Nguồn và công dụng của vốn lưu động

Bất kỳ giao dịch nào làm tăng lượng vốn lưu động là một nguồn vốn lưu động. Ví dụ, việc bán hàng hóa với giá cao hơn chi phí của nó là một nguồn vốn lưu động, bởi vì sự gia tăng tiền mặt hoặc khoản phải thu từ việc bán hàng lớn hơn mức giảm hàng tồn kho. Bất kỳ giao dịch nào làm giảm vốn lưu động là sử dụng vốn lưu động. Ví dụ, hoặc phát sinh trách nhiệm hiện tại để có được một tài sản không lưu hành hoặc sử dụng tiền mặt để thanh toán chi phí thể hiện sự giảm vốn lưu động.

Nguồn vốn lưu động:

Sau đây là các nguồn vốn lưu động:

1. Kinh phí từ hoạt động kinh doanh:

Nếu dòng tiền từ bán hàng vượt quá dòng tiền để trang trải chi phí mua hàng hóa và chi phí kinh doanh, các hoạt động hiện tại sẽ cung cấp một nguồn vốn ròng. Nếu dòng tiền từ bán hàng ít hơn các khoản chi này, hoạt động sẽ dẫn đến việc sử dụng vốn ròng.

Vốn lưu động được cung cấp bởi các hoạt động là tăng hoặc giảm vốn lưu động do hoạt động kinh doanh thông thường là kiếm doanh thu và chi phí thanh toán. Tuy nhiên, không phải tất cả các chi phí đều yêu cầu sử dụng vốn trong giai đoạn hiện tại; do đó, số tiền được cung cấp bởi các hoạt động không giống như số tiền thu nhập ròng kiếm được trong kỳ.

Các điểm sau đây giải thích tình huống này:

(i) Một số chi phí không làm giảm vốn lưu động. Một số chi phí, như khấu hao và khấu hao tài sản vô hình làm giảm thu nhập ròng nhưng không có tác dụng ngay lập tức đối với lượng vốn lưu động do hoạt động cung cấp, tức là các khoản này không làm giảm vốn lưu động. Do đó, con số thu nhập ròng đã vượt quá mức vốn lưu động được cung cấp bởi các hoạt động theo số lượng chi phí khấu hao được ghi nhận trong kỳ.

Do đó, các khoản tiền được cung cấp bởi các hoạt động sẽ được tính theo cách sau:

Việc bổ sung chi phí khấu hao vào con số thu nhập ròng đã khiến một số người tin rằng chi phí khấu hao là một nguồn vốn. Tuy nhiên, điều quan trọng đối với người sử dụng báo cáo tài chính là phải hiểu rằng khấu hao không phải là nguồn cũng không phải là sử dụng vốn lưu động (vốn). Không có tiền chảy vào kinh doanh do ghi nhận chi phí khấu hao. Nó được thể hiện trong tuyên bố về những thay đổi trong tình hình tài chính chỉ để giải thích một trong những khác biệt giữa khái niệm thu nhập ròng và khái niệm vốn lưu động do hoạt động cung cấp.

(ii) Một số khoản mục tăng thu nhập nhưng không tăng vốn lưu động Một số mục trong báo cáo thu nhập tăng thu nhập ròng mà không tăng vốn lưu động; các khoản đó phải được khấu trừ vào thu nhập ròng khi đến vốn lưu động do hoạt động cung cấp.

(iii) Các khoản lãi và lỗ không hoạt động. Các khoản lãi và lỗ không hoạt động, nếu có số lượng lớn, nên loại bỏ khỏi thu nhập ròng để hiển thị vốn lưu động do hoạt động 'bình thường' cung cấp. Ví dụ, giả sử rằng nhà máy có giá 1, 00, 000 Rupee được bán ở mức 1, 20, 000 Rupee, với mức lãi ròng 20.000 Rupee. Trong báo cáo về những thay đổi trong tình hình tài chính, toàn bộ 1, 20, 000 Rupee do tiền bán sẽ được báo cáo là tiền do việc bán nhà máy cung cấp.

