1/2 ] và trung bình của hai đại lượng [(q ₁ + q ₂ ) ^1/2 ]. Công thức tính co giãn của cầu theo giá tại điểm giữa (C trong Hình 4) của cung trên đường cầu là

Trên cơ sở công thức này, chúng ta có thể đo độ co giãn hồ quang của nhu cầu khi có sự dịch chuyển từ điểm P đến M hoặc từ M đến P.

Từ P đến M tại điểm P, p ₁ = 8, q ₁ = 10 và tại điểm M, p ₂ = 6, q ₂ = 12.

Áp dụng các giá trị này, chúng tôi nhận được

E _P = ∆q / ×p × p ₁ + p ₂ / q ₁ + q ₂ = (12-10) / 8-6 × (8 + 6) × (10 + 12) = 2 / -2 × 14 / 22 = -7/1

Từ M đến P tại điểm M, P ₁ = 6, q ₁ = 12 và tại điểm, p ₂ = 8, q ₂ = 10.

Bây giờ ta có E _P = (10-12) / (8-6) × (6 + 8) / 12 + 10) = -2/2 × 14/22 = -7/1

Do đó, cho dù chúng ta di chuyển từ M đến P hoặc P đến M trên cung PM của đường cong DD, công thức tính co giãn của cung theo cầu cho cùng một giá trị số. Hai điểm P và M càng gần nhau thì độ chính xác của phép đo độ co giãn trên cơ sở của công thức này càng chính xác. Nếu hai điểm tạo thành vòng cung trên đường cầu gần nhau đến mức chúng gần như hợp nhất với nhau, thì giá trị bằng số của độ co giãn hồ quang bằng giá trị số của độ co giãn điểm.

(d) Phương pháp tổng chi phí:

Marshall đã phát triển tổng số tiền chi ra, hoặc tổng doanh thu hoặc tổng phương pháp chi tiêu như là thước đo độ co giãn. Bằng cách so sánh tổng chi tiêu của người mua cả trước và sau khi thay đổi giá, có thể biết liệu nhu cầu của anh ta đối với hàng hóa là co giãn, thống nhất hay kém co giãn.

Tổng chi phí là giá nhân với số lượng hàng hóa được mua:

Tổng chi phí = Giá x Số lượng yêu cầu. Điều này được giải thích với sự giúp đỡ của lịch trình nhu cầu trong Bảng.3.

(i) Nhu cầu co giãn:

Cầu là co giãn, khi giá giảm thì tổng chi tăng và với giá tăng thì tổng chi giảm. Bảng.3 cho thấy rằng khi giá giảm từ R. 9 đến R. 8, tổng chi tiêu tăng từ R. 18 đến rupi 24 và khi giá tăng từ R. 7 đến R. 8, tổng chi tiêu giảm từ R. 28 đến rupi 24. Nhu cầu là co giãn (Ep> 1) trong trường hợp này.

(ii) Nhu cầu co giãn đơn nhất:

Khi giá giảm hoặc tăng, tổng chi vẫn không thay đổi, độ co giãn của cầu là thống nhất. Điều này được hiển thị trong bảng khi giá giảm từ R. 6 đến rupi 5 hoặc với sự tăng giá từ R. 4 đến R. 5, tổng chi tiêu vẫn không thay đổi ở RL. 30, tức là Ep = 1.

(iii) Nhu cầu ít co giãn hơn:

Nhu cầu ít co giãn hơn nếu với sự giảm giá, tổng chi tiêu giảm và với sự tăng giá, tổng chi tiêu tăng lên. Trong Bảng 3 khi giá giảm từ R. 3 đến rupi 2, tổng chi tiêu giảm từ R. 24 đến 18 rupee và khi giá tăng từ Re. 1 đến rupi 2, tổng chi tiêu cũng tăng từ R. 10 đến rupi 18. Đây là trường hợp cầu không co giãn hoặc kém co giãn, Ep <1.

Bảng 4 tóm tắt các mối quan hệ này:

Tổng cộng 4: Phương pháp tổng chi phí

Việc đo độ co giãn của cầu theo phương pháp tổng chi phí được giải thích trong Hình 5, trong đó chúng tôi chia mối quan hệ giữa độ co giãn của cầu theo giá và tổng chi tiêu thành ba giai đoạn:

Trong giai đoạn đầu tiên, khi giá giảm lần lượt từ OP ₄ xuống OP ₃ và OP ₂, tổng chi tiêu tăng từ P ₄ E lên P ₃ D và _{2 2} lần lượt. Mặt khác, khi giá tăng từ OP ₂ lên OP ₃ và OP ₄, tổng chi tiêu giảm tương ứng từ P ₂ С xuống P ₃ D và P ₄ E.

Do đó, đoạn EC của đường tổng chi tiêu cho thấy cầu co giãn (Ep> 1).

Trong giai đoạn thứ hai, khi giá giảm từ OP ₂ xuống OP ₁ hoặc tăng từ OP ₁ đến OP ₂, tổng chi tiêu bằng, P ₂ C = P ₁ B và độ co giãn của cầu bằng với sự thống nhất (Ep = 1 ).

