2 Danh mục hoạt động chính

Các điểm sau đây nêu bật hai loại tỷ lệ hoạt động chính.

Mục # 1. Tỷ lệ hoạt động ngắn hạn :

(i) Tỷ lệ doanh thu chứng khoán:

Tỷ lệ này cho thấy mối quan hệ giữa hàng tồn kho ở gần doanh nghiệp và doanh thu tổng thể. Nói cách khác, nó chỉ ra số lần hàng tồn kho của một công ty xoay vòng trong một chu kỳ kế toán.

Tuy nhiên, có hai công thức để xác định tỷ lệ doanh thu chứng khoán:

(Giá vốn hàng bán = Doanh thu - Lợi nhuận gộp) (hoặc, Mở cổ phiếu + Mua hàng - Đóng cổ phiếu).

Có ý kiến cho rằng, trong tính toán Tỷ lệ doanh thu chứng khoán, cổ phiếu đầu tiên nên được lấy ở các số liệu trung bình (Cổ phiếu trung bình = Cổ phiếu mở + Đóng cổ phiếu + 2) thay vì kết thúc con số chứng khoán, vì mức tồn kho dao động trên toàn bộ năm, và, nếu con số hàng tồn kho trung bình được thực hiện, nó sẽ giúp giảm bớt sự biến động.

Việc áp dụng công thức Bán hàng / Hàng tồn kho chỉ được thực hiện bởi một nhà phân tích tài chính khi mà số liệu về giá vốn hàng bán không có sẵn trong báo cáo hàng năm được công bố. Bình thường của tỷ lệ này có thể được thực hiện là 5 đến 6 lần.

Tỷ lệ này được thể hiện trong Times. Thời gian quay vòng càng cao sẽ càng hiệu quả trong việc quản lý hàng tồn kho. Khi thời gian giữ hàng tồn kho sẽ nhiều hơn, sẽ có trường hợp quản lý hàng tồn kho không hiệu quả và ngược lại trong trường hợp ngược lại.

Thời gian nắm giữ hàng tồn kho được tính là:

Giải thích và ý nghĩa:

Thực tế, tỷ lệ này kể câu chuyện mà Stock được chuyển đổi thành Doanh số. Thông thường, tỷ lệ doanh thu cổ phiếu cao cho thấy tính thanh khoản của hàng tồn kho, tức là trung bình bao nhiêu lần, hàng tồn kho được chuyển hoặc bán trong năm.

Không cần phải nói rằng nếu một công ty duy trì mức tồn kho tối thiểu để tối đa hóa doanh số bằng cách luân chuyển hàng tồn kho nhanh chóng, thì chắc chắn lợi nhuận sẽ được tối đa hóa, vì chi phí nắm giữ hàng tồn kho sẽ là tối thiểu. Tỷ lệ doanh thu cổ phiếu thấp cho thấy sự tích lũy không mong muốn của cổ phiếu lỗi thời.

(ii) Tỷ lệ doanh thu của con nợ:

Nó cho biết số lần, trung bình, doanh thu của Nợ mỗi năm. Có hai cách tiếp cận để tính tỷ lệ doanh thu của con nợ.

Đầu tiên trong số họ là:

Nói chung, tỷ lệ doanh thu cao được coi là bẩm sinh cho doanh nghiệp vì nó ngụ ý dòng tiền tốt hơn. Trong trường hợp không có thông tin liên quan đến doanh số tín dụng và số dư đầu kỳ và kết thúc của Bên nợ, Tỷ lệ doanh thu của con nợ được tính bằng cách chia tổng doanh số cho số dư nợ.

Cái thứ hai nằm ở việc xác định tỷ lệ thời gian thu tiền trung bình. Nó được tính bằng cách chia số ngày trong một năm cho Doanh thu của con nợ. Đó là

Thông thường, thời gian thu tiền trung bình càng ngắn, chất lượng của Nợ càng tốt, vì thời gian thu nợ ngắn ngụ ý thanh toán kịp thời của các Con nợ. 45 đến 65 ngày có thể được coi là tỷ lệ bình thường.

