Làm thế nào để kiểm soát lạm phát (4 biện pháp)? - Giải thích!

Một số biện pháp quan trọng nhất cần phải tuân theo để kiểm soát lạm phát là: 1. Chính sách tài khóa: Giảm thâm hụt tài khóa 2. Chính sách tiền tệ: Thắt chặt tín dụng 3. Quản lý cung ứng thông qua nhập khẩu 4. Chính sách thu nhập: Đóng băng tiền lương.

Lạm phát xảy ra do sự xuất hiện của nhu cầu vượt quá đối với hàng hóa và dịch vụ liên quan đến nguồn cung sản lượng của họ ở mức giá hiện hành. Lạm phát loại này được gọi là lạm phát kéo theo nhu cầu. Các biện pháp tài chính và tiền tệ khác nhau có thể được thông qua để kiểm tra lạm phát này. Chúng tôi thảo luận dưới đây về hiệu quả của các biện pháp chính sách khác nhau để kiểm tra lạm phát kéo theo nhu cầu gây ra bởi tổng cầu vượt quá.

1. Chính sách tài khóa: Giảm thâm hụt tài chính:

Ngân sách đề cập đến cách Chính phủ tăng doanh thu và chi tiêu. Nếu tổng doanh thu của Chính phủ tăng thông qua thuế, phí, thặng dư từ các chủ trương công cộng ít hơn chi phí mà họ phải trả cho việc mua hàng hóa và dịch vụ để đáp ứng các yêu cầu của quốc phòng, hành chính dân sự và các hoạt động phát triển và phúc lợi khác nhau, sẽ xuất hiện thâm hụt ngân sách trong ngân sách của nó.

Ở đây có thể lưu ý rằng ngân sách của chính phủ có hai phần:

(1) Ngân sách doanh thu,

(2) Ngân sách vốn.

Trong ngân sách doanh thu trên các khoản thu bên thu được thông qua thuế, lãi, phí, thặng dư từ các cam kết công cộng được đưa ra và về chi tiêu tiêu dùng của chính phủ cho hàng hóa và dịch vụ cần thiết để đáp ứng nhu cầu quốc phòng, quản lý dân sự, giáo dục và dịch vụ y tế, trợ cấp cho thực phẩm, phân bón và xuất khẩu, và trả lãi cho các khoản vay của nó trong những năm trước là những mục quan trọng.

Trong ngân sách vốn, các khoản mục chính của các khoản thu là các khoản vay thị trường của chính phủ từ Ngân hàng và các tổ chức tài chính khác, viện trợ nước ngoài, tiết kiệm nhỏ (ví dụ, Quỹ tiết kiệm, Kế hoạch tiết kiệm quốc gia, v.v.). Các khoản mục quan trọng của chi tiêu trong ngân sách vốn là quốc phòng, cho vay đối với các doanh nghiệp công cho mục đích phát triển và cho vay đối với các tiểu bang và vùng lãnh thổ liên minh.

Sự thâm hụt có thể xảy ra hoặc trong ngân sách doanh thu hoặc ngân sách vốn hoặc cả hai được thực hiện cùng nhau. Khi có thâm hụt tài chính chung của Chính phủ, nó có thể được tài trợ bằng cách vay từ Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ, là ngân hàng trung ương được quốc hữu hóa của đất nước và có quyền tạo ra tiền mới, nghĩa là phát hành các ghi chú mới.

Do đó, để tài trợ cho thâm hụt tài khóa của mình, Chính phủ vay Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ so với chứng khoán của chính họ. Đây chỉ là một cách kỹ thuật để tạo ra tiền mới vì Chính phủ phải trả cả lãi suất cũng như số tiền gốc khi vay từ Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ so với chứng khoán của chính họ.

Như vậy rõ ràng là thâm hụt ngân sách ngụ ý rằng Chính phủ phải chịu nhiều chi tiêu cho hàng hóa và dịch vụ hơn so với các khoản thu thông thường từ ngân sách doanh thu và vốn. Chi tiêu vượt mức này của Chính phủ được tài trợ bằng tiền mới được tạo ra dẫn đến tăng thu nhập của người dân. Điều này khiến cho tổng cầu của cộng đồng tăng lên ở mức độ lớn hơn lượng tiền mới được tạo ra thông qua hoạt động của cái mà Keynes gọi là hệ số nhân thu nhập.