Trong giai đoạn thứ ba, khi giá giảm từ Op ₁ xuống Op ₂, tổng chi tiêu cũng giảm từ P ₁ В xuống PA. Do đó, với sự tăng giá từ OP lên Op ₁, tổng chi tiêu cũng tăng từ PA lên P ₁ B và độ co giãn của cầu nhỏ hơn thống nhất (Ep <1).

Các yếu tố ảnh hưởng đến độ co giãn của cầu theo giá:

Độ co giãn của cầu đối với bất kỳ hàng hóa nào được xác định hoặc bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố được thảo luận như dưới đây:

(1) Bản chất của hàng hóa:

Độ co giãn của cầu đối với bất kỳ hàng hóa nào phụ thuộc vào danh mục mà nó thuộc về, nghĩa là nó là một nhu cầu thiết yếu, thoải mái hay sang trọng. Nhu cầu về nhu cầu thiết yếu của cuộc sống hoặc nhu yếu phẩm thông thường thường kém co giãn. Ví dụ, nhu cầu về các nhu yếu phẩm như thực phẩm, muối, diêm, v.v. không thay đổi nhiều khi giá tăng hoặc giảm. Tương tự là trường hợp với hàng hóa được yêu cầu tại thời điểm kết hôn, nghi lễ chết, vv

Nhu cầu về sự cần thiết của hiệu quả (như sữa, trứng, bơ, v.v.) và cho các tiện nghi có độ co giãn vừa phải vì với giá tăng hoặc giảm, nhu cầu đối với chúng giảm hoặc tăng vừa phải. Mặt khác, nhu cầu về sự xa xỉ trở nên co giãn hơn bởi vì với một sự thay đổi nhỏ trong giá cả của họ, có một sự thay đổi lớn trong nhu cầu của họ. Nhưng nhu cầu về hàng hóa uy tín, như đồ trang sức, tiền hiếm, tem hiếm, tranh của Tagore hay Picasso, v.v. là không phù hợp vì chúng sở hữu tiện ích độc đáo cho những người mua sẵn sàng mua chúng bằng mọi giá.

(2) Thay thế:

Hàng hóa có hàng hóa thay thế có nhu cầu co giãn hơn vì với sự thay đổi giá của một mặt hàng, nhu cầu thay thế của nó ngay lập tức bị ảnh hưởng. Ví dụ, nếu giá cà phê tăng, nhu cầu về cà phê sẽ giảm và đối với trà sẽ tăng, và ngược lại. Nhưng nhu cầu đối với hàng hóa không có sản phẩm thay thế tốt là không co giãn.

(3) Nhiều loại sử dụng:

Nhu cầu về một hàng hóa có nhu cầu tổng hợp hoặc sử dụng đa dạng là co giãn hơn. Các mặt hàng này là than, sữa, thép, điện, v.v. Ví dụ, than được sử dụng để nấu ăn và sưởi ấm, để sản xuất điện, trong các nhà máy, đầu máy xe lửa, v.v ... Nếu giá than giảm nhẹ, nhu cầu của nó sẽ tăng từ tất cả các quý.

Mặt khác, việc tăng giá sẽ khiến nhu cầu giảm đáng kể trong các mục đích sử dụng ít quan trọng hơn (trong nước) và trong các mục đích sử dụng quan trọng hơn cũng sẽ được thực hiện để tiết kiệm việc sử dụng, như trong đường sắt và nhà máy. Do đó, hiệu ứng tổng thể sẽ làm giảm nhu cầu. Một mặt hàng không thể được đưa vào sử dụng nhiều hơn một lần, có nhu cầu ít co giãn hơn.

(4) Nhu cầu chung:

Có một số mặt hàng nhất định được yêu cầu chung, chẳng hạn như xe hơi và xăng dầu, bút và mực, bánh mì và mứt, v.v ... Độ co giãn của cầu của hàng hóa thứ hai phụ thuộc vào độ co giãn của cầu của hàng hóa chính. Nếu nhu cầu về ô tô kém co giãn thì nhu cầu xăng cũng sẽ kém co giãn hơn. Mặt khác, nếu nhu cầu, ví dụ, bánh mì có tính đàn hồi thì nhu cầu về mứt cũng sẽ co giãn.

(5) Tiêu thụ hoãn lại:

Hàng hóa có mức tiêu thụ có thể được hoãn lại có nhu cầu co giãn. Đây là trường hợp với hàng tiêu dùng lâu bền, như vải, xe đạp, quạt, v.v ... Nếu giá của bất kỳ mặt hàng nào tăng lên, mọi người sẽ hoãn tiêu dùng. Do đó, nhu cầu của họ sẽ giảm và ngược lại.

(6) Thói quen:

Những người đã quen với việc tiêu thụ một mặt hàng cụ thể, như cà phê, trà hoặc thuốc lá của một thương hiệu cụ thể, nhu cầu về nó sẽ không co giãn. Chúng tôi thấy rằng giá cà phê, trà và thuốc lá tăng gần như hàng năm nhưng có rất ít ảnh hưởng đến nhu cầu của họ vì mọi người đang có thói quen tiêu thụ chúng.

(7) Nhóm thu nhập:

Độ co giãn của cầu cũng phụ thuộc vào nhóm thu nhập mà một người thuộc về. Những người thuộc nhóm thu nhập cao hơn, nhu cầu về hàng hóa của họ ít co giãn hơn. Nó là không quan trọng đối với một người đàn ông giàu có cho dù giá của hàng hóa đã giảm hay tăng, và do đó nhu cầu của anh ta về hàng hóa sẽ không bị ảnh hưởng.

