Dự trữ tiền mặt của ngân hàng: Dự trữ bắt buộc và dự trữ vượt mức

Dự trữ tiền mặt của các ngân hàng: Dự trữ bắt buộc và Dự trữ vượt mức!

Các ngân hàng luôn giữ một tỷ lệ nhất định trong tổng tài sản của họ dưới dạng tiền mặt, một phần để đáp ứng yêu cầu dự trữ theo luật định và một phần để đáp ứng nhu cầu hàng ngày của họ để thực hiện thanh toán bằng tiền mặt. Tiền mặt được giữ một phần dưới dạng 'tiền mặt trong tay' và một phần dưới dạng số dư với RBI '.

Tất cả tiền mặt như vậy được gọi là dự trữ tiền mặt của các ngân hàng.

Chúng thường được chia dưới hai đầu:

(a) Dự trữ bắt buộc và

(b) Dự trữ vượt mức.

Dự trữ bắt buộc là số dư tiền mặt mà ngân hàng được yêu cầu theo luật định để nắm giữ với RBI. Chúng được tính trung bình hàng ngày trong một hai tuần (trước đây là một tuần). Theo luật hiện hành ban hành năm 1956, RBI được trao quyền áp đặt theo luật định 'tỷ lệ dự trữ 6ash' (CRR) đối với các ngân hàng ở bất kỳ nơi nào từ 3% đến 15% nhu cầu ròng và nợ phải trả (DTL) vào thứ Sáu cuối cùng của ngày thứ hai. hai tuần trước (trước đó là trước ngày 29 tháng 3 năm 1985, trước đây, nó đã từng là của tuần trước).

Cơ quan này của RBI có quyền thay đổi CRR tối thiểu làm cho tỷ lệ dự trữ biến trở thành một công cụ kiểm soát tiền tệ. Đến năm 1973, RBI chỉ sử dụng nó một lần vào năm 1960 trong thời gian ngắn mười tháng. Kể từ tháng 6 năm 1973, RBI đã sử dụng nó nhiều lần như một công cụ kiểm soát chính để ngăn chặn sự gia tăng quá mức trong cung tiền.

Vị trí mới nhất trên CRR được tóm tắt tại đây. Đó là 15% NDTL của các ngân hàng thương mại theo lịch trình trong các năm 1994-95, đã được hạ xuống 14, 5% vào tháng 11 năm 1995 và hơn nữa là 14% vào tháng 12 năm 1995.

Sau đó, vào tháng 5 năm 1996, nó đã được hạ xuống còn 13% NDTL và đầu tháng 7 năm 1996 xuống còn 12%. CRR đã giảm xuống 10% đối với các tài khoản bên ngoài không cư trú (Rupee) (NREA) vào cuối năm 1995. Nó đã bị xóa hoàn toàn trên các tài khoản NR ngoại tệ và trên các khoản tiền gửi có thể trả lại được. Ngoài ra, CRR tăng 10% đã bị xóa. Có thể lưu ý rằng RBI trả lãi cho các ngân hàng về khoản dự trữ bắt buộc bổ sung trên CRR tối thiểu 3%.

Bên cạnh dự trữ bắt buộc, các ngân hàng cũng nắm giữ dự trữ vượt mức, dự trữ vượt quá dự trữ bắt buộc. Chỉ có những khoản dự trữ (dư thừa) mà toàn bộ các ngân hàng có thể sử dụng để đáp ứng các khoản rút tiền tệ của họ (tức là rút tiền tệ ròng bởi người gửi tiền của họ) cũng như làm sạch các khoản rút tiền (nghĩa là mất tiền mặt do thanh toán chéo kiểm tra giữa các ngân hàng). Một phần lớn của các ngân hàng dự trữ vượt mức nắm giữ dưới dạng 'tiền mặt' hoặc 'tiền mặt' với chính họ.

Phần nhỏ còn lại họ giữ như số dư thừa với RBI. Dự trữ vượt mức rất, rất nhiều chức năng hành vi của các ngân hàng. Các ngân hàng luôn cố gắng điều chỉnh danh mục tài sản của họ để dự trữ vượt quá thực tế của họ bằng với dự trữ vượt mức mong muốn của họ. Điểm đơn giản nhưng quan trọng này có thể giải thích phần lớn hành vi của các ngân hàng và cơ chế cung ứng tiền.

Các biện pháp kiểm soát tỷ lệ dự trữ thay đổi cố gắng ảnh hưởng đến dự trữ tiền thông qua việc tạm giữ hoặc giải phóng dự trữ ngân hàng. Khi CRR trung bình được điều chỉnh tăng lên, các ngân hàng được yêu cầu giữ dự trữ hoặc số dư lớn hơn với RBI so với trước đây cho cùng một khoản nợ. Số tiền này để giữ cho tỷ lệ dự trữ bắt buộc không thay đổi nhưng không có sự xứng đáng của RBI.

Vì dự trữ là một phần của tiền năng lượng cao (H), nên số tiền này rút tiền ảo của một phần H từ công chúng tương đương với số tiền dự trữ bổ sung. Trong trường hợp ngược lại khi CRR bị hạ thấp hoặc rút CRR gia tăng, số tiền này sẽ giải phóng dự trữ đã bị tạm giữ và do đó tăng ảo trong H. Khi tài khoản được thực hiện các thay đổi ảo như vậy trong H, chúng ta nhận được gì điều chỉnh H. RBI cũng có thể chọn thực sự giải phóng dự trữ bị tạm giữ trước đây theo CRR gia tăng như đã làm trong các đợt trong các năm 1984 và 1985.

