Thị trường tiền điện tử: Tính năng, công cụ và các chi tiết khác liên quan đến thị trường tiền điện tử

Đọc bài viết này để tìm hiểu về thị trường tiền điện tử: đó là ý nghĩa, tính năng, thể chế, công cụ và hoạt động!

Ý nghĩa và tính năng:

Thị trường tiền điện tử là một thị trường cho các công cụ ngắn hạn là sự thay thế chặt chẽ cho tiền. Các công cụ ngắn hạn có tính thanh khoản cao, dễ dàng bán trên thị trường, ít thay đổi tổn thất. Nó cung cấp cho việc chuyển nhanh chóng và đáng tin cậy các công cụ nợ ngắn hạn đáo hạn trong một năm hoặc ít hơn, được sử dụng để tài trợ cho nhu cầu của người tiêu dùng, kinh doanh nông nghiệp và chính phủ. Thị trường tiền điện tử không phải là một thị trường mà là một tên tập thể được đặt cho các hình thức và thể chế khác nhau liên quan đến các loại tiền gần nhau.

Hình ảnh lịch sự: rri.ro/files/Economie/Grafice, %20imagini%20generic/ghiseu-banca-credit-950_medium.png

Nói cách khác, đó là một mạng lưới thị trường được nhóm lại với nhau vì họ kinh doanh các công cụ tài chính có chức năng tương tự trong nền kinh tế và ở một mức độ nào đó thay thế theo quan điểm của những người nắm giữ.

Do đó, thị trường tiền điện tử bao gồm thị trường cuộc gọi và thông báo, thị trường hóa đơn thương mại; thị trường giấy thương mại, thị trường tín phiếu kho bạc, thị trường liên ngân hàng và chứng chỉ thị trường tiền gửi. Tất cả các thị trường này có liên quan chặt chẽ với nhau để tạo ra thị trường tiền tệ. Đây là một thị trường bán buôn, nơi một số lượng lớn tài sản tài chính hoặc công cụ được giao dịch.

Thị trường tiền điện tử được chia thành thị trường tiền điện tử trực tiếp, đàm phán hoặc khách hàng và thị trường tiền điện tử mở hoặc không chính đáng. Trước đây, các ngân hàng và công ty tài chính cung cấp vốn cho khách hàng địa phương và cả các trung tâm lớn hơn như London để cho vay trực tiếp. Trong thị trường tiền mở, các khoản tiền nhàn rỗi được rút từ khắp nơi trên cả nước được chuyển qua các trung gian đến thị trường Thành phố New York hoặc thị trường Luân Đôn.

Các trung gian này bao gồm Ngân hàng Dự trữ Liên bang ở Hoa Kỳ hoặc Ngân hàng Anh ở Anh, ngân hàng thương mại, công ty bảo hiểm, tập đoàn kinh doanh, nhà môi giới, công ty tài chính, đại lý chứng khoán nhà nước và chính quyền địa phương. Thị trường tiền điện tử là một thị trường năng động, trong đó các công cụ thị trường tiền điện tử mới được phát triển và giao dịch và nhiều người tham gia được phép giao dịch trên thị trường tiền điện tử.

Các tổ chức của thị trường tiền tệ:

Các tổ chức tài chính khác nhau xử lý các khoản vay ngắn hạn trên thị trường tiền tệ là thành viên của nó. Chúng bao gồm các loại tổ chức sau:

1. Ngân hàng trung ương:

Ngân hàng trung ương của đất nước là trụ cột xoay quanh toàn bộ thị trường tiền điện tử. Nó đóng vai trò là người bảo vệ thị trường tiền điện tử và tăng hoặc giảm cung tiền và tín dụng vì lợi ích ổn định của nền kinh tế. Nó không tự nó tham gia vào các giao dịch trực tiếp. Nhưng kiểm soát thị trường tiền điện tử thông qua các biến thể của tỷ giá ngân hàng và hoạt động thị trường mở.

2. Ngân hàng thương mại:

Các ngân hàng thương mại cũng kinh doanh các khoản vay ngắn hạn mà họ cho vay để kinh doanh và thương mại. Họ chiết khấu các hóa đơn hối đoái và tín phiếu kho bạc, và cho vay đối với các kỳ phiếu và thông qua các khoản tạm ứng và thấu chi.

3. Trung gian tài chính phi ngân hàng:

Bên cạnh các ngân hàng thương mại, có những trung gian tài chính phi ngân hàng cho vay vốn ngắn hạn cho người vay trên thị trường tiền điện tử. Các trung gian tài chính như vậy là ngân hàng tiết kiệm, nhà đầu tư, công ty bảo hiểm, quỹ tiết kiệm và các tập đoàn tài chính khác.