Mặt khác, nhu cầu của những người thuộc nhóm thu nhập thấp nói chung là co giãn. Việc tăng hoặc giảm giá hàng hóa sẽ làm giảm hoặc tăng nhu cầu từ phía họ. Nhưng điều này không áp dụng trong trường hợp cần thiết, nhu cầu về phía người nghèo là kém co giãn.

(8) Tỷ lệ chi tiêu thu nhập:

Nếu người tiêu dùng dành một phần nhỏ thu nhập của mình cho một mặt hàng tại một thời điểm, thì nhu cầu đối với hàng hóa đó sẽ kém co giãn hơn vì anh ta không bận tâm nhiều về chi tiêu nhỏ. Các mặt hàng này là xi đánh giày, bút, bút chì, chỉ, kim, v.v ... Nhưng các mặt hàng đòi hỏi một tỷ lệ lớn thu nhập của người tiêu dùng, nhu cầu của chúng là co giãn, như xe đạp, đồng hồ, v.v.

(9) Mức giá:

Mức giá cũng ảnh hưởng đến độ co giãn của cầu đối với hàng hóa khi mức giá cao, nhu cầu về hàng hóa co giãn và khi mức giá thấp và nhu cầu kém co giãn.

(10) Yếu tố thời gian:

Yếu tố thời gian đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến độ co giãn của cầu đối với hàng hóa. Thời gian mà người tiêu dùng mua hàng hóa càng ngắn thì độ co giãn của nhu cầu sản phẩm đó càng giảm. Mặt khác, thời gian người tiêu dùng mua hàng hóa càng lâu thì độ co giãn của cầu đối với sản phẩm đó càng cao.

Giáo sư Stigler đề cập đến ba lý do có thể khiến độ co giãn trong thời gian dài cao hơn độ co giãn trong thời gian ngắn. Về lâu dài, người tiêu dùng có kiến ​​thức tốt hơn về thay đổi giá, mất thời gian để điều chỉnh ngân sách của mình và có thể thay đổi mô hình tiêu dùng của mình do những thay đổi công nghệ có thể.

(11) Thương hiệu:

Giá của nhu cầu cho một nhãn hiệu sản phẩm nhất định có thể là co giãn. Nếu giá của nó tăng lên, mọi người dễ dàng chuyển hướng sang các thương hiệu khác. Đây là hiệu ứng thay thế Ví dụ: nếu giá của xe đạp Hero tăng, người tiêu dùng sẽ mua xe đạp Atlas.

(12) Nhu cầu định kỳ:

Hàng hóa có nhu cầu định kỳ, giá của chúng co giãn hơn so với hàng hóa không được yêu cầu nhiều lần.

(13) Phân phối thu nhập:

Nếu một quốc gia có sự phân phối thu nhập và sự giàu có như nhau, thì nhu cầu đối với phần lớn hàng hóa là co giãn vì có nhiều người thuộc tầng lớp trung lưu có sức mua gần như bằng nhau.

3. Độ co giãn chéo của cầu:

Độ co giãn chéo của cầu là mối quan hệ giữa phần trăm thay đổi về lượng cầu của hàng hóa với phần trăm thay đổi trong giá của hàng hóa liên quan. Độ co giãn chéo của cầu giữa hàng X và Y tốt

Trong đó, Q _x = Số lượng hàng hóa X, P = Giá của hàng hóa Y và A = thay đổi. Với giá của X, công thức này đo lường sự thay đổi lượng cầu của X là kết quả của sự thay đổi giá của Y. Độ co giãn chéo của cầu đối với hàng hóa X có thể dương, âm hoặc bằng 0 tùy thuộc vào bản chất của mối quan hệ giữa hàng hóa X và Y. Mối quan hệ này có thể là hàng hóa thay thế, hàng hóa bổ sung hoặc không liên quan.

a. Hàng hóa thay thế:

Nếu X và Y là hàng hóa thay thế, giá hàng hóa Y giảm sẽ làm giảm lượng cầu của hàng hóa X. Tương tự, việc tăng giá hàng hóa Y sẽ làm tăng nhu cầu đối với hàng hóa X. Độ co giãn chéo của chúng là tích cực bởi vì, với giá của X, sự thay đổi giá của Y sẽ dẫn đến thay đổi lượng cầu của X theo cùng hướng với giá của Y. Độ co giãn chéo của hàng hóa thay thế được giải thích trong Bảng 5.

Bảng 5: Độ co giãn chéo của các chất thay thế:

E _xy = ∆Q _x / ∆P _y × P _y / Q _x = 500- 400 / 40-30 × 30/400

= 100/10 × 30/400 = (+) 3/4 hoặc (+) 0, 75

Rõ ràng từ trên cho thấy hệ số co giãn chéo của hàng hóa thay thế như trà (X) và cà phê (Y) là dương (+0, 75) khi giá cà phê tăng, giá trà không đổi, nhu cầu cho trà cũng tăng.

