Đánh giá các yêu cầu về vốn của các loại tài sản khác nhau

Đọc bài viết này để tìm hiểu về đánh giá nhu cầu vốn của các loại tài sản khác nhau.

Đánh giá các yêu cầu về vốn cố định:

Vốn cần thiết để có được những tài sản được sử dụng cho mục đích sản xuất trong thời gian dài hơn và không được mua cho mục đích bán được gọi là vốn cố định hoặc vốn khối. Ví dụ rõ ràng về vốn cố định là vốn để mua đất và các tòa nhà, đồ nội thất và đồ đạc và máy móc và nhà máy.

Vốn như vậy thường được yêu cầu tại thời điểm thành lập doanh nghiệp mới. Tuy nhiên, các chủ trương hiện tại cũng có thể cần vốn như vậy để tài trợ cho các chương trình mở rộng và phát triển và ảnh hưởng đến việc thay thế thiết bị.

Kế hoạch ban đầu của các yêu cầu vốn cố định được thực hiện bởi các nhà tổ chức. Với mục đích này trước hết, anh ta chuẩn bị một danh sách các tài sản cố định cần thiết cho công ty để tham khảo ý kiến ​​với các đồng nghiệp và các chuyên gia kỹ thuật liên quan đến ngành nghề kinh doanh đó. Sau đó, chi phí của các tài sản này được ước tính.

Nhìn chung không có vấn đề gì trong việc lấy thông tin liên quan đến giá trị của đất. Chi phí xây dựng tòa nhà có thể được phỏng đoán với sự giúp đỡ của nhà thầu xây dựng. Giá trị của nhà máy và máy móc có thể được xác định bằng cách lấy bảng giá từ các nhà sản xuất của họ. Nếu tổng chi phí của các tài sản cố định khác nhau, con số kết quả sẽ là tổng nhu cầu vốn cố định của một cam kết mới.

Lập kế hoạch yêu cầu tài sản cố định là nhiệm vụ khó khăn nhất đòi hỏi sự nhạy bén và kỹ năng cao hơn trên một phần của máy chiếu. Điều này về cơ bản là do chi phí tài sản cố định tương đối cao so với tài sản hiện tại và bất kỳ sai sót nào từ việc mua lại sẽ có ảnh hưởng xấu lâu dài đến sức khỏe tài chính của doanh nghiệp và cả lợi nhuận của nó. Hơn nữa, yếu tố rủi ro liên quan rất lớn đến đầu tư vào tài sản cố định.

Tuổi thọ của tài sản càng dài, rủi ro mà người quản lý phải gánh chịu khi nó cam kết với tài sản này. Trong những năm gần đây, vấn đề ước tính các yêu cầu tài sản cố định đã có ý nghĩa quan trọng đặc biệt bởi vì các quy trình công nghiệp hiện đại đòi hỏi phải sử dụng thiết bị vốn ngày càng tăng.

Phương pháp sản xuất hàng loạt và nhu cầu tự động hóa ngày càng tăng cam kết trong tài sản cố định. Hơn nữa, mức lương tăng đang khuyến khích việc tìm kiếm liên tục các sản phẩm thay thế cơ học cho lao động. Theo quan điểm này, nhà quản lý tài chính phải ghi nhớ các yếu tố bên trong và bên ngoài khác nhau ảnh hưởng đến đầu tư ban đầu trong yêu cầu vốn cố định.

Các yếu tố ảnh hưởng đến ước tính tài sản cố định Yêu cầu:

A. Yếu tố bên trong:

(i) Bản chất của kinh doanh:

Các chủ trương công nghiệp khác nhau có thể có các yêu cầu vốn cố định khác nhau do tính chất kinh doanh khác nhau và công nghệ của ngành mà một công ty hoạt động. Mối quan tâm trong việc đưa ra các dịch vụ cá nhân, hàng hóa, thương mại và thương mại có thể cần rất ít đầu tư cố định.

