Vốn lưu động: Các giác quan và xác định vốn lưu động

Đọc bài viết này để tìm hiểu về các giác quan và các yếu tố ảnh hưởng đến việc xác định vốn lưu động của một công ty.

Cảm nhận về vốn lưu động:

Vốn lưu động có thể được định nghĩa theo hai nghĩa sau:

(a) Tổng vốn lưu động

(b) Vốn lưu động ròng

(a) Tổng vốn lưu động:

Tổng vốn lưu động bao hàm khái niệm định lượng của vốn lưu động. Theo nghĩa này, vốn lưu động là tổng của tất cả các tài sản hiện tại của một doanh nghiệp kinh doanh, tiền mặt, ngân hàng (tức là số dư ngân hàng), hàng tồn kho, con nợ, hóa đơn phải thu, đầu tư ngắn hạn và chi phí trả trước.

Điểm bình luận:

Tài sản hiện tại là những tài sản có nghĩa là để chuyển đổi thành tiền mặt, với thời gian tối đa là một năm.

(b) Vốn lưu động ròng:

Vốn lưu động ròng bao hàm khía cạnh định tính của vốn lưu động. Theo nghĩa này, vốn lưu động đề cập đến sự vượt quá của tài sản hiện tại so với các khoản nợ hiện tại.

Về mặt biểu tượng, vốn lưu động = Tài sản hiện tại - Nợ ngắn hạn

Vốn lưu động ròng còn được gọi là 'quỹ', theo thuật ngữ của Báo cáo lưu chuyển vốn.

Điểm bình luận:

Vì tài sản hiện tại là những tài sản có nghĩa là để chuyển đổi thành tiền trong thời gian tối đa là một năm; tương tự, các khoản nợ hiện tại là các khoản nợ phải trả bằng tiền mặt, bằng tài sản hiện tại, trong thời hạn tối đa là một năm (Nợ ngắn hạn bao gồm - chủ nợ, B / P, thấu chi ngân hàng, chi phí tồn đọng và dự phòng thuế).

Các yếu tố chính ảnh hưởng đến việc xác định nhu cầu vốn lưu động:

Một số yếu tố cơ bản ảnh hưởng đến việc xác định nhu cầu vốn lưu động được mô tả dưới đây:

(i) Tỷ lệ chi phí nguyên vật liệu so với tổng chi phí sản xuất:

Cao hơn là tỷ lệ chi phí nguyên vật liệu trên tổng chi phí sản xuất; càng nhiều sẽ là yêu cầu của vốn lưu động và ngược lại. Ví dụ, một nhà máy dệt bông hoặc nhà máy đường đòi hỏi một lượng vốn lưu động rất cao từ quan điểm này; vì chi phí của nguyên liệu thô, ví dụ như bông thô hoặc mía là đáng kể trong những trường hợp này.

Một lần nữa từ quan điểm này, các nhà sản xuất đồ trang sức, có lẽ, đòi hỏi lượng vốn lưu động cao nhất; vì giá trị của vàng và các kim loại quý khác rất cao trong trường hợp sản xuất đồ trang sức. Mặt khác, trong trường hợp của một nhà máy nước đá hoặc một công ty oxy, yêu cầu về vốn lưu động ít hơn nhiều.

(ii) Tầm quan trọng của lao động trong hoạt động sản xuất:

Trong đó kỹ thuật sản xuất sử dụng nhiều lao động, yêu cầu về vốn lưu động nhiều hơn so với trường hợp kỹ thuật sản xuất thâm dụng vốn. Trong thực tế, trong trường hợp trước đây (tức là kỹ thuật sử dụng nhiều lao động), cần có một lượng vốn lưu động đáng kể để thực hiện trả lương thường xuyên cho người lao động theo định kỳ.

Một lần nữa, lớn hơn là số lượng công nhân làm việc của một doanh nghiệp sản xuất; càng cần nhiều vốn lưu động, cho mục đích thanh toán tiền lương.

(iii) Độ dài của thời kỳ sản xuất:

Độ dài của thời gian sản xuất đề cập đến độ trễ thời gian giữa thời điểm bắt đầu sản xuất và thời gian hoàn thành sản xuất, tức là độ trễ thời gian giữa giai đoạn nguyên liệu thô và giai đoạn thành phẩm - như được giải thích dưới đây:

Thời gian sản xuất dài hơn; càng có nhiều nhu cầu về vốn lưu động và ngược lại.

Trong thực tế, khi thời gian sản xuất rất dài; một lượng đáng kể vốn lưu động bị chặn dưới dạng dự trữ nguyên liệu thô và đặc biệt là công việc đang tiến hành (hoặc bán thành phẩm) ở tất cả các giai đoạn của thời kỳ sản xuất.