Điều này được thể hiện trong hình 6, trong đó số lượng hàng hóa X (trà) được lấy trên trục X và số lượng hàng hóa Y được vẽ trên trục X. Khi giá của Y tăng từ OY lên OY ₁, lượng cầu của X tăng từ OX lên OX ₁ . Độ dốc của đường cầu hướng xuống bên phải cho thấy độ co giãn dương của cả hai hàng hóa.

b. Hàng hóa bổ sung:

Nếu hai hàng hóa là bổ sung (cùng cầu), tăng giá của một hàng hóa dẫn đến giảm nhu cầu đối với hàng hóa kia. Giá xe tăng sẽ làm giảm nhu cầu của họ cùng với nhu cầu xăng dầu. Tương tự, giá xe giảm sẽ làm tăng nhu cầu xăng dầu. Do giá và cầu thay đổi theo hướng ngược lại, độ co giãn chéo của cầu là âm.

Độ co giãn chéo của hàng hóa bổ sung được giải thích trong Bảng 6.

Bảng 6: Độ co giãn chéo của phần bù:

E _xy = ∆Q _x / ∆P _y × P _y / Q _x = 30-40 / 20-15 × 15/40

= -10/5 × 15/40 = -15/20 = -3/4 = (-) 0, 75.

Trong trường hợp này, hệ số đàn hồi chéo của hàng hóa bổ sung như trà và đường hoặc xe hơi và xăng là âm.

Điều này được giải thích trong hình 7, với sự tăng giá của Y (Sugar) từ OY lên OY _1, nhu cầu về X (trà) giảm từ OX xuống OX ₁ . Độ dốc của đường cầu hướng xuống bên phải cho thấy độ co giãn chéo âm.

c. Hàng hóa không liên quan:

Nếu hai hàng hóa không liên quan đến nhau, giá hàng hóa giảm không ảnh hưởng gì đến nhu cầu hàng hóa X. Trong trường hợp như vậy, độ co giãn chéo của cầu là bằng không. Ví dụ, giá trà giảm không ảnh hưởng đến lượng cầu của xe. Độ co giãn chéo của nhu cầu đối với hàng hóa không liên quan được thể hiện trong Hình 8. Ngay cả sự tăng giá của hàng hóa Y từ OY đến OY ₁, nhu cầu đối với hàng hóa X vẫn giống như OD. Do đó, độ co giãn chéo của nhu cầu đối với hàng hóa không liên quan là bằng không.

Một số kết luận:

Chúng tôi có thể rút ra những suy luận nhất định từ phân tích này về độ co giãn chéo của nhu cầu.

(a) Độ co giãn chéo giữa hai hàng hóa, dù là hàng thay thế hay bổ sung, chỉ là giao thông một chiều. Độ đàn hồi chéo giữa bơ và mứt có thể không giống như độ đàn hồi chéo của mứt với bơ. Giá bơ giảm 10% có thể làm giảm 5% nhu cầu về mứt. Nhưng giá mứt giảm 10% có thể làm giảm nhu cầu bơ 2%. Nó cho thấy trong trường hợp thứ nhất hệ số là 0, 5 và trong trường hợp thứ hai là 0, 2. Sự thay thế vượt trội mà giá cả thay đổi, cao hơn là độ co giãn chéo của nhu cầu.

Quy tắc này cũng được áp dụng trong trường hợp hàng hóa bổ sung. Nếu giá ô tô giảm 5%, nhu cầu xăng có thể tăng 15%, cho hệ số cao là 3. Nhưng giá xăng giảm 5% có thể dẫn đến nhu cầu ô tô tăng 1%, cho hệ số thấp 0, 2.

(b) Độ co giãn chéo cho cả vật thay thế và phần bù khác nhau giữa 0 và vô cùng. Nói chung, độ co giãn chéo cho các chất thay thế là dương, nhưng trong trường hợp đặc biệt, nó cũng có thể là âm.

(c) Hàng hóa thay thế gần có độ co giãn chéo cao và hàng hóa có độ co giãn chéo thấp là hàng hóa thay thế kém cho nhau. Sự khác biệt này giúp xác định một ngành công nghiệp. Nếu một số hàng hóa có độ co giãn chéo cao, điều đó có nghĩa là chúng là sản phẩm thay thế gần gũi. Các công ty sản xuất chúng có thể được coi là một ngành công nghiệp.

Một hàng hóa có độ co giãn chéo thấp so với các hàng hóa khác có thể được coi là một sản phẩm độc quyền và công ty sản xuất của nó trở thành một ngành công nghiệp bằng cách xác định ranh giới của một ngành. Do đó độ co giãn chéo chỉ đơn giản là hướng dẫn.

Ứng dụng của độ co giãn chéo trong quản lý:

Độ co giãn chéo của nhu cầu có nhiều tầm quan trọng thiết thực trong giải pháp cho các vấn đề kinh doanh khác nhau:

1. Trong sản xuất:

Một công ty muốn biết độ co giãn chéo của nhu cầu đối với hàng hóa của mình trong khi xem xét ảnh hưởng của sự thay đổi giá hàng hóa của đối thủ cạnh tranh đối với nhu cầu đối với hàng hóa của chính mình. Điều quan trọng là một công ty phải có kiến ​​thức về nó trong khi lập kế hoạch sản xuất.

2. trong dự báo nhu cầu và giá cả:

Kiến thức của nó giúp công ty ước tính tác động tiềm tàng của các quyết định về giá của các đối thủ cạnh tranh và các công ty liên kết đến doanh số của mình để họ chuẩn bị các chiến lược giá.