Giải thích và ý nghĩa:

Tỷ lệ này cho biết thời gian thu nợ trung bình trong năm. Không cần phải nói rằng Tỷ lệ doanh thu của một con nợ cao ngụ ý thời gian thu ngắn hơn cho thấy thanh toán kịp thời được thực hiện bởi khách hàng. Điều tương tự là cần thiết bởi một công ty. Mặt khác, tỷ lệ thấp ngụ ý rằng hệ thống thu thập bị lỗi và cần được thay đổi, nếu không, điều tương tự cuối cùng sẽ được chuyển thành Nợ xấu.

(iii) Tỷ lệ doanh thu của chủ nợ:

Nó cho biết số lần, trung bình, doanh thu của Chủ nợ mỗi năm. Có hai cách tiếp cận để tính Tỷ lệ doanh thu của chủ nợ.

Một trong số đó là:

Trừ khi nguyên nhân là do công ty không có khả năng thanh toán cho các chủ nợ, thông thường, Tỷ lệ doanh thu của các chủ nợ càng thấp, công ty càng phải đảm bảo tính thanh khoản và khả năng thanh toán của mình. Trong trường hợp không có thông tin chi tiết về việc mua tín dụng, thì Số dư mở và đóng của chủ nợ là tỷ lệ này được tính bằng cách chia tổng số mua hàng cho Số dư của chủ nợ.

Cách tiếp cận khác là xác định Thời hạn thanh toán trung bình. Điều này được tính bằng cách chia số ngày trong một năm cho doanh thu của Chủ nợ, nghĩa là

Thông thường, thời hạn tín dụng được các Chủ nợ cho phép càng dài thì lợi thế cho công ty càng lớn từ quan điểm thanh khoản và khả năng thanh toán. 60 đến 90 ngày có thể được coi là bình thường.

Giải thích và ý nghĩa:

Tỷ lệ doanh thu của chủ nợ cho biết thời gian thanh toán cho các chủ nợ trung bình trong năm. Trên thực tế, tỷ lệ này cho thấy khả năng của công ty tận dụng cơ sở tín dụng từ các nhà cung cấp trong suốt cả năm. Đương nhiên, Tỷ lệ doanh thu của các chủ nợ thấp ngụ ý điều kiện thuận lợi của công ty do công ty có thời gian tín dụng dài từ các nhà cung cấp ít căng thẳng hơn đối với vị trí Vốn lưu động.

Mặt khác, Tỷ lệ doanh thu của các chủ nợ cao ngụ ý rằng công ty nên thanh toán các khoản nợ của mình ngay lập tức cho các nhà cung cấp kể từ ngày mua vật liệu có nhiều căng thẳng hơn đối với vị trí Vốn lưu động. Cần phải đề cập ở đây rằng, từ quan điểm thanh khoản, Tỷ lệ doanh thu của các chủ nợ thấp (tức là thời gian thanh toán dài) không phải lúc nào cũng mong muốn.

Trong trường hợp đó, nó sẽ làm tăng chi phí. Hơn nữa, nếu việc thanh toán luôn được thực hiện dài hơn cho các nhà cung cấp, thiện chí của công ty sẽ không chỉ bị tổn hại mà còn khiến công ty khó có được tín dụng mới.

(iv) Tỷ lệ quay vòng vốn lưu động ròng:

Tỷ lệ quay vòng vốn lưu động ròng cho biết liệu các khoản đầu tư vào tài sản hiện tại hay tài sản hiện tại ròng (tức là vốn lưu động) đã được sử dụng đúng cách. Nói cách khác, nó giải thích mối quan hệ giữa Bán hàng / Doanh thu và Vốn lưu động. Tỷ lệ này càng cao thì đầu tư vào vốn lưu động càng thấp và lợi nhuận càng cao và ngược lại. Nhưng tỷ lệ quá cao cho thấy giao dịch quá mức.

Ngược lại, nếu tỷ lệ được phát hiện là thấp, điều tương tự chỉ ra rằng lượng Vốn lưu động không được sử dụng một cách hiệu quả và hiệu quả. Đó là lý do tại sao tỷ lệ này là một chỉ số quan trọng về vị trí Vốn lưu động. Tỷ lệ này được tính bằng cách chia Tổng doanh số cho Tổng tài sản hiện tại ròng / Vốn lưu động.

Minh họa 1:

Từ hình minh họa trước (ví dụ Bảng cân đối kế toán của Anindita Ltd.), hãy tính:

(a) Tỷ lệ doanh thu chứng khoán

(b) Tỷ lệ doanh thu của con nợ

(d) (Net) Tỷ lệ quay vòng vốn lưu động

(e) Tỷ lệ doanh thu tài sản cố định.