Để chống lại điều này, các ngành công nghiệp sản xuất và các tiện ích công cộng phải cam kết số tiền lớn đáng kể để có được tài sản cố định. Ở đây cũng vậy, yêu cầu vốn cố định trong các dự án công nghiệp thâm dụng vốn lớn hơn nhiều so với các đối tác thâm dụng lao động của họ.

(ii) Quy mô kinh doanh :

Khi một doanh nghiệp kinh doanh đang được thiết lập để thực hiện các hoạt động quy mô lớn, thì đương nhiên nhu cầu vốn cố định của nó có thể cao vì hầu hết các quy trình sản xuất của họ đều dựa trên máy móc và thiết bị tự động. Nhưng trong những mối quan tâm nhỏ hơn, việc sử dụng máy tự động không quá kinh tế và hữu ích vì những máy này không được sử dụng ở mức tối ưu.

(iii) Phạm vi kinh doanh :

Đôi khi các doanh nghiệp được thành lập để chỉ tham gia vào một giai đoạn của hoạt động sản xuất hoặc phân phối. Trái ngược hoàn toàn với điều này, có rất nhiều công ty kinh doanh được thành lập để thực hiện toàn bộ công việc sản xuất hoặc phân phối. Rõ ràng, trong trường hợp trước, yêu cầu vốn cố định sẽ ít liên quan đến trường hợp sau.

(iv) Mức độ cho thuê :

Trong khi lập kế hoạch yêu cầu vốn cố định, một doanh nhân phải quyết định trước về việc có bao nhiêu tài sản sẽ được mua trên cơ sở nắm giữ cho thuê và bao nhiêu trên cơ sở nắm giữ tự do. Nếu số lượng tài sản cố định lớn hơn sẽ được mua lại trên cơ sở cho thuê, thì đương nhiên sẽ phải có ít tiền hơn trong doanh nghiệp.

(v) Sắp xếp hợp đồng thầu phụ :

Trong trường hợp một doanh nhân đã nghĩ ra một thỏa thuận hợp đồng sản xuất một số quy trình sản xuất cho người khác hoặc anh ta đã quyết định tham gia lắp ráp các bộ phận được sản xuất bởi những người khác, anh ta sẽ chỉ yêu cầu những tài sản đó sẽ giúp thực hiện quá trình sản xuất công ty sẽ được tham gia. Điều này do đó sẽ giảm thiểu yêu cầu vốn cố định của doanh nghiệp.

(vi) Mua lại thiết bị cũ

Ở một số khu vực công nghiệp, nơi tốc độ thay đổi công nghệ trong phương thức sản xuất chậm hoặc vừa phải, các thiết bị cũ của nhà máy có sẵn với giá thấp hơn nhiều so với các thiết bị hoặc nhà máy mới có thể được sử dụng một cách thỏa đáng. Việc sử dụng chúng có thể làm giảm đáng kể khoản đầu tư cần thiết vào tài sản cố định.

(vii) Mua lại chỗ ở cho thuê :

Mức độ mà nhà máy hoặc thiết bị cần thiết có sẵn trên các điều khoản cho thuê hợp lý cũng xác định đầu tư cần thiết vào tài sản cố định. Nhiều nhà bán lẻ và một số nhà sản xuất có nhu cầu không gian đặc biệt, có thể đáp ứng nhu cầu xây dựng chính của họ thông qua cho thuê.

(viii) Tính khả dụng của Tài sản cố định với mức giá ưu đãi:

Nhằm thúc đẩy tăng trưởng công nghiệp cân bằng và phát triển các ngành công nghiệp, Chính phủ có thể cung cấp đất và các vật liệu xây dựng khác với mức giá ưu đãi. Nhà máy và thiết bị có thể được cung cấp trên hệ thống mua trả góp. Các cơ sở như vậy rất có khả năng làm giảm các yêu cầu của tài sản cố định.

