Số dư tài khoản thanh toán: Cấu trúc, phân loại và đo lường
Số dư tài khoản thanh toán: Cấu trúc, phân loại và đo lường!
Cán cân thanh toán của một quốc gia là một hồ sơ có hệ thống về tất cả các giao dịch kinh tế của nó với thế giới bên ngoài trong một năm nhất định. Nó là một bản ghi thống kê về đặc điểm và kích thước của các mối quan hệ kinh tế của đất nước với phần còn lại của thế giới.
Theo ông Bo Sodersten, Số dư thanh toán chỉ là một cách liệt kê các khoản thu và thanh toán trong các giao dịch quốc tế cho một quốc gia. Trực tiếp cho thấy vị thế giao dịch của đất nước, thay đổi vị thế ròng của mình là người cho vay hoặc người vay nước ngoài, và những thay đổi trong dự trữ chính thức của nó.
Cấu trúc và phân loại:
Số dư tài khoản thanh toán của một quốc gia được xây dựng theo nguyên tắc ghi sổ kép. Mỗi giao dịch được nhập vào bên tín dụng và ghi nợ của bảng cân đối kế toán. Nhưng cán cân thanh toán kế toán khác với kế toán doanh nghiệp ở một khía cạnh.
Trong kế toán doanh nghiệp, các khoản ghi nợ (-) được hiển thị ở bên trái và tín dụng (+) ở bên phải của bảng cân đối. Nhưng trong cân đối kế toán thanh toán, thực tế là hiển thị các khoản tín dụng ở bên trái và ghi nợ ở bên phải của bảng cân đối kế toán.
Khi một khoản thanh toán được nhận từ nước ngoài, đó là một giao dịch tín dụng trong khi thanh toán cho nước ngoài là một giao dịch ghi nợ. Các mặt hàng chính được hiển thị ở phía tín dụng (+) là xuất khẩu hàng hóa và dịch vụ, biên lai không được yêu cầu (hoặc chuyển nhượng) dưới dạng quà tặng, trợ cấp, vv từ nước ngoài, vay từ nước ngoài, đầu tư của người nước ngoài và bán chính thức tài sản dự trữ bao gồm vàng cho nước ngoài và các cơ quan quốc tế.
Các khoản mục chính của bên nợ (-) bao gồm nhập khẩu hàng hóa và dịch vụ, thanh toán chuyển khoản (hoặc không được đáp ứng) cho người nước ngoài làm quà tặng, trợ cấp, v.v., cho vay nước ngoài, đầu tư của người nước ngoài vào nước ngoài và mua tài sản dự trữ chính thức hoặc vàng từ nước ngoài và các cơ quan quốc tế.
Các mục tín dụng và ghi nợ này được hiển thị theo chiều dọc trong số dư tài khoản thanh toán của một quốc gia theo nguyên tắc ghi sổ kép. Theo chiều ngang, chúng được chia thành ba loại: tài khoản hiện tại, tài khoản vốn và tài khoản thanh toán chính thức hoặc tài khoản dự trữ tài sản chính thức.
Số dư tài khoản thanh toán của một quốc gia được xây dựng trong Bảng 10.
1. Tài khoản hiện tại:
Tài khoản hiện tại của một quốc gia bao gồm tất cả các giao dịch liên quan đến thương mại hàng hóa và dịch vụ và chuyển khoản đơn phương (hoặc không được đáp ứng). Giao dịch dịch vụ bao gồm chi phí đi lại và vận chuyển, bảo hiểm, thu nhập và thanh toán đầu tư nước ngoài, v.v ... Thanh toán chuyển khoản liên quan đến quà tặng, viện trợ nước ngoài, lương hưu, kiều hối, quyên góp từ thiện, vv nhận được từ cá nhân nước ngoài và chính phủ nước ngoài.
Trong tài khoản hiện tại, xuất khẩu hàng hóa và nhập khẩu là những mặt hàng quan trọng nhất. Xuất khẩu được hiển thị dưới dạng một mặt hàng tích cực và được tính fob (miễn phí trên tàu) có nghĩa là các chi phí vận chuyển, bảo hiểm, vv được loại trừ. Mặt khác, hàng nhập khẩu được hiển thị dưới dạng mặt hàng âm và được tính cif (chi phí, bảo hiểm và cước phí) và được bao gồm.