3. trong thương mại quốc tế và cán cân thanh toán:

Tiện ích của khái niệm này rất có ý nghĩa trong lĩnh vực thương mại quốc tế và cán cân thanh toán. Chính phủ muốn biết sự thay đổi của giá trong nước ảnh hưởng đến nhu cầu nhập khẩu.

Hàng hóa sản xuất trong nước là sản phẩm thay thế chặt chẽ nếu độ co giãn chéo của nhu cầu nhập khẩu cao và nếu giá hàng hóa trong nước tăng do lạm phát, nhu cầu nhập khẩu sẽ tăng đáng kể sẽ làm suy giảm cán cân thanh toán.

4. Độ co giãn của cầu theo thu nhập:

Khái niệm độ co giãn thu nhập của nhu cầu (E _y ) thể hiện mức độ đáp ứng của nhu cầu của người tiêu dùng (hoặc chi tiêu hoặc tiêu dùng) đối với bất kỳ lợi ích nào đối với sự thay đổi trong thu nhập của anh ta. Nó có thể được định nghĩa là tỷ lệ phần trăm thay đổi trong số lượng hàng hóa được yêu cầu so với phần trăm thay đổi trong thu nhập. Như vậy

E _y = Phần trăm thay đổi về số lượng yêu cầu / Phần trăm thay đổi trong thu nhập

= ∆Q / Q / ∆Y / Y = ∆Q / Q × Y / ∆Y = ∆Q / ∆Y × Y / Q

Khi thay đổi, số lượng Q yêu cầu và Y là thu nhập.

Hệ số E có thể dương, âm hoặc bằng 0 tùy thuộc vào bản chất của hàng hóa. Nếu sự gia tăng thu nhập dẫn đến nhu cầu về một mặt hàng tăng lên, hệ số co giãn thu nhập (E _y ) là dương. Một mặt hàng có độ co giãn thu nhập dương là hàng hóa thông thường vì được mua nhiều hơn khi thu nhập của người tiêu dùng tăng.

Mặt khác, nếu sự gia tăng thu nhập dẫn đến sự sụt giảm nhu cầu đối với hàng hóa, thì hệ số co giãn thu nhập của nó (E _y ) là âm. Một mặt hàng như vậy được gọi là hàng hóa kém vì mua ít hơn khi thu nhập tăng. Nếu số lượng hàng hóa được mua không thay đổi bất kể thu nhập thay đổi, độ co giãn thu nhập của nhu cầu bằng không (E _y = 0).

Hàng hóa thông thường có ba loại:

Cần thiết, xa xỉ và tiện nghi. Trong trường hợp xa xỉ, hệ số co giãn thu nhập là dương nhưng cao, E _y > 1. Độ co giãn của cầu theo thu nhập cao khi cầu về hàng hóa tăng hơn tỷ lệ thuận với mức tăng thu nhập. Giả sử giá của tất cả các hàng hóa khác là không đổi, nếu thu nhập của người tiêu dùng tăng 5% và kết quả là mua hàng hóa của anh ta tăng 10%, thì E _y = 10/5 = 2 (> 1). Lấy thu nhập trên trục tung và lượng cầu trên trục hoành, mức tăng của nhu cầu Q ₁ thu nhập Q ₂ nhiều hơn mức tăng thu nhập Y ₁, Y ₂ như trong Hình 9. Đường cong Dy cho thấy dương và co giãn nhu cầu thu nhập.

Trong trường hợp cần thiết, hệ số co giãn thu nhập là dương nhưng thấp, E _y <1. Độ co giãn của cầu theo thu nhập thấp khi cầu về hàng hóa tăng thấp hơn tỷ lệ thuận với mức tăng của thu nhập. Nếu tỷ lệ thu nhập chi cho hàng hóa tăng 2% khi thu nhập của người tiêu dùng tăng 5%, thì E _y = 2/5 (<1) Hình 10 cho thấy đường cầu thu nhập dương nhưng không co giãn Dy vì nhu cầu tăng Q ₁ Q ₂ nhỏ hơn tỷ lệ thuận với sự gia tăng thu nhập Y ₁ Y ₂ .

Trong trường hợp tiện nghi, hệ số co giãn thu nhập là sự thống nhất (E _y = 1) khi nhu cầu về một hàng hóa tăng theo tỷ lệ tương tự như sự gia tăng thu nhập. Ví dụ, thu nhập tăng 5% dẫn đến nhu cầu tăng 5%, E _y = 5/5 = 1. Đường cong Dy trong Hình 11 cho thấy độ co giãn thu nhập đơn nhất của cầu. Sự gia tăng về số lượng yêu cầu Q ₁ Q ₂ chính xác bằng với sự gia tăng thu nhập Y ₁ Y ₂ .

Hệ số co giãn thu nhập của cầu trong trường hợp hàng kém chất lượng là âm. Trong trường hợp hàng hóa kém chất lượng, người tiêu dùng sẽ giảm mua hàng của mình, khi thu nhập của anh ta tăng lên. Nếu thu nhập tăng 5% dẫn đến giảm 2% nhu cầu, E _y = -2/5 (<0). Hình 12 cho thấy đường cong Dy đối với hàng hóa kém hơn uốn cong từ A đến В khi lượng cầu giảm đi theo mức tăng với thu nhập tăng thêm ₁ Y ₂ .

