Nghiên cứu ghi chú về quản lý vốn lưu động

Theo nghĩa tổng vốn lưu động có nghĩa là tổng tài sản hiện tại và theo nghĩa ròng, đó là sự khác biệt giữa tài sản lưu động và nợ ngắn hạn.

Thông qua quản lý vốn lưu động, người quản lý tài chính cố gắng quản lý tài sản hiện tại, nợ ngắn hạn và đánh giá mối quan hệ tương quan tồn tại giữa chúng, tức là nó liên quan đến mối quan hệ giữa tài sản ngắn hạn của công ty và nợ ngắn hạn.

Mục đích của quản lý vốn lưu động là triển khai số lượng tài sản hiện tại và các khoản nợ hiện tại để tối đa hóa thanh khoản ngắn hạn. Việc quản lý vốn lưu động liên quan đến việc quản lý hàng tồn kho, các khoản phải thu và phải trả cũng như tiền mặt.

Hai bước liên quan đến quản lý vốn lưu động như sau:

(i) Dự báo lượng vốn lưu động; và

(ii) Xác định nguồn vốn lưu động.

Ngoài hai khía cạnh nêu trên, hai khía cạnh quan trọng sau đây cần được lưu ý trong khi quản lý vốn lưu động:

(a) Bao gồm lợi nhuận:

Có rất nhiều tranh cãi liên quan đến việc đưa lợi nhuận vào dự báo nhu cầu vốn lưu động. Có hai quan điểm. Quan điểm đầu tiên cho thấy lợi nhuận nên được đưa vào vốn lưu động. Quan điểm thứ hai cho thấy rằng nó không nên được bao gồm. Bao gồm hoặc loại trừ lợi nhuận phụ thuộc chủ yếu vào chính sách quản lý được thông qua bởi công ty.

Từ quan điểm đầu tiên, nếu vốn lưu động được tính toán trên cơ sở dòng tiền thực tế thì không nên đưa lợi nhuận vào tính toán vốn lưu động vì không cần phải có tài trợ cho lợi nhuận.

Từ quan điểm thứ hai, khi áp dụng phương pháp bảng cân đối kế toán để tính vốn lưu động, yếu tố lợi nhuận không được bỏ qua vì điều này nên được đưa vào số tiền con nợ.

(b) Loại trừ khấu hao:

Khấu hao không liên quan đến bất kỳ dòng tiền thực tế nào, vì vậy không nên đưa nó vào dự toán vốn lưu động.