(v) Tỷ lệ doanh thu nợ hiện tại:

Tỷ lệ này cho thấy mối quan hệ giữa doanh số và nợ hiện tại, tức là doanh số bị ảnh hưởng bởi các khoản nợ hiện tại như thế nào. Tỷ lệ càng cao sẽ càng tốt cho vị trí thanh toán các nghĩa vụ hiện tại. Nói tóm lại, năng lực của một công ty để đáp ứng các nghĩa vụ của mình trong cùng thời kỳ.

Tỷ lệ này được tính là:

(vi) Tỷ lệ doanh thu tiền mặt:

Tỷ lệ này cho thấy việc sử dụng hiệu quả tiền mặt để tạo ra doanh số. Tỷ lệ này thực sự đo lường mối quan hệ giữa tiền mặt và doanh số, tức là tỷ lệ phần trăm thực hiện tiền mặt từ tiền bán hàng. Tỷ lệ này càng cao, việc quản lý tiền mặt càng tốt, tức là sử dụng hiệu quả tiền mặt hoặc, tiền nhàn rỗi sẽ được giảm thiểu.

Tỷ lệ quá cao cho thấy sự thiếu hụt tiền mặt có thể được yêu cầu tại thời điểm khẩn cấp. Một lượng tiền mặt tối thiểu nhất định phải được giữ trong tay để đáp ứng một số trường hợp nhất định. Nếu tiền mặt không hoạt động, nó sẽ không kiếm được gì thay vào đó sẽ làm tăng chi phí.

Tỷ lệ này được tính như sau:

(vii) Tỷ lệ doanh thu tài sản hiện tại:

Tỷ lệ này cho biết mối quan hệ giữa Tài sản hiện tại và Doanh số. Nó cho thấy tiền mặt bị ảnh hưởng như thế nào khi sử dụng các tài sản hiện tại. Tỷ lệ này càng cao thì việc sử dụng càng tốt. Điều rất quan trọng theo nghĩa là cả doanh số và tài sản hiện tại đều được định giá theo giá thị trường hiện tại.

Tỷ lệ này được tính như dưới:

Mục # 2. Tỷ lệ hoạt động dài hạn:

(i) Tỷ lệ doanh thu trên tài sản cố định Tỷ lệ doanh thu tài sản cố định:

Đó là tỷ lệ Doanh thu / Doanh thu so với Tài sản cố định.

Giải thích và ý nghĩa:

Tỷ lệ này đo lường mức độ hiệu quả bằng cách sử dụng các tài sản cố định. Tỷ lệ này càng cao thì việc sử dụng tài sản cố định càng tốt. Nói cách khác, nó cho biết bao nhiêu rupee đầu tư vào tài sản cố định tạo ra doanh số. Tương tự, một tỷ lệ thấp là không mong muốn. Nhưng tỷ lệ quá cao cho thấy rằng tài sản cố định được sử dụng vượt quá mức hoạt động của chúng.

(ii) Tỷ lệ doanh thu trên tổng tài sản / Tổng tài sản Tỷ lệ doanh thu:

Đây là tỷ lệ Tổng doanh thu / Doanh thu trên Tổng tài sản của một công ty.

Giải thích và ý nghĩa:

Tỷ lệ này cho thấy hiệu quả của quản lý trong khi sử dụng các tài nguyên hoặc tài nguyên được sử dụng. Tỷ lệ doanh thu trên tổng tài sản cao cho thấy khả năng của công ty tăng khối lượng bán hàng với việc sử dụng hợp lý, một lượng Tài sản cố định nhất định.

Tương tự, tỷ lệ thấp cho thấy việc sử dụng không đúng các tài sản, nói cách khác, sẽ mời đầu tư nhàn rỗi vào tài sản vì nó sẽ làm tăng chi phí. Nhưng nên nhớ rằng tỷ lệ quá cao mời giao dịch quá mức mà không phải là tất cả mong muốn từ quan điểm sử dụng tài sản. Tương tự, tỷ lệ thấp cho thấy giao dịch dưới mức. Không có tiêu chuẩn cứng và nhanh về vấn đề này. Cho dù tỷ lệ nói trên là cao hay thấp hay bình thường tùy thuộc vào các công ty có mức trung bình của ngành.