Dự báo vốn lưu động: 3 vấn đề quan trọng
Các điểm sau đây nêu bật ba vấn đề quan trọng liên quan đến dự báo vốn lưu động.
Vấn đề # 1. Bao gồm yếu tố lợi nhuận:
Các ý kiến khác nhau về việc đưa yếu tố lợi nhuận vào con số của con nợ trong dự báo nhu cầu vốn lưu động.
Nếu dòng tiền ban đầu cho hoạt động kinh doanh được xem xét, không cần đưa vào yếu tố lợi nhuận.
Điều này là do, không giống như các khoản chi tiền mặt về vật chất, lao động và các chi phí khác, không có khoản chi tiền mặt ban đầu nào liên quan đến lợi nhuận.
Vì vậy, các câu hỏi về việc thu xếp quỹ tài trợ cho yếu tố lợi nhuận không phát sinh.
Nếu khái niệm bảng cân đối về vốn lưu động (tổng hoặc ròng) được xem xét, lợi nhuận sẽ được tự động đưa vào để ước tính nhu cầu vốn lưu động. Có thể nói rằng lợi nhuận kiếm được tại thời điểm bán hàng được thực hiện và trong việc ước tính nhu cầu vốn lưu động phải thu và phải là một yếu tố cấu thành, tức là con nợ bao gồm các yếu tố lợi nhuận.
Theo WM Harper, quyết định liên quan đến lợi nhuận trong ngân sách vốn lưu động chủ yếu ảnh hưởng đến các con nợ như:
(i) Nếu lợi nhuận được chuyển vào thời điểm bán, thì con nợ sẽ được định giá theo giá trị bán hàng và lợi nhuận phải được đưa vào dự báo nhu cầu vốn lưu động.
(ii) Nếu lợi nhuận được chuyển vào đúng thời điểm nhận được khoản thanh toán từ các con nợ, thì con nợ sẽ được định giá theo chi phí bán hàng và lợi nhuận không nên được đưa vào dự báo yêu cầu vốn lưu động.
Học sinh có thể tuân theo cả hai logic được đề cập ở trên, nghĩa là, có thể hoặc không bao gồm yếu tố lợi nhuận. Nhưng luôn luôn thận trọng khi xem xét yếu tố lợi nhuận trong việc ước tính nhu cầu vốn lưu động. Theo đó, chúng tôi đã giải quyết tất cả các vấn đề thực tế về dự báo nhu cầu vốn lưu động.
Tuy nhiên, nên đưa ra một lưu ý về mặt này ở phần cuối của giải pháp cho vấn đề biện minh cho việc bao gồm hoặc loại trừ yếu tố lợi nhuận.
Vấn đề # 2. Tiền lương và chi phí tích lũy đồng đều:
Người ta thường cho rằng mặc dù nguyên liệu được giới thiệu khi bắt đầu quá trình sản xuất, lao động và chi phí chung không được thực hiện. Do việc sản xuất được tiến hành đồng đều trong suốt thời gian xem xét, nên người ta cho rằng tiền lương và chi phí phải trả sẽ bị chặn trung bình trong một nửa thời gian xử lý sản phẩm.
Ví dụ: nếu thời gian xử lý là 2 tuần, tiền lương và chi phí chung sẽ được xem xét trong một tuần. Chi phí chung được đối xử theo cách tương tự với giả định rằng chúng cũng liên quan đến tiền lương. Do đó, chúng cũng được đưa đến một nửa thời gian xử lý.
Vấn đề # 3. Khấu hao bao gồm trong chi phí:
Nếu khấu hao được bao gồm trong tổng phí, số tiền khấu hao sẽ được khấu trừ vào tổng số tiền chi phí trong khi ước tính nhu cầu vốn lưu động. Điều này là do khấu hao là một khoản mục không dùng tiền mặt. Vì vậy, tài chính cho cùng không cần vốn lưu động.
