Chu kỳ vốn lưu động: Khái niệm, lý do và quyết tâm

Khối lượng vốn lưu động phụ thuộc vào số lượng bị chặn trong tài sản hiện tại. Những số tiền này được phát hành trong một khoảng thời gian và dần dần thay đổi hình dạng từ mặt hàng này sang mặt hàng khác. Quá trình thay đổi này xoay theo thứ tự chu kỳ.

Độ dài của chu kỳ hoặc thời gian thực hiện để xoay vòng một lần được gọi là chu kỳ vốn lưu động hoặc chu kỳ hoạt động.

Khái niệm:

Chu kỳ hoạt động của một công ty có thể nói là bao gồm các giai đoạn riêng biệt, mỗi giai đoạn đòi hỏi một mức đầu tư hỗ trợ. Khoảng cách thời gian giữa việc trả tiền mặt cho vật liệu của công ty, đi vào xử lý, tạo ra hàng hóa thành phẩm, bán hàng hóa thành phẩm cho con nợ và dòng tiền từ con nợ được gọi là vốn lưu động hoặc chu kỳ hoạt động. Theo tính chất của kinh doanh thời gian của chu kỳ vốn lưu động khác nhau. Trách nhiệm của người quản lý tài chính là rút ngắn thời gian của chu kỳ vốn lưu động.

Đối với một công ty sản xuất, chu kỳ bắt đầu với việc đầu tư vào nguyên liệu thô và các thành phần khác. Hàng tồn kho có thể được mua bằng tín dụng thương mại do các chủ nợ sẽ tăng. Hơn nữa hàng hóa được sản xuất được bán bằng tín dụng do đó con nợ sẽ tăng lên. Cuối cùng con nợ thanh toán dưới dạng tiền mặt hoặc séc và do đó các chủ nợ được thanh toán. Làm thế nào tiền mặt làm cho hành trình của nó qua các giai đoạn khác nhau đã được mô tả trong Hình 7.3.

Lý do cho một chu kỳ hoạt động dài hơn:

Yêu cầu vốn lưu động phụ thuộc vào chu kỳ hoạt động. Nó bắt đầu bằng việc thanh toán để mua nguyên liệu thô và kết thúc bằng việc thu các khoản phải thu từ con nợ. Thời hạn của chu kỳ vốn lưu động thay đổi tùy theo tính chất kinh doanh.

Những lý do cho chu kỳ hoạt động dài hơn được đưa ra dưới đây:

1. Thứ nhất, chu kỳ vốn lưu động có thể dài hơn nếu nguồn nguyên liệu thô không dễ dàng. Kết quả là tổ chức sẽ phải nắm giữ một lượng lớn nguyên liệu thô trong các cửa hàng.

2. Thứ hai thời gian xử lý có thể dài hơn. Bản chất của sản phẩm là sản phẩm đi qua các bộ phận khác nhau để hoàn thành.

3. Thứ ba là sản phẩm có thể di chuyển chậm. Trong trường hợp đó, thời gian để làm cạn kiệt hàng tồn kho thành phẩm sẽ lâu hơn.

4. Cuối cùng, chính sách tín dụng và sự kém hiệu quả của tổ chức trong việc thu nợ cũng làm tăng thời gian của chu kỳ hoạt động.