Trung gian tài chính: Ai được coi là trung gian tài chính?

Trung gian tài chính: Ai được coi là trung gian tài chính? - Đã trả lời!

Trung gian tài chính (FI) là các tổ chức hoặc công ty làm trung gian hoặc đứng giữa người cho vay cuối cùng và người vay cuối cùng hoặc giữa những người có thặng dư ngân sách và những người muốn điều hành thâm hụt ngân sách. Ví dụ là ngân hàng, công ty bảo hiểm, quỹ tín thác đơn vị (hoặc quỹ tương hỗ), công ty đầu tư, quỹ tiết kiệm, ... Chức năng trung tâm của tất cả các FI là thu tiền thặng dư (tiết kiệm) của các đơn vị kinh tế khác và cho họ vay vào những người chi tiêu thâm hụt.

Cả đơn vị thặng dư và người chi tiêu thâm hụt đều thuộc về khu vực thực sự của nền kinh tế. Hoạt động kinh tế chính của họ là mua và bán các yếu tố sản xuất và sản lượng hiện tại, trong khi hoạt động kinh tế chính của các tổ chức tài chính là mua bán tài sản tài chính.

Cái trước được mua bởi cả hai đơn vị thực tế và FIs dư thừa. Khi các đơn vị thặng dư mua các chứng khoán này, họ được cho là cung cấp 'tài chính trực tiếp' cho những người vay cuối cùng. Một phần của tổng thặng dư của các đơn vị thặng dư được cung cấp cho những người chi tiêu thâm hụt theo cách này. Nhưng đây chỉ là một phần của câu chuyện trong một hệ thống sử dụng tiền hiện đại.

Một phần lớn và ngày càng tăng của tiền tiết kiệm của các đơn vị cá nhân hiện được đặt vào chứng khoán thứ cấp và do đó làm cho chúng có sẵn cho những người vay cuối cùng. Người cho vay cuối cùng vẫn là các đơn vị dư thừa. Nhưng họ cho vay những người vay cuối cùng gián tiếp thông qua FI và không trực tiếp. Do đó, trong những trường hợp như vậy, tài chính do họ cung cấp được gọi là tài chính gián tiếp.

Do đó, các FI là đại lý chứng khoán. Những gì họ mua là chứng khoán chính, những gì họ bán là chứng khoán thứ cấp. Bằng cách hấp thụ chứng khoán sơ cấp trong danh mục đầu tư tài sản của họ và sản xuất chứng khoán thứ cấp để tài trợ cho họ, họ hầu như chuyển đổi chứng khoán sơ cấp thành chứng khoán thứ cấp. Bản chất và sự thành công của trung gian tài chính nằm ở sự chuyển đổi tài sản này.

Đây là thuật giả kim mà chỉ các FI sở hữu. Một mình họ có thể sản xuất các chứng khoán, nói chung, các đơn vị thặng dư chấp nhận được nhiều hơn so với các chứng khoán chính được sản xuất bởi những người chi tiêu thâm hụt. Bản thân họ không thể tạo ra các khiếu nại tài chính đáp ứng các ưu đãi về tài sản (về rủi ro, thanh khoản, tiện lợi, v.v.) của công chúng nắm giữ tài sản như chứng khoán thứ cấp do FIs sản xuất. Cái sau thể hiện sự đổi mới trong công nghệ tài chính, theo đó các ưu đãi về tài sản - nợ của người cho vay và người vay được đối chiếu và hài lòng với sự hài lòng của cả hai bên.

Một ví dụ đơn giản về vai trò chuyển đổi tài sản của các FI sẽ làm sáng tỏ thêm về nó. Hãy xem xét một nông dân muốn có một khoản vay mùa màng chống lại giấy nợ của mình được hỗ trợ bởi vụ mùa được gieo trên cánh đồng của anh ta. Ngôi làng ở địa phương đã trở thành nguồn tài chính truyền thống cho ông. Nhưng một hộ gia đình thành thị sẽ không sẵn sàng cho người nông dân vay vì rủi ro cao và sự bất tiện liên quan.

Thông thường sẽ không có điểm liên lạc giữa hai người trong trường hợp đầu tiên. Nó sẽ khác với một ngân hàng (hoặc một xã hội tín dụng hợp tác). Ngân hàng có thể có một số khách hàng vay như vậy trong số các khách hàng của mình và các liên kết tổ chức và nhân viên để phục vụ các khoản vay đó. Hộ gia đình thành thị có thể đang vận hành một tài khoản tiết kiệm với ngân hàng này và do đó ủy thác một phần thặng dư của nó cho ngân hàng.

Ngân hàng sẽ cho vay một phần tiền tiết kiệm của hộ gia đình thành thị cho nông dân. Tuy nhiên, các hộ gia đình thành thị không quan tâm miễn là họ tin tưởng vào khả năng thanh toán tiền mặt theo yêu cầu của ngân hàng. Do đó, bảo đảm thứ cấp dưới dạng tiền gửi tiết kiệm đã cho phép ngân hàng huy động tiền tiết kiệm của các hộ gia đình có thể được sử dụng để cho vay ngay cả với một nông dân ở xa, người không thể vay trực tiếp từ một hộ gia đình ở thành phố dựa trên lời hứa của mình trả.