Sự khác biệt giữa cổ phiếu bị tưới nước và vốn hóa quá mức

Bài viết này sẽ giúp bạn phân biệt giữa Watered Stocks và Over-Capitalization.

Đôi khi, thuật ngữ Watered Stock bị nhầm lẫn với vốn hóa quá mức. Tuy nhiên, có một sự khác biệt rõ ràng giữa hai. Trong khi tình trạng của cổ phiếu được tưới nước liên quan đến việc thúc đẩy doanh nghiệp, một công ty chỉ bị quá vốn khi không kiếm đủ thu nhập để biện minh cho vốn của mình.

Do đó, tại thời điểm khuyến mãi, một doanh nghiệp dự kiến ​​sẽ có được tài sản ở mức giá đại diện cho giá trị thực của họ.

Trong trường hợp tài sản mua được chứng minh vô giá trị hoặc chúng đã được mua ở mức giá tăng cao, cổ phiếu của doanh nghiệp sẽ trở thành cổ phiếu bị tưới nước. Ngược lại, khi một doanh nghiệp đã hoạt động được vài năm và trong suốt những năm này, doanh nghiệp không thể kiếm đủ thu nhập để biện minh cho vốn của mình, doanh nghiệp sẽ ở trong tình trạng quá vốn.

Điều quan trọng cần lưu ý là tình trạng tồn kho nước có thể trở thành nguyên nhân mạnh mẽ cho sự tồn tại của quá mức vốn hóa trong doanh nghiệp.

Sự khác biệt ở trên có thể được làm rõ hơn với sự trợ giúp của ví dụ sau:

Công ty Good Luck phát hành 500 cổ phiếu RL. 200 / - mỗi cái. Các vấn đề được đăng ký đầy đủ. Khoản tiền này (1, 00, 000 Rupee) được sử dụng để mua tài sản cố định cho Công ty. Tại thời điểm khuyến mãi của doanh nghiệp, người ta phát hiện ra rằng giá trị tài sản có thể thực hiện được là R. 80.000. Điều đó có nghĩa là cổ phiếu của Công ty đã được tưới theo giai điệu của R. 20.000.

Tuy nhiên, Công ty đã hoạt động thành công trong năm năm qua và trung bình, đã kiếm được Rup. 15.000 hàng năm. Nếu thu nhập đang được vốn hóa ở mức 5%, giá trị vốn hóa của thu nhập sẽ là R. 3, 00.000. Nó cho thấy rằng Công ty có cổ phiếu được tưới nước không bị quá vốn.

Mặt khác, Công ty có thể nhận được các tài sản có giá trị đầy đủ là R. 1, 0000, 000 nhưng nó tạo ra thu nhập trung bình của RL. 4.000 đang được vốn hóa với tỷ lệ 5% với giá trị vốn hóa của thu nhập bằng với R. 80.000. Điều đó có nghĩa là mặc dù Công ty không có nước trong kho, nhưng nó bị quá vốn.

Do đó, cổ phiếu được tưới có liên quan đến giá trị có thể thực hiện được của tài sản có thể có bằng cách thanh lý tài sản trên thị trường, trong khi vốn hóa trên và dưới là những thuật ngữ tương đối liên quan đến giá trị thực của tài sản được xác định bởi khả năng thu nhập thực tế của công ty .