B. Yếu tố bên ngoài :

Vì đầu tư tài sản cố định là một khoản đầu tư dài hạn trong đó mức độ rủi ro tương đối nhiều hơn, nên người khởi xướng cũng nên xem xét các yếu tố bên ngoài sau:

(i) Điều kiện quốc tế :

Yếu tố này đang đảm nhận vai trò nổi bật trong quá trình ra quyết định trong kịch bản toàn cầu hóa, đặc biệt là trong những mối quan tâm lớn về kinh doanh trên phạm vi quốc tế. Ví dụ, các công ty thép kỳ vọng chiến tranh có thể quyết định cam kết các quỹ lớn để mở rộng tài sản cố định trước khi thiếu nguyên liệu hoặc trước khi lạm phát trở thành hiện thực. Một cuộc khủng hoảng quốc tế có thể buộc một số công ty hoãn kế hoạch mở rộng của họ.

(ii) Xu hướng thế tục trong nền kinh tế:

Một nghiên cứu chuyên sâu về các xu hướng dài hạn trong nền kinh tế phải được thực hiện trong khi đánh giá các yêu cầu đối với tài sản cố định. Nếu tương lai của nền kinh tế được dự đoán là tươi sáng, nó mang lại tín hiệu xanh cho doanh nhân kinh doanh để thực hiện tất cả các loại mở rộng của các công ty. Trong trường hợp đó, số tiền lớn phải được cam kết ngay bây giờ trong tài sản cố định để sẵn sàng gặt hái lợi ích khi có cơ hội.

(iii) Xu hướng dân số:

Nếu công ty có thị trường quốc gia, xu hướng dân số quốc gia phải được đánh giá trong khi dự báo nhu cầu tài sản cố định. Ở Ấn Độ, dân số đang tăng với tốc độ cao. Các nhà sản xuất ô tô nhận thấy đây là một yếu tố khuyến khích họ mở rộng. Thành phần tuổi của dân số có thể quan trọng đối với một số doanh nghiệp như ngành nội thất và ngành quang học.

(iv) Sở thích của người tiêu dùng :

Kế hoạch tài chính phải hướng đến việc có được tài sản cố định sẽ cung cấp hàng hóa hoặc dịch vụ mà người tiêu dùng sẽ chấp nhận.

(v) Các yếu tố cạnh tranh :

Các yếu tố cạnh tranh là một yếu tố chính trong quá trình ra quyết định về lập kế hoạch nhu cầu tài sản cố định trong tương lai. Nếu công ty A chuyển sang tự động hóa, công ty B tham gia vào cùng một hoạt động sẽ tuân theo nhu cầu của nhà đổi mới.

(vi) Sự thay đổi trong công nghệ :

Sự thay đổi trong công nghệ cũng nên được xem xét trong khi ước tính các yêu cầu tài sản cố định.

Đánh giá yêu cầu vốn lưu động:

Sau khi ước tính nhu cầu vốn cố định của công ty, một nhà tổ chức phải đánh giá lượng vốn cần thiết để đảm bảo hoạt động trơn tru của doanh nghiệp. Một mối quan tâm sản xuất đòi hỏi phải tìm ra số lượng lớn nguyên liệu thô trong kho để đảm bảo hoạt động sản xuất không bị gián đoạn.

Tương tự như vậy, dự trữ đủ hàng hóa thành phẩm cũng phải được duy trì trong dự đoán nhu cầu trong tương lai và vì mục đích này, công ty sẽ cần vốn.

Một số nguyên liệu vì ở các giai đoạn sản xuất khác nhau ở dạng bán thành phẩm. Các quỹ được gắn trong các tài liệu này cho đến khi chúng ra khỏi giai đoạn sản xuất cuối cùng và được xử lý trên thị trường. Theo cách nói thực tế, hàng hóa được bán bằng tiền mặt và hoặc bằng tín dụng (so với các khoản phải thu).

