5 loại chữ Hy Lạp chính được sử dụng để tính toán rủi ro

Bài viết này đưa ra ánh sáng về năm loại chữ cái Hy Lạp chính được sử dụng để tính toán rủi ro. Các loại là: 1. Delta of Option hoặc Hedge Ratio 2. Gamma 3. Theta 4. Vega hoặc Kappa hoặc Lambda 5. Rho và Phi.

Loại # 1. Tỷ lệ tùy chọn hoặc tỷ lệ hedge:

Tùy chọn delta cho biết số lượng vị trí dài mà người bảo hiểm hoặc nhà giao dịch phải có bằng ngoại tệ cụ thể cho mỗi tùy chọn dựa trên tùy chọn mà anh ta đã viết, để có khoản đầu tư bù đắp rủi ro. Theo cách tương tự, đó là số tiền của vị thế ngắn mà người bảo hiểm phải có bằng ngoại tệ cụ thể cho mỗi tùy chọn mà họ mua để có khoản đầu tư bù đắp rủi ro.

Khi nhà giao dịch áp dụng chiến lược như vậy, anh ta sẽ nhận được cùng một giá trị đầu cuối khi đáo hạn bất kể sự thay đổi của tỷ giá hối đoái. Nói một cách đơn giản, delta tùy chọn đo độ nhạy của giá trị tùy chọn đối với thay đổi rất nhỏ trong tỷ giá giao ngay của tiền tệ cơ bản.

Về mặt toán học, delta là đạo hàm riêng của giá quyền chọn đối với tỷ giá giao ngay của loại tiền cơ bản:

D = ∂c / ss

Đây,

C = Giá trị của tùy chọn

S = Tỷ giá giao ngay của tiền tệ cơ bản

Delta cũng đề cập đến số tiền mà giá của quyền chọn thay đổi đối với đơn vị thay đổi giá của tài sản cơ sở, tức là ngoại tệ.

Loại # 2. Gamma:

Tỷ lệ thay đổi đồng bằng của danh mục đầu tư liên quan đến thay đổi giá của ngoại tệ cụ thể được đo thông qua gamma (Ã). Nó là công cụ phái sinh một phần thứ hai của danh mục đầu tư liên quan đến giá tài sản, tức là ngoại tệ.

Gamma = ∂ ² / s ²

Giá trị nhỏ hơn của gamma chỉ ra rằng, delta thay đổi chậm và điều chỉnh cần phải được thực hiện tương đối không thường xuyên để duy trì danh mục đầu tư dưới dạng chỉ trung tính delta. Giá trị của gamma cao hơn cho thấy sẽ thực hiện các thay đổi thường xuyên để duy trì mức trung lập đồng bằng của nhóm tài sản ngoại tệ.

Loại # 3. Theta:

Theta của giá quyền chọn là phép đo tốc độ thay đổi giá trị của công cụ phái sinh liên quan đến thời gian hết hạn, trong trường hợp ceteris paribus. Ceteris paribus có nghĩa là tất cả các biến khác vẫn ở cùng cấp độ.

Theta có thể được biểu diễn dưới dạng toán học như dưới đây:

Theta = premiumOption premium / ∆ Thời gian hết hạn

Theta chỉ ra sự thay đổi dự kiến ​​trong phí bảo hiểm tùy chọn cho một thay đổi nhỏ trong thời gian hết hạn. Theta cũng được gọi là phân rã thời gian của tùy chọn. Trong trường hợp của ceteris paribus, giá trị của tùy chọn giảm khi ngày hết hạn đến gần hơn.

Loại # 4. Vega hoặc Kappa hoặc Lambda:

Biến rủi ro chính trong giao dịch phái sinh là sự biến động của thị trường. Sự không chắc chắn về giá trị tương lai của biến đo lường mức độ biến động của biến thị trường. Trong trường hợp tùy chọn, các giá trị có thể thay đổi do biến động trong biến động, thay đổi giá tài sản và thời gian trôi qua.

Vega (u) là tỷ lệ thay đổi danh mục đầu tư liên quan đến biến động của tài sản, d là tỷ lệ thay đổi giá trị của danh mục tài sản đối với sự biến động của tài sản cơ sở và biến số thị trường. Giá trị cao của Vega cho thấy mức độ nhạy cảm cao hơn trong giá trị của danh mục tài sản dựa trên sự thay đổi nhỏ trong biến động.

υ = ∂ /

Vega của danh mục đầu tư tài sản có thể được sửa đổi thông qua bổ sung trong tùy chọn giao dịch. Tính trung lập của Vega bảo vệ chống lại sự biến động của giá trị tài sản.

Loại # 5. Rho và Phi:

Tỷ lệ thay đổi của một giá trị danh mục đầu tư liên quan đến mức lãi suất được đo thông qua Rho. Nói chung, các tùy chọn tiền tệ có hai loại Rhos, nghĩa là đối với lãi suất trong nước và một loại khác đối với lãi suất nước ngoài. Nó đo lường mức độ nhạy cảm của giá trị của danh mục tài sản với lãi suất. Đối với tùy chọn cuộc gọi, giá trị của Rho luôn dương trong khi đối với tùy chọn đặt, nó luôn âm.

Rho chỉ ra sự thay đổi dự kiến ​​trong phí bảo hiểm tùy chọn do một thay đổi nhỏ trong lãi suất tiền tệ trong nước. Phi chỉ ra sự thay đổi dự kiến ​​trong phí bảo hiểm tùy chọn do một thay đổi nhỏ trong lãi suất ngoại tệ. Lý thuyết này trực tiếp ủng hộ quan điểm rằng kỳ vọng về lãi suất hỗ trợ để xác định giá quyền chọn.