Cấu trúc vốn tối ưu của một công ty: Ý nghĩa và tính năng

Hãy để chúng tôi thực hiện một nghiên cứu sâu về ý nghĩa và tính năng của cấu trúc vốn tối ưu của một công ty.

Ý nghĩa:

Một cấu trúc vốn tối ưu có tỷ lệ nợ và vốn chủ sở hữu như vậy sẽ tối đa hóa sự giàu có của công ty.

Ở cấu trúc vốn này, giá thị trường trên mỗi cổ phiếu là tối đa và chi phí vốn là tối thiểu.

EF Brigham định nghĩa các công cụ cấu trúc vốn tối ưu, cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận tối đa hóa giá cổ phiếu và đồng thời giảm thiểu chi phí vốn chung của công ty.

Nói chung, một cấu trúc vốn tối ưu âm thanh là một cấu trúc:

(i) Tối đa hóa giá trị hoặc giá trị của công ty

(ii) Tối thiểu hóa chi phí vốn

(iii) Tối đa hóa lợi ích cho các cổ đông bằng cách mang lại thu nhập tốt nhất trên mỗi cổ phiếu và giá thị trường tối đa của cổ phiếu trong dài hạn

(iv) Công bằng với nhân viên, chủ nợ và những người khác.

Các tính năng của cấu trúc vốn tối ưu:

Các tính năng của cấu trúc vốn tối ưu:

1. Đơn giản:

Tất cả các doanh nhân không được giáo dục. Một cấu trúc vốn phức tạp có thể không được hiểu bởi tất cả; trái lại, nó có thể làm tăng sự nghi ngờ và tạo ra sự nhầm lẫn. Một cấu trúc vốn phải đơn giản nhất có thể.

2. Khả năng sinh lời:

Một cấu trúc vốn tối ưu là một cơ cấu tối đa hóa thu nhập trên mỗi cổ phần và giảm thiểu chi phí tài chính.

3. Khả năng thanh toán:

Trong một cấu trúc vốn hợp lý, nội dung của nợ sẽ là một tỷ lệ hợp lý của tổng số vốn được sử dụng trong doanh nghiệp. Kết quả là, nó có nguy cơ mất khả năng thanh toán tối thiểu.

4. Linh hoạt:

Cơ cấu vốn của một công ty nên sao cho có thể huy động vốn như khi cần.

5. Bảo thủ:

Nội dung nợ trong cơ cấu vốn của một công ty phải nằm trong giới hạn vay. Nó sẽ không có nguy cơ mất khả năng thanh toán.

6. Kiểm soát:

Cấu trúc vốn nên được thiết kế theo cách liên quan đến rủi ro mất kiểm soát tối thiểu của công ty.

7. Kết hợp nợ-vốn tối ưu:

Kết hợp nợ-vốn tối ưu trong cấu trúc vốn của một công ty sẽ là điểm mà chi phí vốn trung bình có trọng số là tối thiểu. Tỷ lệ nợ - vốn chủ sở hữu tối ưu tạo ra sự cân bằng giữa vốn sở hữu và vốn nợ. Công ty nên thận trọng về rủi ro tài chính liên quan đến việc sử dụng nợ tối đa.

8. Tối đa hóa giá trị của công ty:

Một cấu trúc vốn tối ưu làm cho giá trị của công ty tối đa.