Hàng bán trên tín dụng không trả lại tiền mặt ngay lập tức. Do đó, công ty sẽ phải thu xếp tiền để tài trợ cho các tài khoản phải thu trong khoảng thời gian cho đến khi chúng được thu thập. Cùng với điều này, một mức tiền mặt tối thiểu là cần thiết cho các hoạt động thông thường của doanh nghiệp. Yêu cầu tiền mặt này áp dụng cho nhu cầu thanh toán chi phí hoạt động thông thường, viz., Tiền lương và chi phí nhà máy trước khi sản phẩm có thể được bán và biên lai được thu thập. Nhiều tiền mặt là cần thiết để tận dụng giảm giá tiền mặt. Tiền mặt đầy đủ cũng rất cần thiết từ quan điểm duy trì quan hệ tín dụng tốt.

Hơn nữa, công ty phải nắm giữ dự trữ tiền mặt đặc biệt để tận dụng những lợi thế phát sinh từ các cơ hội kinh doanh - cơ hội sáp nhập, mua vật tư đặc biệt, v.v. Vì sự không chắc chắn luôn là một đặc điểm của kinh doanh, một số tiền thừa nên được duy trì như là bảo hiểm chống lại những nghịch cảnh bất ngờ.

Do đó, một doanh nhân kinh doanh sẽ phải thu xếp vốn cho các loại tài sản sau để đảm bảo hoạt động hàng ngày của công ty:

(i) Để xây dựng hàng tồn kho vật liệu cần thiết.

(ii) Đối với các khoản phải thu tài chính.

(iii) Để chi trả các chi phí hoạt động hàng ngày của công ty và để cung cấp bảo hiểm chống lại các khoản dự phòng.

Các tài sản trên cần để thực hiện các hoạt động sản xuất và phân phối của một doanh nghiệp, để trả các khoản nợ khi đến hạn và hoạt động như một sự bảo vệ cho các chủ nợ ngắn hạn được gọi là tài sản hiện tại. Vốn đầu tư vào các tài sản này thường được gọi là "vốn lưu động".

Đánh giá các yêu cầu tài sản vô hình:

Lập kế hoạch yêu cầu quỹ cho tài sản vô hình ngoại trừ các chi phí tổ chức như phí pháp lý và thuế là công việc tương đối khó khăn hơn. Tuy nhiên, ước tính đoán phải được thực hiện để có thể cung cấp tiền cần thiết cho mục đích này.

(1) Chi phí khuyến mãi :

Chúng bao gồm bồi thường bằng tiền mặt của người quảng bá cho các dịch vụ cá nhân của anh ta cộng với các chi phí mà anh ta phải chịu khi điều tra và lắp ráp các yếu tố kinh doanh khác nhau và thanh toán cho bất kỳ lựa chọn nào mà người quảng bá có được. Rất khó xác định mức thù lao cho những nỗ lực cá nhân của người quảng bá trong việc thúc đẩy doanh nghiệp. Phụ cấp phù hợp nên được thực hiện cho thời gian, kỹ năng và phán đoán của mình.

Theo AS Dewing, Custom dường như đã ra lệnh rằng khoảng 10% cổ phần phổ thông là một khoản bồi thường hợp lý cho nhà quảng bá nếu anh ta chỉ quan niệm về doanh nghiệp và chỉ cung cấp dịch vụ tư vấn cho nhân viên ngân hàng, người đảm nhận các hoạt động xúc tiến. Khi nhà tổ chức kết hợp các chức năng của nhà phát minh, nhà quảng bá và chủ ngân hàng, anh ta thậm chí có thể lấy 51% toàn bộ vốn hóa làm khoản bồi thường của mình.