Theo ý kiến ​​của nhiều nhà kinh tế, việc mở rộng cung tiền bằng cách kiếm tiền từ thâm hụt ngân sách dẫn đến lạm phát trong nền kinh tế bằng cách gây ra tổng cầu dư thừa trong nền kinh tế, đặc biệt là khi tổng cung sản lượng không co giãn. Ở một mức độ nào đó, việc tạo ra tiền mới có thể không tạo ra lạm phát kéo theo nhu cầu bởi vì nếu tổng sản lượng tăng, đặc biệt là các mặt hàng tiêu dùng thiết yếu như ngũ cốc thực phẩm, vải, thì nhu cầu tăng thêm từ tiền mới được tạo ra sẽ được cung cấp bởi nguồn cung bổ sung của đầu ra.

Tuy nhiên, khi có quá nhiều biện pháp kiếm tiền từ thâm hụt ngân sách, nó sẽ tạo ra vượt quá tổng cầu so với tổng cung. Không có gì ngạc nhiên khi điều này đã đóng góp một thỏa thuận tốt cho sự tăng giá chung trong quá khứ và là một yếu tố quan trọng chịu trách nhiệm cho lạm phát hiện nay trong nền kinh tế Ấn Độ.

Để giảm thâm hụt tài khóa và duy trì thâm hụt tài chính (hiện được gọi là kiếm tiền từ thâm hụt ngân sách) trong giới hạn an toàn, Chính phủ có thể huy động thêm các nguồn lực thông qua việc tăng:

(a) Thuế, cả trực tiếp và gián tiếp,

(b) Vay thị trường, và

(c) Tăng các khoản tiết kiệm nhỏ như biên lai từ Quỹ tiết kiệm.

Chương trình tiết kiệm quốc gia (NSC và NSS) bằng cách cung cấp các ưu đãi phù hợp. Chính phủ vay từ thị trường thông qua việc bán trái phiếu thường được mua bởi các công ty bảo hiểm ngân hàng, quỹ tương hỗ và các công ty doanh nghiệp.

Sự gia tăng chi tiêu của Chính phủ có thể có được bằng cách vay mà không bị khớp với thuế bổ sung khiến tổng cầu tăng không chỉ bởi sự gia tăng chi tiêu của chính phủ mà còn bởi hiệu ứng nhân lên của việc tăng chi tiêu của Chính phủ. Nếu để đáp ứng với sự gia tăng của tổng cầu, tổng cung không tăng đủ do hạn chế về năng lực để đáp ứng sự gia tăng của tổng cầu, thì kết quả là lạm phát là nền kinh tế.

Do đó, để kiểm tra lạm phát, Chính phủ nên cố gắng giảm thâm hụt ngân sách. Nó có thể giảm thâm hụt tài khóa bằng cách cắt giảm chi tiêu lãng phí và không cần thiết. Ở Ấn Độ, người ta thường lập luận rằng có một phạm vi lớn để cắt giảm chi tiêu ngoài kế hoạch cho quốc phòng, cảnh sát và Tổng cục và về các khoản trợ cấp được cung cấp cho thực phẩm, phân bón và xuất khẩu.

Mặc dù rất dễ để đề xuất cắt giảm chi tiêu của Chính phủ, nhưng rất khó để thực hiện nó trong thực tế. Tuy nhiên, theo quan điểm của chúng tôi, việc sử dụng tài nguyên không hiệu quả trên quy mô lớn và cũng có rất nhiều tham nhũng liên quan đến chi tiêu của chi tiêu Chính phủ có thể được kiềm chế ở mức độ tốt.

Do đó, cả hai bằng cách huy động nguồn lực lớn hơn một mặt và cắt giảm chi tiêu Chính phủ lãng phí và không cần thiết, mặt khác thâm hụt ngân sách và do đó lạm phát có thể được kiểm tra. Trong khuyến nghị của mình cho Ấn Độ, IMF đã đề xuất rằng thâm hụt ngân sách ở Ấn Độ nên giảm xuống còn 3% GDP nếu áp lực lạm phát được kiểm soát.