4. Nhà giảm giá và môi giới hóa đơn:

Trong thị trường tiền điện tử phát triển, các công ty tư nhân vận hành nhà giảm giá. Chức năng chính của nhà giảm giá là giảm giá hóa đơn thay cho người khác. Họ lần lượt hình thành các ngân hàng thương mại và nhà chấp nhận. Cùng với nhà giảm giá, có những người môi giới hóa đơn trong thị trường tiền điện tử đóng vai trò trung gian giữa người vay và người cho vay bằng cách chiết khấu hóa đơn hối đoái tại một ủy ban danh nghĩa. Trong các thị trường tiền kém phát triển, chỉ có các nhà môi giới hóa đơn hoạt động.

5. Nhà chấp nhận:

Tổ chức của các nhà chấp nhận được phát triển từ tôi thay đổi nhân viên ngân hàng đã chuyển trụ sở của họ sang Thị trường tiền điện tử Luân Đôn vào ngày 19 và đầu thế kỷ 20. Họ đóng vai trò là đại lý giữa nhà xuất khẩu và nhà nhập khẩu và giữa người cho vay và người đi vay. Họ chấp nhận các hóa đơn được rút ra từ các thương nhân có tình trạng tài chính không được biết để làm cho các hóa đơn có thể thương lượng trong Thị trường Tiền điện tử Luân Đôn. Bằng cách chấp nhận một hóa đơn thương mại, họ đảm bảo thanh toán hóa đơn khi đáo hạn. Tuy nhiên, tầm quan trọng của họ đã giảm vì các ngân hàng thương mại đã tiến hành kinh doanh chấp nhận.

Tất cả các tổ chức bao gồm thị trường tiền điện tử không hoạt động một cách cô lập mà phụ thuộc lẫn nhau và liên quan với nhau.

Công cụ của thị trường tiền tệ:

Thị trường tiền tệ hoạt động thông qua một số công cụ.

1. Ghi chú hứa hẹn:

Giấy nợ là loại hóa đơn sớm nhất. Đó là một lời hứa bằng văn bản về một doanh nhân ngày hôm nay với một khoản tiền nhất định tại một dữ liệu tương lai đã thỏa thuận. Thông thường, một lưu ý kỳ hạn rơi do thanh toán sau 90 ngày với ba ngày ân hạn. Một giấy nợ được rút ra bởi con nợ và phải được ngân hàng chấp nhận trong đó con nợ có tài khoản của mình, để có hiệu lực. Chủ nợ có thể nhận được chiết khấu từ ngân hàng của mình cho đến ngày phục hồi. Ghi chú hứa hẹn hiếm khi được sử dụng trong kinh doanh những ngày này, ngoại trừ ở Hoa Kỳ.

2. Hóa đơn hối đoái hoặc hóa đơn thương mại:

Một công cụ khác của tiền, thị trường là hối phiếu tương tự như giấy hối đoái, ngoại trừ nó được rút ra bởi chủ nợ và được ngân hàng của người tranh luận chấp nhận. Chủ nợ có thể chiết khấu hóa đơn hối đoái với nhà môi giới hoặc ngân hàng. Ngoài ra còn có hóa đơn ngoại hối đến hạn thanh toán kể từ ngày chấp nhận. Phần còn lại của thủ tục giống như đối với hóa đơn trao đổi nội bộ. Giấy nợ và hóa đơn hối đoái được gọi là hóa đơn thương mại.

3. Tín phiếu kho bạc:

Nhưng công cụ chính của thị trường tiền điện tử là tín phiếu Kho bạc được phát hành cho các khoảng thời gian khác nhau dưới một năm. Chúng được Bộ trưởng Bộ Tài chính ở Anh cấp và phải trả tại Ngân hàng Anh. Ngoài ra còn có chứng khoán chính phủ ngắn hạn ở Hoa Kỳ được giao dịch bởi các ngân hàng thương mại và đại lý chứng khoán. Tại Ấn Độ, tín phiếu kho bạc được Chính phủ Ấn Độ phát hành với mức chiết khấu thường từ 91 ngày đến 364 ngày. Có ba loại tín phiếu kho bạc ở Ấn Độ, 91 ngày, 182 ngày và 364 ngày.

4. Gọi và thông báo tiền:

Có thị trường tiền điện tử trong đó tiền được vay và cho vay trong một ngày. Trong thị trường thông báo, họ được vay và cho vay tối đa 14 ngày mà không có bất kỳ bảo đảm tài sản thế chấp nào. Nhưng biên lai tiền gửi được phát hành cho người cho vay bởi người vay trả lại số tiền đã vay với lãi suất trong cuộc gọi. Ở Ấn Độ, các ngân hàng thương mại và ngân hàng hợp tác vay và cho vay vốn ở thị trường này nhưng các quỹ tương hỗ và các tổ chức tài chính toàn Ấn Độ chỉ tham gia với tư cách là người cho vay tiền.