(2) Chi phí tổ chức :

Các chi phí phát sinh trong việc thành lập doanh nghiệp như phí luật sư, phí nộp đơn hoặc phí đăng ký và thuế thành lập, v.v., được gọi là chi phí tổ chức, trợ giúp văn thư và chi phí văn phòng trong thời gian tổ chức cũng được tính trong khi tính chi phí tổ chức. Khi vốn hóa của công ty được xác định, ước tính chi phí tổ chức sẽ trở thành một công việc dễ dàng.

(3) Các khoản lỗ hoạt động :

Phải mất một thời gian để một công ty đạt đến giai đoạn hòa vốn. Cho đến khi đạt đến giai đoạn đó, mọi công ty đều phải chịu lỗ trong quá trình hoạt động kinh doanh. Tổn thất như vậy thường được gọi là tổn thất hoạt động. Doanh nghiệp đòi hỏi một khoản đầu tư ban đầu lớn hơn hoặc những doanh nghiệp đang giới thiệu các sản phẩm mới trên thị trường phải chịu lỗ hoạt động trong một thời gian dài để tự hỗ trợ.

Những tổn thất sớm này phải được trả bằng tiền mặt. Thông thường, chúng không xuất hiện trên bảng cân đối kế toán dưới dạng tài sản vô hình; cả hai đều được hiển thị là lỗ trong tài khoản lãi và lỗ.

(4) Chi phí tài chính:

Promoter có thể tham gia các dịch vụ của ngân hàng đầu tư, bảo lãnh, môi giới, v.v để huy động tiền mặt để đáp ứng các yêu cầu khác nhau của công ty. Việc thanh toán cho các dịch vụ của họ cũng như các chi phí phát sinh khi chuẩn bị một tuyên bố đăng ký và bản cáo bạch cho các vấn đề về vốn đều được bao gồm trong chi phí tài chính.

Những chi phí này có thể rất lớn đối với các công ty nhỏ hơn tìm kiếm nguồn tài chính công bằng cổ phiếu vốn cổ phần trôi nổi. Những chi phí này cũng nên được ước tính trong khi xác định các yêu cầu đối với tài sản vô hình.

(5) Tài sản vô hình như Bằng sáng chế hoặc Thiện chí :

Nếu một công ty mua bằng sáng chế cho cổ phiếu hoặc một lời hứa thanh toán tiền bản quyền, thì nó cũng phải được đưa vào trong khi đánh giá các yêu cầu hàng tồn kho của công ty. Câu hỏi về việc mua thiện chí phát sinh trong trường hợp liên doanh hiện có với khả năng kiếm tiền cao.

Để đạt được con số của tổng yêu cầu tài chính, cần ước tính riêng các tài sản hiện tại và cố định và vô hình và sau đó chúng phải được thêm vào. Phương pháp ước tính nhu cầu tài chính của một doanh nghiệp được gọi là "phương pháp bảng cân đối".

Một phương pháp khác có thể được sử dụng để bổ sung cho phương pháp trên là "phương pháp ngân sách tiền mặt". Trong phương pháp này, một dự báo về dòng tiền và chi tiêu tiền mặt được thực hiện theo tháng. Sự thiếu hụt tiền mặt được tính đến tháng mà các khoản thu được dự kiến ​​sẽ vượt quá mức giải ngân. Tổng số thiếu hụt tiền mặt như vậy cung cấp số lượng tài chính cần thiết cho mối quan tâm.

Tổng số này cũng được thêm vào số dư tiền mặt bình thường sẽ được giữ trong tay. Theo ước tính như vậy, chi phí khuyến mãi và chi phí tài sản cố định xuất hiện trong những tháng đầu tiên và chi phí tồn kho và chi phí hoạt động khác được bao gồm trong các khoản giải ngân của vài tháng tùy theo lịch sản xuất và bán hàng.

Chính sách tín dụng của mối quan tâm và khả năng nợ xấu cũng cần được ghi nhớ. Phương pháp bảng cân đối kế toán nên được bổ sung bằng phương pháp này để đi đến con số chính xác.