Tuy nhiên, mức tăng 20.000 rupee không hoạt động được bao gồm trong thu nhập ròng trong kỳ. Khi xác định lượng vốn lưu động do hoạt động cung cấp, khoản lãi không hoạt động 20.000 Rupee này phải được khấu trừ vào con số thu nhập ròng vì toàn bộ số tiền bán nhà máy được báo cáo ở nơi khác trong báo cáo thay đổi tình hình tài chính.

Một ví dụ riêng biệt, giả sử rằng cùng một nhà máy được bán với giá 90.000 Rupee; sau đó, khoản lỗ không hoạt động 10.000 Rupee nên được cộng lại vào thu nhập ròng để đến vốn lưu động do hoạt động cung cấp và vốn lưu động được cung cấp thông qua việc bán nhà máy phải được báo cáo ở mức 90.000 Rupee.

Tóm lại, quy trình của các quỹ tính toán được cung cấp bởi các hoạt động có thể được tóm tắt như sau:

Kinh phí từ hoạt động:

2. Bán tài sản không hiện tại:

Một doanh nghiệp có thể có được vốn lưu động bằng cách bán các tài sản phi hiện tại, như nhà máy và thiết bị hoặc đầu tư dài hạn, để đổi lấy tài sản hiện tại. Miễn là tài sản hiện tại được nhận, việc bán là một nguồn tiền bất kể tài sản không phải là hiện tại được bán ở mức lãi hay lỗ. Ví dụ: giả sử rằng một công ty kinh doanh bán với giá 2, 50, 000 Rupee một nhà máy có giá 3, 00.000 Rupee. Mặc dù nhà máy đã bị bán lỗ, công ty đã tăng 250.000 rupee bằng cách bán nhà máy. Vì vậy, giao dịch này là một nguồn vốn lưu động.

3. Vay dài hạn:

Vay dài hạn, chẳng hạn như phát hành nợ và trái phiếu dẫn đến sự gia tăng tài sản hiện tại, do đó làm tăng vốn lưu động. Tuy nhiên, vay ngắn hạn không làm tăng vốn lưu động. Khi một công ty vay tiền mặt bằng tín dụng ngắn hạn hoặc bằng cách ký một ghi chú ngắn hạn phải trả, vốn lưu động không thay đổi vì sự gia tăng của tài sản hiện tại được bù đắp bằng sự gia tăng của các khoản nợ hiện tại cùng số tiền.

4. Vấn đề về vốn chủ sở hữu bổ sung:

Việc phát hành thêm cổ phiếu vốn chủ sở hữu dẫn đến một dòng tài sản hiện tại, do đó làm tăng vốn lưu động. Theo cách tương tự, các khoản đầu tư bổ sung vào tài sản hiện tại của chủ sở hữu đại diện cho nguồn vốn trong quyền sở hữu và quan hệ đối tác.

Sử dụng vốn lưu động:

Sau đây là việc sử dụng vốn lưu động:

1. Tuyên bố cổ tức bằng tiền mặt:

Việc tuyên bố cổ tức bằng tiền mặt dẫn đến một khoản nợ hiện tại (cổ tức phải trả) và do đó là việc sử dụng vốn. Cần hiểu rằng đó là việc kê khai cổ tức, thay vì trả cổ tức, là sử dụng vốn. Thanh toán cổ tức thực tế làm giảm tài sản hiện tại và nợ ngắn hạn bằng cùng một số tiền và do đó không ảnh hưởng đến lượng vốn lưu động. Phát hành cổ phiếu thay cho cổ tức không liên quan đến bất kỳ phân phối tài sản nào và do đó, không phải là việc sử dụng vốn.

2. Mua tài sản không hiện tại:

Mua tài sản không hiện tại, chẳng hạn như nhà máy và thiết bị, giảm tài sản hiện tại hoặc tăng các khoản nợ hiện tại. Trong cả hai trường hợp, vốn lưu động đều giảm.

3. Trả nợ dài hạn:

Vốn lưu động giảm khi tài sản hiện tại được sử dụng để trả nợ dài hạn. Tuy nhiên, trả nợ ngắn hạn không phải là sử dụng vốn, vì tài sản hiện tại và nợ ngắn hạn giảm cùng một số tiền.