5. Thị trường kỳ hạn liên ngân hàng:

Thị trường này dành riêng cho các ngân hàng thương mại và hợp tác ở Ấn Độ, vốn vay và cho vay trong thời gian hơn 14 ngày và tối đa 90 ngày mà không có bất kỳ bảo đảm thế chấp nào ở mức xác định thị trường.

6. Giấy chứng nhận tiền gửi (CD):

Chứng chỉ tiền gửi được phát hành bởi các ngân hàng thương mại với giá chiết khấu trên mệnh giá. Tỷ lệ chiết khấu được xác định bởi thị trường. Ở Ấn Độ kích thước tối thiểu của vấn đề là R. 25 lakhs với thuê bao tối thiểu của R. 5 nghìn. Thời gian đáo hạn là từ 3 tháng đến 12 tháng.

7. Giấy thương mại (CP):

Giấy tờ thương mại được phát hành bởi các công ty có tỷ lệ cao để tăng nhu cầu vốn lưu động ngắn hạn trực tiếp từ thị trường thay vì vay từ ngân hàng. CP là một lời hứa của công ty vay để hoàn trả tải vào một ngày nhất định, thông thường trong khoảng thời gian từ 3 tháng đến 6 tháng. Nhạc cụ này rất phổ biến ở Mỹ, Anh, Nhật Bản, Úc và một số quốc gia khác. Nó đã được giới thiệu ở Ấn Độ vào tháng 1 năm 1990.

Hoạt động của thị trường tiền điện tử:

Thị trường tiền điện tử bao gồm ngân hàng thương mại, nhà chiết khấu, môi giới hóa đơn, nhà chấp nhận, nhà tài chính phi ngân hàng và ngân hàng trung ương hoạt động thông qua các hóa đơn, chứng khoán, tín phiếu kho bạc, chứng khoán chính phủ và cho vay các loại. Vì thị trường tiền điện tử bao gồm nhiều loại tổ chức khác nhau kinh doanh các loại công cụ khác nhau, nó hoạt động thông qua một số thị trường phụ.

Đầu tiên, thị trường tiền tệ hoạt động thông qua thị trường cho vay gọi. Nó được định nghĩa là một thị trường cho các quỹ cận biên, cho các quỹ tạm thời thất nghiệp hoặc thất nghiệp. Ở thị trường này, các ngân hàng thương mại sử dụng các khoản tiền chưa được kiện để cho vay trong thời gian rất ngắn để lập hóa đơn cho các nhà môi giới và đại lý. Ở các nước phát triển, ngay cả các tập đoàn lớn cũng cho vay cổ tức trước khi phân phối để kiếm lãi trong một thời gian rất ngắn.

Ngân hàng trung ương cũng cho vay ngân hàng thương mại trong thời gian rất ngắn. Các khoản vay như vậy chủ yếu là trong một tuần thậm chí trong một ngày hoặc một đêm và có thể được thu hồi trong một thông báo rất ngắn. Đó là lý do tại sao một khoản vay ngắn hạn được gọi là cho vay gọi hoặc gọi thị trường tiền tệ. Các nhà môi giới hóa đơn và môi giới chứng khoán vay các quỹ như vậy sử dụng chúng để chiết khấu hoặc mua hóa đơn hoặc cổ phiếu.

Các khoản tiền như vậy được vay theo tỷ lệ cuộc gọi trên mạng, tỷ lệ này thường thấp hơn một phần trăm so với lãi suất ngân hàng. Nhưng tỷ lệ này thay đổi theo khối lượng vốn được ngân hàng cho vay. Nếu các nhà môi giới được yêu cầu thanh toán các khoản vay ngay lập tức, thì họ buộc phải nhận tiền từ các tập đoàn lớn và thậm chí từ ngân hàng trung ương với lãi suất cao.

Thứ hai, thị trường tiền điện tử cũng hoạt động thông qua thị trường hóa đơn. Thị trường hóa đơn là thị trường cho vay ngắn hạn. Trong thị trường này, các khoản vay được cung cấp cho các doanh nhân và chính phủ bởi các ngân hàng thương mại, nhà giảm giá và môi giới. Các công cụ tín dụng là các ghi chú hứa hẹn. Hóa đơn nội bộ của hối đoái và tín phiếu kho bạc.

Các ngân hàng thương mại chiết khấu hóa đơn, trao đổi, cho vay đối với các kỳ phiếu hoặc thông qua các khoản tạm ứng hoặc thấu chi cho cộng đồng doanh nghiệp. Tương tự, các nhà giảm giá và môi giới hóa đơn cho các doanh nhân vay bằng cách chiết khấu hóa đơn hối đoái trước khi họ trưởng thành trong vòng 90 ngày. Mặt khác, chính phủ vay thông qua tín phiếu kho bạc từ các ngân hàng thương mại và các tổ chức tài chính phi ngân hàng. Thứ ba, nhà điều hành thị trường tiền điện tử thông qua thị trường cho vay thế chấp trong một thời gian ngắn.