2. Chính sách tiền tệ: Thắt chặt tín dụng:

Chính sách tiền tệ đề cập đến việc áp dụng chính sách phù hợp liên quan đến lãi suất và sự sẵn có của tín dụng. Chính sách tiền tệ là một biện pháp quan trọng khác để giảm tổng cầu để kiểm soát lạm phát. Là một công cụ quản lý nhu cầu, chính sách tiền tệ có thể hoạt động theo hai cách.

Thứ nhất, nó có thể ảnh hưởng đến chi phí tín dụng và thứ hai, nó có thể ảnh hưởng đến sự sẵn có tín dụng cho các công ty kinh doanh tư nhân. Trước tiên chúng ta hãy xem xét chi phí tín dụng. Lãi suất càng cao, chi phí vay từ ngân hàng của các công ty kinh doanh càng lớn. Là biện pháp chống lạm phát, lãi suất phải được giữ ở mức cao để không khuyến khích các doanh nhân vay thêm và cũng để cung cấp các ưu đãi để tiết kiệm nhiều hơn.

Nó đã được khẳng định bởi một số nhà kinh tế là khu vực thân tư nhân rằng lãi suất cao hơn không khuyến khích đầu tư tư nhân và do đó làm giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế. Do đó, người ta đã chỉ ra rằng để giảm lạm phát thông qua việc tăng lãi suất, một số tăng trưởng phải được hy sinh.

Theo lời họ, theo họ, tồn tại sự đánh đổi giữa lạm phát và tăng trưởng. Tuy nhiên, theo quan điểm của chúng tôi, mâu thuẫn giữa tăng trưởng và lạm phát đã được phóng đại. Trên thực tế, lạm phát tự nó ảnh hưởng xấu đến tăng trưởng dài hạn vì nó không khuyến khích tiết kiệm một mặt và khuyến khích loại hình đầu tư không sinh sản như chi tiêu vào vàng, trang sức, bất động sản. Bên cạnh đó, lạm phát khiến nhiều người dưới mức nghèo khổ.

Hơn nữa, đầu tư phụ thuộc nhiều hơn vào lợi nhuận dự kiến ​​hoặc cái mà JM Keynes gọi là hiệu quả cận biên của vốn (MEC) và thay đổi công nghệ (làm tăng năng suất) thay vì chỉ tính lãi suất. Tăng lãi hoặc chi phí vay sẽ ảnh hưởng, nếu ở mức tăng trưởng ngắn hạn. Trong trung hạn để đạt được kiểm soát tăng trưởng bền vững của lạm phát là cần thiết.

Kể từ giữa những năm sáu mươi, chính sách tiền bạc thân yêu (nghĩa là 'chính sách lãi suất' cao hơn) đã được theo đuổi ở Ấn Độ để kiềm chế áp lực lạm phát trong nền kinh tế Ấn Độ. Như đã đề cập ở trên, lãi suất cao hơn đối với tiết kiệm và tiền gửi cố định sẽ tạo ra nhiều khoản tiết kiệm hơn cho các hộ gia đình và giúp cắt giảm tổng chi tiêu tiêu dùng.

Bên cạnh đó, lãi suất cao hơn sẽ không khuyến khích đầu tư nhiều hơn vào hàng tồn kho và hàng tiêu dùng và sẽ giúp giảm tổng cầu. Không chỉ phải tăng lãi suất ngân hàng mà cả lãi suất tiền gửi và cho vay của các ngân hàng thương mại nếu đạt được hiệu quả đầy đủ của các biện pháp tiền tệ.

Đáng chú ý là một lý thuyết tiền tệ gần đây nhấn mạnh rằng đó là những thay đổi về khả năng tín dụng thay vì chi phí tín dụng (tức là lãi suất) là một công cụ hiệu quả hơn để điều chỉnh tổng cầu. Có một số phương pháp có thể giảm tín dụng.