Chính điều chỉnh H này đóng vai trò là cơ sở của hệ số nhân không đổi. Bản thân hệ số nhân tiền không thay đổi, bởi vì, trong phương pháp phân tích của chúng tôi, tác động của sự thay đổi trong tỷ lệ dự trữ bắt buộc được đưa ra thông qua việc giải phóng dự trữ, giả sử như tỷ lệ dự trữ vẫn không thay đổi. Từ thay đổi trong H được điều chỉnh, chúng tôi có thể ước tính thay đổi kết quả trong M cũng như tiền gửi ngân hàng (sử dụng phân tích số nhân phù hợp) do sự thay đổi trong tỷ lệ dự trữ bắt buộc. (Một số nhà kinh tế thích chọn ảnh hưởng của những thay đổi trong CRR thông qua những thay đổi trong hệ số nhân tiền và khiến H đo được không được điều chỉnh.)

Lập luận trên cho chúng ta biết rằng chức năng cơ bản của các thay đổi trong tỷ lệ dự trữ bắt buộc là mang lại những thay đổi mong muốn về lượng H có hiệu lực (hoặc được điều chỉnh) và thông qua nó trong số tiền (và tín dụng ngân hàng) và, trong đó ý nghĩa, phương pháp tỷ lệ dự trữ biến đổi có thể đóng vai trò bổ sung và thay thế cho các phương pháp kiểm soát tiền tệ khác như phương pháp vận hành thị trường mở.

Người ta thường cho rằng những thay đổi trong yêu cầu dự trữ như một công cụ kiểm soát tiền tệ kém hơn công cụ của hoạt động thị trường mở ở chỗ nó tạo ra những thay đổi cục bộ và không liên tục cả về thời gian và lượng dự trữ và tiền gửi, và tạo ra 'hiệu ứng thông báo', kể từ khi thay đổi trong yêu cầu dự trữ là đáng tin cậy. Đây là sự thật. Nhưng nhiều điều không nên được đưa ra trong cuộc tranh luận này.

Các ngân hàng có thể được thông báo trước về các thay đổi và các thay đổi có thể được đưa ra theo từng giai đoạn để các ngân hàng có đủ thời gian để điều chỉnh danh mục đầu tư của họ cho phù hợp. Sau đó, trong tình huống tăng tốc hoặc tiếp tục lạm phát, H và dự trữ thường sẽ tăng nhanh và các ngân hàng sẽ không quá khó để đáp ứng yêu cầu dự trữ cao hơn, nếu họ muốn hợp tác với cơ quan tiền tệ trong việc kiểm tra quá mức mở rộng cung tiền.

Hơn nữa, do RBI không có nhiều tự do sử dụng các hoạt động thị trường mở cho mục đích kiểm soát tiền tệ, nên thỉnh thoảng phải thay đổi yêu cầu dự trữ vì tình hình có thể đòi hỏi, nếu ổn định tiền tệ được coi là mục tiêu của kinh tế chính sách.

Là một biện pháp kiểm soát, phương pháp tỷ lệ dự trữ thay đổi không hoàn toàn không chứng minh được. Nó có rò rỉ riêng của nó, giống như các biện pháp kiểm soát khác có. Và một số rò rỉ này là phổ biến với các biện pháp khác, đặc biệt là phương pháp hoạt động thị trường mở. Để quản lý tiền tệ thành công, điều cần thiết là chính quyền phải hiểu rõ bản chất thực sự và hoạt động của những rò rỉ này và không bị xáo trộn quá mức khi có mặt. Thay vào đó, họ nên cố gắng hết sức để cắm hoặc bù những chỗ rò rỉ này càng nhiều càng tốt thông qua các biện pháp khác theo ý của họ. Điều này chỉ cho thấy rằng tỷ lệ dự trữ thay đổi, tự nó, không phải là một phương pháp kiểm soát tiền tệ đầy đủ; nó cần được bổ sung bằng các biện pháp khác để làm cho nó hiệu quả.

Khi tỷ lệ dự trữ bắt buộc của các ngân hàng được điều chỉnh tăng lên thành dự trữ ngân hàng, một phần của 'bị tạm giữ' H có thể bị rò rỉ trở lại nền kinh tế thông qua các hành động sau đây của các ngân hàng:

(i) Không tuân thủ hoặc không tuân thủ đầy đủ của các ngân hàng đối với yêu cầu dự trữ cao hơn hoặc bổ sung. Trong giai đoạn ba năm 1974-77, đã có sự thiếu hụt trung bình trong dự trữ bắt buộc là 25% dự trữ được RBI tìm cách ngăn chặn. Những thiếu hụt nặng nề hơn đã xảy ra trong những năm sau đó mặc dù các hình phạt được áp dụng đối với các ngân hàng vỡ nợ đối với những thiếu hụt này;

(ii) Khoản vay tăng hoặc bồi thường của các ngân hàng từ RBI và các nguồn khác; và

(iii) Tăng hoặc bù đắp bán chứng khoán chính phủ của các ngân hàng cho RBI.

Nếu R.