Các ngân hàng thương mại cho vay môi giới và nhà chiết khấu so với trái phiếu thế chấp, chứng khoán, chứng khoán, vv Trong trường hợp cần thiết, các ngân hàng thương mại tự vay từ các ngân hàng lớn và ngân hàng trung ương trên cơ sở chứng khoán ký quỹ.

Cuối cùng, thị trường con quan trọng khác thông qua đó thị trường tiền tệ hoạt động là thị trường chấp nhận. Các chủ ngân hàng thương mại chấp nhận các hóa đơn rút ra từ các thương nhân trong và ngoài nước mà tình trạng tài chính không được biết đến. Khi họ chấp nhận một hóa đơn thương mại trong nước hoặc nước ngoài, họ đảm bảo thanh toán của nó khi đáo hạn. Trong những năm gần đây, các ngân hàng thương mại cũng đã nhìn chằm chằm vào doanh nghiệp chấp nhận.

Chức năng của thị trường tiền tệ:

Một thị trường tiền tệ thực hiện một số chức năng trong một nền kinh tế.

1. Cung cấp quỹ:

Nó cung cấp vốn ngắn hạn cho các tổ chức công cộng và tư nhân cần tài trợ như vậy cho các yêu cầu vốn lưu động của họ. Nó được thực hiện bằng cách chiết khấu hóa đơn thương mại thông qua các ngân hàng thương mại, nhà giảm giá, môi giới và nhà chấp nhận. Do đó, thị trường tiền điện tử giúp phát triển thương mại, công nghiệp và thương mại trong và ngoài nước.

2. Sử dụng quỹ thặng dư:

Nó cung cấp một cơ hội cho các ngân hàng và các tổ chức khác để sử dụng tiền thặng dư của họ một cách có lãi trong một thời gian ngắn. Các tổ chức này bao gồm không chỉ các ngân hàng thương mại và các tổ chức tài chính khác mà còn các tập đoàn kinh doanh phi tài chính lớn, các tiểu bang và chính quyền địa phương.

3. Không cần vay từ ngân hàng:

Sự tồn tại của một thị trường tiền điện tử phát triển loại bỏ sự cần thiết phải vay của các ngân hàng thương mại từ ngân hàng trung ương. Nếu trước đây thấy dự trữ của họ thiếu các yêu cầu về tiền mặt, họ có thể gọi một số khoản vay từ thị trường tiền điện tử. Các ngân hàng thương mại thích thu hồi các khoản vay của họ hơn là vay từ các ngân hàng trung ương với lãi suất cao hơn.

4. Giúp chính phủ:

Thị trường tiền điện tử giúp chính phủ vay vốn ngắn hạn với lãi suất thấp trên cơ sở tín phiếu kho bạc. Mặt khác, nếu chính phủ phát hành tiền giấy hoặc vay từ ngân hàng trung ương. Nó sẽ dẫn đến áp lực lạm phát trong nền kinh tế.

5. Trợ giúp trong Chính sách tiền tệ:

Một thị trường tiền điện tử phát triển tốt giúp thực hiện thành công các chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương. Thông qua thị trường tiền điện tử, các ngân hàng trung ương có thể kiểm soát hệ thống ngân hàng và từ đó ảnh hưởng đến thương mại và công nghiệp.

6. Giúp vận động tài chính:

Bằng cách tạo điều kiện chuyển tiền từ lĩnh vực này sang lĩnh vực khác, thị trường tiền điện tử giúp di chuyển tài chính. Tính cơ động trong dòng vốn là điều cần thiết cho sự phát triển thương mại và công nghiệp trong nền kinh tế.

7. Thúc đẩy tính thanh khoản và an toàn:

Một trong những chức năng quan trọng của thị trường tiền điện tử là nó thúc đẩy tính thanh khoản và an toàn của tài sản tài chính. Do đó khuyến khích tiết kiệm và đầu tư.

8. Cân bằng giữa cung và cầu của các quỹ:

Thị trường tiền điện tử mang lại sự cân bằng giữa cung và cầu của các khoản vay. Điều này nó làm bằng cách phân bổ tiết kiệm vào các kênh đầu tư. Theo cách này, nó cũng giúp phân bổ nguồn lực hợp lý.

9. Kinh tế sử dụng tiền mặt:

Khi thị trường tiền tệ giao dịch trong các tài sản gần tiền và không phù hợp với tiền, nó giúp tiết kiệm việc sử dụng tiền mặt. Do đó, nó cung cấp một cách thuận tiện và an toàn để chuyển tiền từ nơi này sang nơi khác, nhờ đó giúp ích rất nhiều cho thương mại và công nghiệp.