Sự khác biệt giữa xuất khẩu và nhập khẩu của một quốc gia là cán cân thương mại hoặc hàng hóa có thể nhìn thấy hoặc đơn giản là cán cân thương mại. Nếu xuất khẩu hữu hình vượt quá nhập khẩu hữu hình, cán cân thương mại là thuận lợi. Trong trường hợp ngược lại khi nhập khẩu vượt quá xuất khẩu, đó là bất lợi.
Tuy nhiên, các dịch vụ và thanh toán chuyển khoản hoặc các mục vô hình của tài khoản hiện tại phản ánh bức tranh thực sự về số dư của tài khoản thanh toán. Cán cân xuất khẩu và nhập khẩu dịch vụ và thanh toán chuyển khoản được gọi là cán cân thương mại vô hình.
Các mục vô hình cùng với các mục hiển thị xác định vị trí tài khoản hiện tại thực tế. Nếu xuất khẩu hàng hóa và dịch vụ vượt quá nhập khẩu hàng hóa và dịch vụ, cán cân thanh toán được cho là thuận lợi. Trong trường hợp ngược lại, nó là bất lợi.
Trong tài khoản hiện tại, xuất khẩu hàng hóa và dịch vụ không có biên lai thanh toán chuyển khoản (biên lai không được yêu cầu) được nhập dưới dạng tín dụng (+) vì chúng đại diện cho biên lai từ người nước ngoài. Mặt khác, việc nhập khẩu hàng hóa và dịch vụ và cấp các khoản thanh toán chuyển khoản cho người nước ngoài được nhập dưới dạng ghi nợ (-) vì chúng đại diện cho các khoản thanh toán cho người nước ngoài. Giá trị ròng của các số dư thương mại hữu hình và vô hình này là số dư trên tài khoản hiện tại.
2. Tài khoản vốn:
Tài khoản vốn của một quốc gia bao gồm các giao dịch trong tài sản tài chính dưới dạng cho vay ngắn hạn và dài hạn và các khoản vay và đầu tư chính thức và tư nhân. Nói cách khác, tài khoản vốn cho thấy dòng vốn vay và đầu tư quốc tế, và thể hiện sự thay đổi trong tài sản và nợ nước ngoài của đất nước.
Giao dịch vốn dài hạn liên quan đến biến động vốn quốc tế với thời gian đáo hạn từ một năm trở lên và bao gồm các khoản đầu tư trực tiếp như xây dựng nhà máy nước ngoài, đầu tư danh mục đầu tư như mua trái phiếu và cổ phiếu nước ngoài và cho vay quốc tế. Mặt khác, các giao dịch vốn quốc tế ngắn hạn là trong khoảng thời gian từ ba tháng đến dưới một năm.
Có hai loại giao dịch trong tài khoản vốn tư nhân và chính phủ. Giao dịch tư nhân bao gồm tất cả các loại hình đầu tư: trực tiếp, danh mục đầu tư và ngắn hạn. Các giao dịch của chính phủ bao gồm các khoản vay đến và từ các cơ quan chính thức nước ngoài.
Trong tài khoản vốn, các khoản vay từ nước ngoài và đầu tư trực tiếp của nước ngoài thể hiện dòng vốn. Chúng là những vật phẩm hoặc tín dụng tích cực vì đây là những khoản thu từ người nước ngoài. Mặt khác, cho vay đối với nước ngoài và đầu tư trực tiếp vào nước ngoài thể hiện dòng vốn.
Chúng là các mục tiêu cực hoặc ghi nợ vì chúng là các khoản thanh toán cho người nước ngoài. Giá trị ròng của số dư của các khoản đầu tư trực tiếp và danh mục đầu tư ngắn hạn và dài hạn là số dư trên tài khoản vốn. Tổng tài khoản hiện tại và tài khoản vốn được gọi là số dư cơ bản.
3. Tài khoản thanh toán chính thức:
Tài khoản định cư chính thức hoặc tài khoản dự trữ tài sản chính thức, trên thực tế, là một phần của tài khoản vốn. Nhưng số dư tài khoản thanh toán của Vương quốc Anh và Hoa Kỳ cho thấy đây là một tài khoản riêng biệt. Các tài khoản định cư chính thức đo lường sự thay đổi thanh khoản và nợ không thanh khoản của các quốc gia đối với các chủ sở hữu chính thức nước ngoài và thay đổi tài sản dự trữ chính thức của một quốc gia trong năm.