Thứ nhất, thông qua các hoạt động thị trường mở, ngân hàng trung ương của một quốc gia có thể làm giảm sự sẵn có của tín dụng trong nền kinh tế. Theo hoạt động thị trường mở, Ngân hàng Dự trữ bán chứng khoán Chính phủ. Những người, đặc biệt là các ngân hàng, những người mua các chứng khoán này, sẽ thanh toán cho họ về mặt dự trữ tiền mặt. Với dự trữ tiền mặt giảm, khả năng cho vay tiền của họ cho các công ty kinh doanh sẽ bị hạn chế. Điều này sẽ có xu hướng làm giảm nguồn cung tín dụng hoặc vốn vay, từ đó sẽ có xu hướng giảm nhu cầu đầu tư của các công ty kinh doanh.

Tỷ lệ dự trữ tiền mặt (CRR) cũng có thể được nâng lên để kiềm chế lạm phát. Theo luật, các ngân hàng phải giữ một tỷ lệ nhất định của tiền mặt làm dự trữ so với tiền gửi của họ. Đây được gọi là tỷ lệ dự trữ tiền mặt. Hợp đồng tín dụng sẵn có Ngân hàng Dự trữ có thể tăng tỷ lệ này. Trong những năm gần đây để siết chặt tín dụng để kiểm tra lạm phát, tỷ lệ dự trữ tiền mặt ở Ấn Độ đã được nâng lên theo thời gian.

Một công cụ khác để ảnh hưởng đến tính khả dụng của tín dụng là Tỷ lệ thanh khoản theo luật định (SLR). Theo tỷ lệ thanh khoản theo luật định, ngoài CRR, các ngân hàng phải giữ một tỷ lệ tối thiểu nhất định của khoản tiền gửi của mình dưới dạng tài sản lưu động được chỉ định.

Và tài sản lưu động được chỉ định quan trọng nhất cho mục đích này là chứng khoán Chính phủ. Để thu dọn thêm tài sản thanh khoản với các ngân hàng có thể dẫn đến việc mở rộng tín dụng không đáng có cho tầng lớp doanh nghiệp, Ngân hàng Dự trữ thường tăng tỷ lệ thanh khoản theo luật định.

Kiểm soát tín dụng chọn lọc:

Cho đến nay, biện pháp chống lạm phát quan trọng nhất ở Ấn Độ là sử dụng kiểm soát tín dụng có chọn lọc. Các phương pháp kiểm soát tín dụng được mô tả ở trên được gọi là phương pháp định lượng hoặc chung vì chúng có nghĩa là để kiểm soát tính khả dụng của tín dụng nói chung.

Do đó, chính sách lãi suất ngân hàng, hoạt động thị trường mở và sự thay đổi trong tỷ lệ dự trữ tiền mặt mở rộng hoặc ký hợp đồng khả dụng tín dụng cho tất cả các mục đích. Mặt khác, kiểm soát tín dụng chọn lọc có nghĩa là để điều chỉnh dòng tín dụng cho các mục đích cụ thể hoặc cụ thể.

Trong khi các kiểm soát tín dụng chung tìm cách điều chỉnh tổng số tín dụng khả dụng (thông qua thay đổi tiền được cấp cao) và chi phí tín dụng, kiểm soát tín dụng chọn lọc tìm cách thay đổi phân phối hoặc phân bổ tín dụng giữa các mục đích sử dụng khác nhau. Các kiểm soát tín dụng chọn lọc này còn được gọi là Kiểm soát tín dụng định tính. Các kiểm soát tín dụng chọn lọc có cả khía cạnh tích cực và tiêu cực.

Theo khía cạnh tích cực của nó, các biện pháp được thực hiện để kích thích dòng tín dụng lớn hơn đến một số lĩnh vực cụ thể được coi là quan trọng:

(1) Thay đổi mức ký quỹ tối thiểu cho vay của các ngân hàng so với cổ phiếu của hàng hóa cụ thể được giữ hoặc chống lại các loại chứng khoán khác.

(2) Việc ấn định giới hạn tối đa hoặc mức trần đối với các khoản tạm ứng cho người vay cá nhân đối với hàng hóa của các mặt hàng nhạy cảm cụ thể.

(3) Việc ấn định mức lãi suất phân biệt đối xử tối thiểu phải trả cho tín dụng cho các mục đích cụ thể.

