Rủi ro khác nhau liên quan đến đầu tư là gì?

Rủi ro khác nhau liên quan đến đầu tư là:

1. Rủi ro kinh doanh và tài chính:

Rủi ro kinh doanh, đôi khi được gọi là rủi ro hoạt động, là rủi ro liên quan đến hoạt động hàng ngày của công ty. Rủi ro tài chính được tạo ra bởi việc sử dụng chứng khoán có chi phí cố định (nghĩa là nợ và cổ phiếu ưu đãi). Nhìn vào hai loại trong một nguồn và sử dụng bối cảnh, rủi ro kinh doanh thể hiện khả năng thua lỗ và sự thay đổi của lợi nhuận được tạo ra bởi việc sử dụng vốn của một công ty.

Hình ảnh lịch sự: evurin.com/wp-content/uploads/2012/01/Investing-Quản lý.jpg

Rủi ro tài chính là cơ hội thua lỗ và sự thay đổi lợi nhuận của chủ sở hữu được tạo ra bởi các nguồn vốn của một công ty. Để làm rõ sự khác biệt quan trọng này giữa rủi ro kinh doanh và tài chính, chúng ta hãy xem xét báo cáo thu nhập có trong Phụ lục I.

Thu nhập trước lãi và thuế có thể được xem là lợi nhuận hoạt động của công ty; đó là lợi nhuận của công ty trước khi trừ chi phí tài chính và thuế. Rủi ro kinh doanh liên quan đến thu nhập trước lãi suất và thuế và rủi ro tài chính liên quan đến thu nhập dành cho chủ sở hữu vốn.

Hai thành phần của rủi ro kinh doanh biểu thị khả năng công ty sẽ thất bại do tài sản của công ty không có khả năng tạo ra một mức thu nhập đủ trước lãi suất và sự thay đổi của thu nhập đó.

Hai thành phần của rủi ro tài chính phản ánh cơ hội công ty sẽ thất bại do không thể đáp ứng lãi và / hoặc trả nợ gốc, và sự thay đổi của thu nhập có sẵn cho các chủ sở hữu vốn do thay đổi tài chính cố định (đó là chi phí lãi vay và cổ tức ưu đãi).

Đặt nó theo một cách khác, thành phần rủi ro tài chính thứ hai này là mức độ thu nhập khả dụng cho chủ sở hữu vốn sẽ thay đổi ở mức cao hơn thu nhập trước lãi suất và thuế. Trong trường hợp công ty không sử dụng nợ, sẽ không có rủi ro tài chính.

2. Rủi ro sức mua:

Bất cứ khi nào các nhà đầu tư mong muốn duy trì vị thế kinh tế của họ theo thời gian, họ sử dụng các cửa hàng đầu tư có giá trị thay đổi theo mức giá. Họ chọn các khoản đầu tư có giá trị thị trường thay đổi theo giá tiêu dùng bù cho chi phí sinh hoạt tăng.

Nếu họ không, họ sẽ thấy rằng tổng tài sản của họ đã bị giảm đi. Lạm phát là một crippler kinh tế phá hủy sức mạnh kinh tế của các nhà đầu tư đối với hàng hóa và dịch vụ.

Về bản chất, các nhà đầu tư phải quan tâm đến lệnh rằng tiền đầu tư của họ có trên hàng hóa và dịch vụ trên cơ sở liên tục. Mối quan hệ giữa tỷ giá thị trường kiếm được r, tốc độ thay đổi giá ∆P / P và tỷ lệ thay đổi của nhà đầu tư trong sức mua thực tế X được thể hiện trong phương trình (1):

X đại diện cho phần trăm thay đổi trong sức mua do đầu tư có tỷ lệ hoàn vốn r. Nếu lãi suất của nhà đầu tư chỉ bằng tỷ lệ lạm phát, r = AP / P, thì tỷ suất lợi nhuận thực tế của nhà đầu tư bằng 0, X = 0. Trong trường hợp điển hình hơn, tỷ lệ hoàn vốn của nhà đầu tư có thể là 12% trong khi lạm phát AP / P là 6%.

Trong trường hợp này, sức mua của nhà đầu tư đang tăng ở mức (1, 12 / 1, 06) 1 = 5, 66%; đây là tỷ suất lợi nhuận thực tế của nhà đầu tư sau khi cho phép lạm phát. Các nhà môi giới chứng khoán đôi khi nói với khách hàng của họ rằng cổ phiếu vốn là một hàng rào lạm phát sẽ bảo vệ họ khỏi rủi ro sức mua. Đây là một chút quá lời.

Đúng là cổ phiếu vốn chủ sở hữu chịu ít rủi ro sức mua hơn so với đầu tư thu nhập cố định, nhưng cổ phiếu vốn chủ sở hữu chỉ là một hàng rào chống lạm phát trong hầu hết thời gian. Nó không phải lúc nào cũng mang lại sự gia tăng thực sự về sức mua trong quá trình lạm phát.

