Vai trò của chức năng quản lý danh mục đầu tư trong một quỹ tương hỗ

Vai trò của chức năng quản lý danh mục đầu tư trong một quỹ tương hỗ!

Định nghĩa quản lý danh mục đầu tư:

Mục tiêu của quản lý danh mục đầu tư là tập hợp các chứng khoán khác nhau thành một danh mục đầu tư đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư và sau đó quản lý các danh mục đầu tư đó để đạt được mục tiêu đầu tư.

Hình ảnh lịch sự: cdn3.benzinga.com/files/imagecache/image_max_1024x768/shutterstock_47492404.jpg

Nhu cầu của nhà đầu tư được xác định theo khía cạnh rủi ro và người quản lý danh mục đầu tư tối đa hóa lợi nhuận cho rủi ro đầu tư được thực hiện.

Vai trò của người quản lý quỹ trong một quỹ tương hỗ:

Trong một quỹ tương hỗ, quản lý danh mục đầu tư là trung tâm của chuỗi hoạt động. Quản lý danh mục đầu tư, thường được gọi là quản lý quỹ thực hiện chức năng này. Mỗi chương trình của quỹ tương hỗ có một người quản lý quỹ được chỉ định, chịu trách nhiệm xây dựng, quản lý và bảo vệ danh mục đầu tư để đạt được các mục tiêu đầu tư được xác định trước.

Phòng nghiên cứu chứng khoán:

Thông thường các quỹ tương hỗ có bộ phận / tế bào / cánh riêng biệt thực hiện các hoạt động này. Bộ phận tư vấn đầu tư / bộ phận nghiên cứu chứng khoán cung cấp hỗ trợ nghiên cứu cho bộ phận quản lý quỹ. Với các loại chương trình mà quỹ tương hỗ có, bộ phận quản lý quỹ của nó chỉ định một bộ chứng khoán phải được theo dõi thường xuyên.

Đối với chứng khoán như vậy, các báo cáo khác nhau có thể được chuẩn bị bởi bộ phận nghiên cứu. Các nhà phân tích nghiên cứu nghiên cứu tài chính của các công ty một cách chi tiết và chuẩn bị các báo cáo định giá. Họ tương tác với quản lý của công ty phát hành; hiểu được các chiến lược và kế hoạch của nó cho tương lai.

Họ tạo thành một hồ sơ lợi nhuận của công ty và chuẩn bị các báo cáo của họ trên cơ sở những đầu vào này. Bộ phận này cung cấp hỗ trợ nghiên cứu không chỉ cho đội ngũ quản lý quỹ mà còn cho bộ phận giám sát đầu tư.

Theo dõi liên tục:

Mỗi nhà phân tích theo dõi một hoặc nhiều ngành công nghiệp một cách thường xuyên. Phân bổ ngành cho phép nhà phân tích phát triển sự hiểu biết tốt hơn về các yếu tố thành công quan trọng cho một công ty trong ngành đó và đánh giá hiệu quả của ngành trong tương lai.

Ý tưởng cơ bản đằng sau việc đánh giá chứng khoán là tìm hiểu các thế mạnh kinh doanh của công ty và dự án hoạt động của công ty trong nhiều năm về mặt lợi nhuận có thể trả cho các cổ đông. Các nhà phân tích cố gắng để hiểu liệu các công ty có thể tạo ra và duy trì giá trị cổ đông.

Giá trị nội tại của cổ phiếu được tính bằng cách chiết khấu các dòng tiền trong tương lai và giá thị trường hiện tại được so sánh với giá trị nội tại để rút ra mức độ đánh giá / định giá quá cao. Dựa trên phân tích định tính này và định tính khác, một hồ sơ hoàn trả rủi ro của chứng khoán được chuẩn bị.

Các yếu tố quan trọng:

Các yếu tố thường được kiểm tra trong khi đến giá trị nội tại là :

1. Chất lượng quản lý của công ty

2. Kịch bản chung của ngành

3. Vị thế cạnh tranh của công ty

4. Phân tích tài chính

Bộ phận nghiên cứu chuẩn bị các báo cáo định kỳ về chứng khoán cụ thể và cũng theo yêu cầu cụ thể được thực hiện bởi các nhà quản lý quỹ.

Bộ phận nghiên cứu chứng khoán thường đưa ra một danh sách khuyến nghị cho các công ty trong khoảng thời gian 1-2 năm dưới dạng:

a. Mua

b. Thị trường vượt trội

c. Trình diễn thị trường

d. Thị trường kém hiệu quả

e. Bán

Tần suất của các danh sách khuyến nghị này có thể là hàng tuần / hai tuần / tháng tùy theo nhu cầu của bộ phận quản lý quỹ.

Những khuyến nghị này không ràng buộc đối với các nhà quản lý quỹ. Việc người quản lý quỹ có chấp nhận các khuyến nghị này hay không là đặc quyền của anh ấy / cô ấy.

Danh mục đầu tư giả:

Bộ phận nghiên cứu chứng khoán thường duy trì danh mục đầu tư giả / mô hình. Mục tiêu của danh mục đầu tư này là phản ánh các khuyến nghị nghiên cứu của bộ. Các danh mục đầu tư mô hình này được quản lý tích cực và được cung cấp cho các nhà quản lý quỹ. Điều này cũng được sử dụng bởi các nhà quản lý quỹ để so sánh hiệu suất thực tế của các chương trình của họ với danh mục đầu tư mô hình.

Kinh doanh chứng khoán

Phòng xử lý:

Bộ phận giao dịch đóng vai trò là chức năng hỗ trợ cho hoạt động quản lý quỹ. Nó xử lý các hoạt động liên quan đến hoạt động thị trường thứ cấp và cố gắng để có được giá tốt nhất có thể để mua / bán chứng khoán. Bộ phận giao dịch chịu trách nhiệm giao dịch trên thị trường.

Sau khi nhận được yêu cầu mua / bán từ các nhà quản lý quỹ cho các chương trình khác nhau, nó đặt hàng với các nhà môi giới khác nhau. Các đại lý cũng tương tác với các nhà môi giới trong và sau giờ giao dịch. Vì nó trực tiếp giao dịch với các nhà môi giới, nó cung cấp phản hồi cho các nhà quản lý quỹ về thông tin thị trường.