3. Quản lý cung ứng thông qua nhập khẩu:

Để điều chỉnh lượng cầu dư thừa liên quan đến tổng cung, sau này cũng có thể được tăng lên bằng cách nhập khẩu hàng hóa trong nguồn cung ngắn. Ở Ấn Độ, để kiểm tra sự tăng giá của các loại ngũ cốc thực phẩm, dầu ăn, đường, v.v., Chính phủ thường thực hiện các bước để tăng nhập khẩu hàng hóa trong tình trạng thiếu hụt để mở rộng nguồn cung sẵn có.

Khi lạm phát thuộc loại lạm phát phía cung, nhập khẩu được tăng lên để tăng nguồn cung hàng hóa trong nước. Để tăng nhập khẩu hàng hóa trong tình trạng thiếu hụt, Chính phủ giảm thuế hải quan đối với họ để hàng nhập khẩu của họ trở nên rẻ hơn và giúp kiềm chế lạm phát. Ví dụ trong năm 2008-09, Chính phủ Ấn Độ đã loại bỏ thuế hải quan đối với nhập khẩu lúa mì và gạo và giảm chúng đối với hạt có dầu, thép, v.v. để tăng nguồn cung của họ ở Ấn Độ.

Tại thời điểm kỳ vọng lạm phát, có một xu hướng về phía các doanh nhân để tích trữ hàng hóa cho mục đích đầu cơ. Nỗ lực của Chính phủ trong việc nhập khẩu hàng hóa thiếu hụt sẽ buộc những người tích trữ phải giải phóng cổ phiếu tích trữ của họ.

Điều này sẽ có tác động thuận lợi đến giá cả của những hàng hóa này. Tuy nhiên, quốc gia này có thể tăng đủ nhập khẩu hàng hóa nếu có đủ dự trữ ngoại hối có thể được sử dụng để chi cho nhập khẩu hoặc nếu có đủ viện trợ nước ngoài để nhập khẩu hàng hóa trong tình trạng thiếu.

4. Chính sách thu nhập: Tiền lương đóng băng:

Một biện pháp chống lạm phát khác thường được đề xuất là tránh tăng lương không liên quan đến cải thiện năng suất. Điều này đòi hỏi phải thực hiện kiểm soát thu nhập tiền lương. Chính nhờ vòng xoáy giá lương mà lạm phát có được.

Khi chi phí sinh hoạt tăng do giá ban đầu tăng, người lao động yêu cầu mức lương cao hơn để bù đắp cho sự gia tăng của chi phí sinh hoạt. Khi nhu cầu tiền lương của họ được thừa nhận, nó sẽ dẫn đến lạm phát đẩy chi phí. Và điều này tạo ra những kỳ vọng lạm phát sẽ thêm dầu vào lửa.

Để kiểm tra vòng luẩn quẩn của giá theo đuổi tiền lương, một biện pháp quan trọng sẽ là kiểm soát tiền lương. Tuy nhiên, nếu tiền lương được tăng bằng với mức tăng năng suất lao động, thì nó sẽ không có tác động lạm phát. Do đó, đề xuất đã được đóng băng tiền lương trong ngắn hạn và tiền lương nên được liên kết với những thay đổi về mức độ năng suất trong một thời gian dài. Theo đó, tăng lương chỉ được phép ở mức độ tăng năng suất lao động. Điều này sẽ kiểm tra sự tăng trưởng ròng trong tổng cầu so với tổng cung đầu ra.

Tuy nhiên, đóng băng tiền lương và liên kết nó với năng suất chỉ bất kể những gì xảy ra với chi phí sinh hoạt đã bị các công đoàn phản đối mạnh mẽ. Nó đã được chỉ ra một cách hợp lệ tại sao chỉ đóng băng tiền lương, để đảm bảo công bằng xã hội, các loại thu nhập khác như tiền thuê nhà, tiền lãi và lợi nhuận cũng sẽ bị đóng băng tương tự. Thật vậy, cách hiệu quả để kiểm soát lạm phát sẽ là áp dụng chính sách thu nhập trên diện rộng, không chỉ bao gồm tiền lương mà còn cả lợi nhuận, lãi và thu nhập cho thuê.