3. Rủi ro thị trường:

Rủi ro thị trường trong cổ phiếu vốn chủ sở hữu lớn hơn nhiều so với trái phiếu. Giá trị cổ phiếu và giá cổ phiếu có liên quan trong một số thời trang đến thu nhập. Cổ tức hiện tại và tương lai, được thực hiện bằng thu nhập, về mặt lý thuyết, nên được vốn hóa theo tỷ lệ sẽ cung cấp lợi tức để bù đắp cho các rủi ro cơ bản.

Mặt khác, giá trái phiếu có liên quan mật thiết đến sự thay đổi của lãi suất đối với khoản nợ mới. Giá cổ phiếu bị ảnh hưởng chủ yếu bởi các cân nhắc rủi ro tài chính, do đó, ảnh hưởng đến thu nhập và cổ tức.

Tuy nhiên, giá cổ phiếu có thể bị ảnh hưởng mạnh mẽ bởi tâm lý đại chúng, bởi những thay đổi đột ngột trong tình cảm tài chính và bởi làn sóng lạc quan hoặc bi quan. Bất cứ khi nào cảm xúc dâng trào, các nhà đầu cơ và các con bạc đều khao khát hành động.

Họ không thể kiềm chế tham gia vào thị trường vì lòng tham của họ đối với lợi nhuận trở thành động lực áp đảo của họ. Họ không ngần ngại phân tích môi trường thị trường. Họ không dựa trên những đánh giá chính xác về các yếu tố cơ bản.

Thay vào đó, họ lao vào thị trường và bóp méo giá vượt quá bất kỳ giá trị nào. Lòng tham đẩy giá lên cao, và nỗi sợ đẩy họ xuống. Nói tóm lại, mấu chốt của rủi ro thị trường là khả năng phát sinh lỗ vốn từ thay đổi giá cả do tâm lý đầu cơ.

4. Rủi ro lãi suất:

Rủi ro lãi suất ảnh hưởng đến tất cả các nhà đầu tư vào trái phiếu bất kể nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu ngắn hạn hay dài hạn. Những thay đổi về lãi suất có tác động lớn nhất đến giá thị trường của trái phiếu dài hạn, vì thời gian trước khi trái phiếu đáo hạn càng dài, tác động của sự thay đổi lãi suất càng lớn.

Mặt khác, thay đổi lãi suất sẽ không ảnh hưởng nhiều đến giá thị trường của trái phiếu ngắn hạn, nhưng thu nhập lãi của danh mục trái phiếu ngắn hạn có thể dao động rõ rệt theo từng giai đoạn, khi lãi suất thay đổi. Do đó, thay đổi lãi suất ảnh hưởng đến các nhà đầu tư trong dài hạn cũng như trái phiếu ngắn hạn.

5. Rủi ro xã hội hoặc quy định:

Rủi ro xã hội hoặc pháp lý phát sinh khi đầu tư có lợi nhuận bị suy giảm do luật pháp bất lợi, khí hậu pháp lý khắc nghiệt hoặc quốc hữu hóa cực đoan bởi một chính phủ xã hội.

Lợi nhuận của các công ty công nghiệp có thể bị giảm bởi kiểm soát giá và kiểm soát tiền thuê phần lớn có thể phá hủy giá trị của tài sản cho thuê được giữ cho thu nhập hoặc như một hàng rào ở mức giá. Rủi ro xã hội thực sự mang tính chính trị và do đó không thể đoán trước được, nhưng theo một hệ thống chính phủ đại diện dựa trên sự can thiệp ngày càng tăng của chính phủ vào các vấn đề kinh doanh, không ngành công nghiệp nào có thể mong đợi được miễn trừ.

6. Rủi ro khác:

Các loại rủi ro khác, đặc biệt là rủi ro liên quan đến đầu tư vào chứng khoán nước ngoài, là rủi ro giá trị tiền tệ và rủi ro môi trường chính trị. Nhà đầu tư, người mua trái phiếu chính phủ nước ngoài hoặc chứng khoán của các tập đoàn nước ngoài thường cố gắng đạt được lợi suất cao hơn một chút so với các vấn đề trong nước, có rủi ro tính toán của (1) thay đổi trong chính phủ nước ngoài và thoái thác nợ tồn đọng, ( 2) quốc hữu hóa doanh nghiệp, các công ty, nghĩa là bị chính phủ tịch thu, hoặc (3) mong muốn nhưng không có khả năng của chính phủ hoặc công ty nước ngoài để xử lý khoản nợ của mình. Nhà đầu tư nên cân nhắc cẩn thận khả năng rủi ro bổ sung liên quan đến đầu tư nước ngoài so với lợi nhuận dự kiến ​​của mình, dưới dạng lãi suất hoặc cổ tức hoặc lãi vốn, khi đầu tư vào chứng khoán nước ngoài thay vì chứng khoán trong nước.