Tài sản dự trữ chính thức của một quốc gia bao gồm cổ phiếu vàng, nắm giữ ngoại tệ chuyển đổi và SDR, và vị trí ròng của nó trong IMF Hồi. Nó cho thấy các giao dịch trong tài sản dự trữ chính thức ròng của một quốc gia.
Lỗi và thiếu sót:
Lỗi và thiếu sót là một mục cân bằng để tổng tín dụng và ghi nợ của ba tài khoản phải bằng nhau theo các nguyên tắc ghi sổ kép để số dư thanh toán của một quốc gia luôn cân bằng theo nghĩa kế toán.
Là cán cân thanh toán luôn ở trạng thái cân bằng?
Số dư thanh toán luôn có số dư có nghĩa là tổng đại số của số dư tín dụng và ghi nợ ròng của tài khoản hiện tại, tài khoản vốn và tài khoản thanh toán chính thức phải bằng không.
Cán cân thanh toán được viết là:
B = R f P f
Trong đó, B đại diện cho cán cân thanh toán,
R f biên lai từ nước ngoài,
P f thanh toán của người nước ngoài
Khi B = R f - P f = 0, cán cân thanh toán ở trạng thái cân bằng.
Khi R - P f > 0, nó ngụ ý các khoản thu từ người nước ngoài vượt quá các khoản thanh toán cho người nước ngoài và có thặng dư trong cán cân thanh toán. Mặt khác, khi R f - P f <0 hoặc R f <P f có thâm hụt trong cán cân thanh toán vì các khoản thanh toán cho người nước ngoài vượt quá biên lai từ người nước ngoài.
Nếu cho vay và đầu tư nước ngoài ròng ở nước ngoài được thực hiện, tỷ giá hối đoái linh hoạt sẽ tạo ra sự vượt quá xuất khẩu so với nhập khẩu. Đồng nội tệ mất giá về các loại tiền tệ khác.
Xuất khẩu trở nên rẻ hơn tương đối so với nhập khẩu, Nó có thể được hiển thị dưới dạng phương trình:
X + B = M + l f
Trong đó X đại diện cho xuất khẩu, M nhập khẩu I. đầu tư nước ngoài, B vay nước ngoài
hoặc XM = I f - B
hoặc (XM) - (I f -B) = 0
Phương trình cho thấy sự cân bằng của các khoản thanh toán ở trạng thái cân bằng. Bất kỳ số dư dương nào trong tài khoản hiện tại của nó đều được bù đắp chính xác bằng số dư âm trên tài khoản vốn của nó và ngược lại. Theo nghĩa kế toán, số dư thanh toán luôn cân bằng.
Điều này có thể được hiển thị với sự giúp đỡ của phương trình sau:
C + S + T = C + I + G + (XM)
hoặc Y = C + I + G + (XM) (Y = C + S + T)
Trong đó C đại diện cho chi tiêu tiêu dùng,
S tiết kiệm trong nước,
Biên lai thuế T,
Tôi đầu tư chi tiêu,
Chi tiêu chính phủ G,
X xuất khẩu hàng hóa và dịch vụ và
M nhập khẩu hàng hóa và dịch vụ.
Trong phương trình trên, C + S + T là GNI hoặc thu nhập quốc dân (Y) và
C + I + G = A,
Trong đó A được gọi là 'hấp thụ'
Theo nghĩa kế toán, tổng chi tiêu trong nước (C + I + G) phải bằng thu nhập hiện tại (C + S + T) là A = Y. Ngoài ra, tiết kiệm trong nước (S d ) phải bằng đầu tư trong nước (I d ). Tương tự, thặng dư xuất khẩu trên tài khoản hiện tại (X> M) phải được bù đắp bằng phần vượt quá tiết kiệm trong nước so với đầu tư (S> I d ).
Do đó, cán cân thanh toán luôn cân đối theo nghĩa kế toán, theo nguyên tắc cơ bản của kế toán. Trong hệ thống kế toán, dòng tiền vào và ra của giao dịch được ghi nhận tương ứng trên các mặt tín dụng và ghi nợ.
Do đó, các bên tín dụng và ghi nợ luôn cân bằng. Nếu có thâm hụt trong tài khoản hiện tại, nó được bù đắp bằng thặng dư phù hợp trong tài khoản vốn bằng các khoản vay từ nước ngoài hoặc / và rút ra khỏi dự trữ vàng và ngoại hối của nó, và ngược lại. Do đó, cán cân thanh toán luôn cân bằng theo nghĩa này.