Nếu tăng thu nhập, lượng cầu không thay đổi, hệ số co giãn thu nhập, E _y = 0. Nếu, với thu nhập tăng 5%, không có thay đổi về lượng cầu, thì E _y = 0/5 = 6. Hình 13 cho thấy đường cầu thu nhập thẳng đứng Dy có độ co giãn bằng không.

Đo độ co giãn của cầu theo thu nhập: Đường cong Engel:

Mỗi đường cong Dy thể hiện mối quan hệ thu nhập - số lượng. Đường cong như vậy được gọi là đường cong Engel cho thấy số lượng hàng hóa mà người tiêu dùng sẽ mua ở các mức thu nhập khác nhau. Trong Hình 9, chúng tôi đã giải thích độ co giãn của cầu theo thu nhập với sự trợ giúp của các đường cong Engle tuyến tính. Độ co giãn thu nhập theo các đường cong Engel phi tuyến tính có thể được đo bằng công thức điểm. Nhìn chung, các đường cong Engel trông giống như các đường cong E ₁ E ₂ và E ₃, như trong Hình 14, 15 và 16.

(1) Xem xét hình. 14 Trong đó LA tiếp tuyến với đường cong Engel E ₁ tại điểm A. Hệ số co giãn thu nhập của cầu tại điểm A là

E _y = ∆Q / YY / Q = LQ / QA.QA.OQ = LQ / QA>

Điều này cho thấy đường cong E ₁ có độ co giãn theo thu nhập trong phần lớn phạm vi của nó. Khi đường cong Engel có độ dốc dương và E _y > 1, đó là trường hợp của một hàng hóa xa xỉ.

(2) Lấy hình 15 trong đó NB tiếp tuyến với đường cong Engel ED ₂ tại điểm B. Hệ số co giãn thu nhập tại điểm B là

E _y = ∆Q / YY / Q = NQ / QB.QB / OQ = NQ / OQ <1.

Điều này cho thấy độ co giãn thu nhập của đường cong E ₂ trên phần lớn phạm vi của nó lớn hơn 0 nhưng nhỏ hơn 1. Khi đường cong Engel có độ dốc dương và E _y <1, hàng hóa là cần thiết và không co giãn.

(3) Trong hình 16, đường cong Engel E ₂ là dốc ngược sau điểm B. Trong phạm vi dốc ngược, vẽ một tiếp tuyến GC tại điểm C. Hệ số co giãn thu nhập tại điểm C là

E _y = -GQ / GC GC / OQ = -GQ / OQ <0

Điều này cho thấy trên phạm vi đường cong Engel E ₃ có độ dốc âm. E _y là tiêu cực và hàng hóa là một hàng hóa kém. Nhưng trước khi uốn cong về phía sau, đường cong Engel E ₃ minh họa trường hợp một hàng hóa cần thiết có thu nhập không co giãn trong phần lớn phạm vi của nó.

Các yếu tố quyết định độ co giãn của cầu theo thu nhập:

Có một số yếu tố quyết định độ co giãn thu nhập của cầu:

1. Bản chất của hàng hóa:

Hàng hóa thường được nhóm vào nhu yếu phẩm, tiện nghi và xa xỉ. Chúng ta đã thấy ở trên rằng trong trường hợp cần thiết, E _y <1, trong trường hợp tiện nghi, E _y = 1, và trong trường hợp xa xỉ, E _y > 1.

2. Mức thu nhập:

Nhóm hàng hóa này phụ thuộc vào mức thu nhập của một quốc gia. Một chiếc xe hơi có thể là một điều cần thiết ở một quốc gia thu nhập cao và xa xỉ ở một quốc gia thu nhập thấp nghèo.

3. Khoảng thời gian:

Độ co giãn thu nhập của cầu phụ thuộc vào khoảng thời gian. Trong thời gian dài, mô hình tiêu dùng của người dân có thể thay đổi theo sự thay đổi về thu nhập với kết quả là một sự xa xỉ ngày nay có thể trở thành một điều cần thiết sau một vài năm.

4. Hiệu ứng trình diễn:

Hiệu ứng trình diễn cũng đóng một vai trò quan trọng trong việc thay đổi
thị hiếu, sở thích và lựa chọn của người dân và do đó độ co giãn thu nhập của nhu cầu đối với các loại hàng hóa khác nhau.

5. Tần suất:

Tần suất tăng thu nhập cũng quyết định độ co giãn thu nhập của cầu đối với hàng hóa. Nếu tần suất lớn hơn, độ co giãn thu nhập sẽ cao vì sẽ có xu hướng chung là mua tiện nghi và xa xỉ.

Sử dụng độ co giãn thu nhập trong các quyết định kinh doanh:

Độ co giãn thu nhập của sản phẩm có ý nghĩa lớn trong kế hoạch dài hạn và trong giải pháp cho các vấn đề chiến lược, đặc biệt là trong các chu kỳ thương mại:

a. Lập kế hoạch tăng trưởng của công ty:

Kiến thức về độ co giãn thu nhập của nhu cầu là rất quan trọng đối với cả các công ty và chính phủ. Các công ty có chức năng nhu cầu là co giãn thu nhập, phạm vi tăng trưởng của họ nói chung là rộng trong một nền kinh tế đang mở rộng nhưng họ rất không an toàn trong thời kỳ suy thoái. Vì vậy, các công ty như vậy phải xem xét tất cả các hoạt động kinh tế và tốc độ tăng trưởng tiềm năng của họ trong tương lai.