Từ quan điểm này, một ngành công nghiệp đóng tàu đòi hỏi có lẽ, số vốn lưu động cao nhất như trong việc đóng tàu trong khoảng thời gian từ 3 đến 5 năm thường được tham gia. Ngược lại, một tiệm bánh đòi hỏi vốn lưu động tối thiểu; do một thời gian rất ngắn của sản xuất.

(iv) Điều khoản tín dụng:

Điều khoản tín dụng có hai loại viz. tín dụng có sẵn từ các nhà cung cấp và tín dụng cho phép khách hàng. Trường hợp, tín dụng có sẵn cho một doanh nghiệp kinh doanh từ các nhà cung cấp, các yêu cầu của vốn lưu động - đến mức đó được giảm.

Mặt khác, nơi tín dụng phải được phép cho khách hàng như một vấn đề cần thiết thực tế; yêu cầu vốn lưu động được tăng cường để duy trì đầu tư vào 'các khoản phải thu' (tức là con nợ & B / R). Sự khác biệt giữa hai loại điều khoản tín dụng, xác định nhu cầu chính xác về vốn lưu động.

(v) Tính nhanh chóng của doanh thu:

Sự nhanh chóng (hoặc tốc độ) mà việc bán hàng được thực hiện, cũng quyết định nhu cầu vốn lưu động. Khi việc bán hàng diễn ra nhanh chóng; cổ phiếu được chuyển đổi thành tiền mặt nhanh chóng làm giảm yêu cầu về vốn lưu động.

Mặt khác, nơi bán hàng là ngẫu nhiên (hoặc không thường xuyên), một lượng lớn vốn lưu động sẽ bị chặn trong các cổ phiếu trong thời gian dài đòi hỏi một lượng vốn lưu động lớn.

Lấy ví dụ, trường hợp của thợ kim hoàn, người có thể không bán được một món đồ trang sức cụ thể trong nhiều tuần hoặc nhiều tháng. Vì những kho trang sức lớn như vậy phải được ông giữ trong thời gian dài. Hơn nữa, ông yêu cầu bảo trì nặng các cổ phiếu của đồ trang sức để cung cấp nhiều loại mặt hàng trang sức cho khách hàng quý tộc và thời trang.

Trái ngược với một thợ kim hoàn, là những trường hợp của một tiệm bánh, một người bán hàng rong, một người bán lạc trong mùa đông; người tiến hành bán hàng nhanh đến mức không còn cổ phiếu nào ở lại với họ sau khi hoàn thành chỉ tiêu bán hàng hàng ngày. Đương nhiên, những người bán như vậy đòi hỏi vốn lưu động tối thiểu.

(vi) Bản chất của hoạt động kinh doanh:

Các tổ chức dịch vụ như các công ty điện thoại, đường sắt, khí đốt và các mối quan tâm cung cấp nước, đòi hỏi ít vốn lưu động; như hầu hết, họ bán dịch vụ của họ để lấy tiền mặt. Một lần nữa, mối quan tâm giao dịch đòi hỏi ít vốn lưu động hơn, vì những điều này chỉ duy trì lượng hàng tồn kho thành phẩm.

Mối quan tâm sản xuất đòi hỏi vốn lưu động rất cao; vì họ phải giữ ba loại cổ phiếu viz. cổ phiếu của nguyên liệu thô, cổ phiếu của công việc đang thực hiện và cổ phiếu của hàng hóa thành phẩm.

(vii) Bản chất kinh doanh theo mùa:

Trường hợp hoạt động kinh doanh có tính chất theo mùa, trong đó việc bán hàng chỉ diễn ra trong một mùa cụ thể trong năm; các đại lý phải giữ lượng dự trữ hàng hóa khổng lồ trong suốt cả năm - để có thể tiến hành bán hàng trong mùa.

Theo đó, yêu cầu vốn lưu động là đáng kể. Ví dụ, một đại lý trong hàng may mặc bằng len giữ một lượng lớn các mặt hàng len, để tiến hành bán hàng trong mùa đông.

Mặt khác, các đại lý bán các mặt hàng bán gần như suốt cả năm không phải giữ một lượng lớn các mặt hàng; khi cổ phiếu tiếp tục bán thường xuyên và giảm thiểu đầu tư vào hàng tồn kho, ví dụ như các đại lý giày, TV, xà phòng, bột nhão, đồ nội thất và một loạt các mặt hàng khác được sử dụng hàng ngày.

(viii) Yêu cầu về tiền mặt:

Doanh nghiệp kinh doanh cần bao nhiêu tiền mặt để đáp ứng chi phí kinh doanh thường xuyên, cũng quyết định nhu cầu về vốn lưu động. Một số mặt hàng như vậy có thể là:

- Thanh toán tiền lương

- Thanh toán các chi phí hoạt động khác

- Trả lãi cho các khoản vay

- Nộp thuế

- Thanh toán cổ tức.

Cao hơn là yêu cầu thanh toán cho các mặt hàng trên; càng có nhiều nhu cầu về vốn lưu động và ngược lại.