Đo lường thâm hụt hoặc thặng dư trong cán cân thanh toán:
Nếu cán cân thanh toán luôn cân bằng, thì tại sao thâm hụt hoặc thặng dư lại phát sinh trong cán cân thanh toán của một quốc gia? Chỉ khi tất cả các mục trong cán cân thanh toán được bao gồm thì không có khả năng thâm hụt hoặc thặng dư. Nhưng nếu một số mặt hàng được loại trừ khỏi cán cân thanh toán của một quốc gia và sau đó số dư bị đánh, thì nó có thể bị thâm hụt hoặc thặng dư.
Có ba cách đo lường thâm hụt hoặc thặng dư trong cán cân thanh toán. Đầu tiên, có số dư cơ bản bao gồm số dư tài khoản hiện tại và số dư tài khoản vốn dài hạn.
Thứ hai, có số dư thanh khoản ròng bao gồm số dư cơ bản và số dư vốn không thanh khoản tư nhân ngắn hạn, phân bổ SDR, và sai sót và thiếu sót.
Thứ ba, có số dư thanh toán chính thức bao gồm tổng số dư thanh khoản ròng và số dư vốn tư nhân ngắn hạn.
Nếu tổng số nợ nhiều hơn tổng số tín dụng trong tài khoản hiện tại và vốn, bao gồm cả sai sót và thiếu sót, số dư nợ ròng đo lường thâm hụt trong cán cân thanh toán của một quốc gia. Khoản thâm hụt này có thể được giải quyết với số dư tín dụng ròng bằng nhau trong tài khoản thanh toán chính thức.
Ngược lại, nếu tổng số tín dụng nhiều hơn tổng số nợ trong tài khoản hiện tại và vốn, bao gồm cả sai sót và thiếu sót, số dư nợ ròng đo lường thặng dư trong cán cân thanh toán của một quốc gia. Khoản thặng dư này có thể được giải quyết với số dư bằng nợ trong tài khoản thanh toán chính thức. Mối quan hệ giữa các số dư này được tóm tắt trong Bảng 11.
Mỗi số dư sẽ đưa ra con số khác nhau của thâm hụt. Các mục được bao gồm trong một số dư cụ thể được đặt 'phía trên dòng' và những mục bị loại trừ được đặt 'bên dưới dòng'. Các mục được đặt phía trên dòng được gọi là các mục tự trị. Các mục được đặt bên dưới dòng được gọi là giải quyết hoặc cung cấp hoặc bồi thường hoặc các mục gây ra.
Tất cả các giao dịch trong tài khoản hiện tại và vốn là các mục tự trị vì chúng được thực hiện cho mục đích kinh doanh hoặc lợi nhuận và không phụ thuộc vào cân bằng thanh toán.
Theo Sodersten và Reed, Giao dịch trên Facebook được cho là tự chủ nếu giá trị của chúng được xác định độc lập với số dư thanh toán. Việc có thâm hụt BOP hay thặng dư hay không phụ thuộc vào sự cân bằng của các mặt hàng tự trị. Nếu các khoản thu tự trị ít hơn các khoản thanh toán tự trị, BOP bị thâm hụt và ngược lại.
Mặt khác, các mặt hàng có thể được xác định bởi các hậu quả ròng của các mặt hàng tự trị, theo Sodersten và Reed. Họ đang ở trong tài khoản dự trữ chính thức. Họ đang bù đắp (gây ra hoặc cung cấp) các giao dịch vốn ngắn hạn có nghĩa là để điều chỉnh sự mất cân bằng trong các mục tự trị của cán cân thanh toán.
Nhưng rất khó để xác định mặt hàng nào là bù và mặt hàng nào là tự trị. Ví dụ, trong bảng được đưa ra ở trên, sự khác biệt chính trong ba số dư là việc họ đối xử với các chuyển động vốn ngắn hạn chịu trách nhiệm về thâm hụt trong cán cân thanh toán.
Cân bằng cơ bản đặt các chuyển động vốn không lỏng tư nhân ngắn hạn bên dưới đường trong khi cân bằng thanh khoản ròng đặt chúng lên trên đường. Tương tự, cân bằng chất lỏng ròng đặt các chuyển động vốn tư nhân ngắn hạn dưới đường và số dư thanh toán chính thức đặt chúng lên trên đường. Do đó, như được chỉ ra bởi Sodersten và Sậy, về cơ bản, sự khác biệt giữa các mặt hàng tự trị và có sức chứa nằm trong động cơ của một giao dịch, gần như không thể xác định được.