Ngược lại, các công ty có sản phẩm ít thu nhập co giãn, họ sẽ không thu được nhiều lợi nhuận hơn với sự mở rộng của nền kinh tế cũng như không phải chịu tổn thất cụ thể trong thời kỳ suy thoái kinh tế. Các công ty như vậy cho rằng cần phải mang lại sự đa dạng trong các sản phẩm khác nhau hoặc trong một ngành công nghiệp khác nhau.

Ví dụ, nông sản ít co giãn thu nhập trong khi sản phẩm công nghiệp là co giãn thu nhập. Hơn nữa, do hệ số co giãn thu nhập của hàng hóa kém là âm, nên việc bán các sản phẩm đó sẽ giảm theo tăng trưởng kinh tế.

b. Xây dựng chính sách trang trại:

Các sản phẩm của nông dân ít co giãn thu nhập vì nhìn chung chúng không thể mang lại sự đa dạng trong các sản phẩm của họ như các sản phẩm co giãn thu nhập. Hence, in the coming years the danger of such agricultural problems is likely to remain particularly in developing countries. Therefore, the Government of India has considered it necessary to continue and increase various agricultural subsidies.

c. In Forecasting Demands:

The concept of income elasticity can be used in forecasting future demand provided the firm knows the growth rate of income and income elasticity of demand for the good. It is often believed that the demand for goods and services increases with the rise in GNP that depends on the marginal propensity to consume.

But it may be proved true in the context of aggregate national demand while it is not necessary to be true for a particular good. For this, the income of the related income class should be used. It is also useful for avoiding the problem of overproduction or under-production.

d. In Formulating Marketing Strategies:

The income elasticity of demand of potential buyer class for products affects the number, nature and location of sales centers, nature and level of advertising and the policies related to other sales promotion activities. For instance, the sales centers of ice creams will be located in the prosperous town areas where the people have sufficient income and their incomes are likely to increase sufficiently in future. Here, the expected rise in demand in the context of increased income has been discussed. But this rise will be compensated in more or less quantity by the expected fall in demand with the increase in price.

5. Advertising or Promotional Elasticity of Demand:

In the modem competitive or partial competitive market economy, advertising has a great significance. Under advertising, various visible or verbal activities are done by the firm for the purpose of creating or increasing demand for its goods or services. Informative advertising is very helpful for the consumer in making rational purchase decisions.

But the extension of demand through advertising can be measured by advertising or promotional elasticity of demand (E _A ) which measures the expected changes in demand as a result of change in other promotional expenses. The demand for some goods is affected more by advertising such as the demand for cosmetics. Following is the formula for advertising elasticity,

E _x = ∆Q/ ∆Q × a/Q

Where, Q = quantity sold of good X; A = units of advertising expenses on good X; ∆Q = change in quantity sold of good X; and∆ A = change in advertising expenses on good X.

The elasticity of demand for a good should be positive because there is the possibility of extension of demand and market for the good with advertising expenditure. The higher the value of this elasticity, the greater will be the inducement of the firm to advertise that product. It is on the basis of advertising elasticity that a firm decides how much to spend on advertising a product.

Factors Influencing Advertising Elasticity of Demand:

The main factors influencing advertising elasticity are as follows:

1. Stage of Product's Development:

The advertising elasticity of demand for a product may vary with different levels of sales of the same product. It is different for new and established products.

2. Mức độ cạnh tranh:

The advertising effect in a competitive market is also determined by the relative effect of advertising by competing firms.

3. Effects of Advertising in Terms of Time:

The advertising elasticity of demand depends upon the time interval between advertising expenditure and its effect on sales. This depends on general economic environment, selected media and type of the product. This time interval is large for durable goods than for non-durable goods.

4. Effect of Advertising by Rival Firms:

The advertising elasticity also depends as to how other rival firms advertise in comparison to the advertisement of the firm. This, in turn, depends on the levels of advertisement and advertisements done in the past and present by rival firms.

6. Importance of Elasticity of Demand in Management

The elasticity of demand is of great importance in managerial decision making. It is more significant in the following areas:

1. In the Determination of Output Level:

For making production profitable, it is essential that the quantity of goods and services should be produced corresponding to the demand for that product.

Since the changes in demand are due to the change in price, the knowledge of elasticity of demand is necessary for determining the output level.

2. In the Determination of Price:

The elasticity of demand for a product is the basis of its price determination. The ratio in which the demand for a product will fall with the rise in its price and vice versa can be known with the knowledge of elasticity of demand. If the demand for a product is inelastic, the producer can charge high price for it, whereas for an elastic demand product he will charge low price. Thus, the knowledge of elasticity of demand is essential for management in order to earn maximum profit.

3. In Price Discrimination by Monopolist:

Under monopoly discrimination the problem of pricing the same commodity in two different markets also depends on the elasticity of demand in each market. In the market with elastic demand for his commodity, the discriminating monopolist fixes a low price and in the market with less elastic demand, he charges a high price.

4. In Price Determination of Factors of Production:

The concept of elasticity for demand is of great importance for determining prices of various factors of production. Factors of production are paid according to their elasticity of demand. In other words, if the demand of a factor is inelastic, its price will be high and if it is elastic, its price will be low.

5. In Demand Forecasting:

The elasticity of demand is the basis of demand forecasting. The knowledge of income elasticity is essential for demand forecasting of producible goods in future. Long-term production planning and management depend more on the income elasticity because management can know the effect of changing income levels on the demand for his product.

6. In Dumping:

A firm enters foreign markets for dumping his product on the basis of elasticity of demand to face foreign competition.

7. In the Determination of Prices of Joint Products:

The concept of the elasticity of demand is of much use in the pricing of joint products, like wool and mutton, wheat and straw, cotton and cotton seeds, etc. In such cases, separate cost of production of each product is not known.

Therefore, the price of each is fixed on the basis of its elasticity of demand. That is why products like wool, wheat and cotton having an inelastic demand are priced very high as compared to their by-products like mutton, straw and cotton seeds which have an elastic demand.

8. In the Determination of Government Policies:

The knowledge of elasticity of demand is also helpful for the government in determining its policies. Before imposing statutory price control on a product, the government must consider the elasticity of demand for that product. The government decision to declare public utilities those industries whose products have inelastic demand and are in danger of being controlled by monopolist interests depends upon the elasticity of demand for their products.

9. Helpful in Adopting the Policy of Protection:

The government considers the elasticity of demand of the products of those industries which apply for the grant of a subsidy or protection. Subsidy or protection is given to only those industries whose products have an elastic demand. As a consequence, they are unable to face foreign competition unless their prices are lowered through subsidy or by raising the prices of imported goods by imposing heavy duties on them.

10. In the Determination of Gains from International Trade:

The gains from international trade depend, among others, on the elasticity of demand. A country will gain from international trade if it exports goods with less elasticity of demand and import those goods for which its demand is elastic.

In the first case, it will be in a position to charge a high price for its products and in the latter case it will be paying less for the goods obtained from the other country. Thus, it gains both ways and shall be able to increase the volume of its exports and imports.

Application of Elasticity in Managerial Decisions:

Now we shall consider the application of concepts of elasticity. Economists measure how responsive or sensitive consumers are to change in the price or income or a change in the price of some other product. Managerial economists measure the degree of elasticity by the elasticity co-efficient.

Managerial decisions aim at the best alternative. Managerial decisions are of two types: programmed decisions and non-programmed decisions. But the decision making process may be required in four areas of work: location decision, growth decision, financial decision and operating decision. The price- quantity relationship comes under operating decision.

Managerial Decision and Income Elasticity:

Income elasticity measures the ratio of percentage change in quantity demanded to percentage change in income. Positive income elasticity suggests a more than proportionate increase in expenditure with an increase in income. If income elasticity is negative it implies that the commodity is inferior.

Among the several income concepts, the most commonly used term is the personal disposable income per head. The other income concepts important for durable goods are that of transitory income ie, fluctuation in the short run income and discretionary income ie, that part of the income which is left over after deductions.

Economic development will be closely associated with increase in die sales of quality goods. An efficient businessman is really interested in knowing whether the sale of his goods will lead to economic development. The relationship between demand and income changes is not always positive.

It depends on the permanent change in income. If the income elasticity is greater than one, the sales of his goods will increase more quickly than general economic development. If the income elasticity is greater than zero but less than one, sales of the goods will increase but at a lower rate than economic development.

Managerial Decision and Industry Elasticity:

From the managerial point of view, it is thought useful to explain industry elasticity. We know from the law of demand that when the price of a commodity falls, the quantity demanded increases and vice versa. The relation of price to sales is known in economics as the demand. The relation of price to demand or sales has been a major interest of economist for a long time.

If we like to have a good knowledge of their relations, it gives better results to management. The industry elasticity means that there is a change in complete industry sales with a change in the general level of prices for the industry. The industry demand has elasticity due to competition from other industries.

Managerial Decision and Expectation Elasticity:

Expectation elasticity indicates the responsiveness of sales to buyers guesses about the future values of demand determinants. In most companies, knowledge of condition in the immediate future is essential for evolving a suitable production policy. Formulating suitable production policy is necessary to avoid the problem of over production or the problem of short supply.

Once the demand potential is assessed it will be easier for the company to engage in long term planning. Like the future price of a commodity or of its substitute, future income of buyers, prospects of easy availability or otherwise in the future or future outlays, price and income expectations are the most important among them.

Managerial Decision and Market Share Elasticity:

As regards a particular firm, the market share elasticity is most important. This is influenced by rival's changes in prices and promotional efforts both qualitative and quantitative. A thorough knowledge of market share elasticity will help the managerial economist to the profitable results of the concern. The market share elasticity indicates that there has been a change in company's wide sales to the price differential between the company's price and the industry-wide price level.

Managerial Decision and Promotional Elasticity:

Many of the firms spend huge amounts every year on advertising their products to boost up sales. There is a direct relationship between the extent of advertisement and volume of sales. The promotional elasticity of demand is also called the advertising elasticity of demand. It measures the responsiveness of demand to change in advertising. The reason for finding out the advertisement elasticity of demand by the company manager is to determine the effects of advertisement on sales.