Phương pháp trích dẫn tỷ lệ khác nhau của các ngân hàng

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ thảo luận về các phương pháp trích dẫn tỷ lệ khác nhau của các ngân hàng:

Tỷ giá hối đoái trực tiếp:

Khi giá của một lượng ngoại tệ cố định được niêm yết so với đồng nội tệ, nó được gọi là tỷ giá trực tiếp.

Ví dụ: 1 đô la Mỹ = 40 rupee

1 GBP = 80 Rupi

Ở đây, số tiền USD và GBP được cố định và giá trị của Rupee Ấn Độ là khác nhau. Đây là một ví dụ về tỷ lệ trực tiếp.

Nguyên tắc giao dịch trong báo giá trực tiếp: Mua thấp và bán cao:

Tỷ lệ gián tiếp:

Khi đồng nội tệ vẫn cố định với ngoại tệ, nó được gọi là Tỷ lệ gián tiếp. Ví dụ: 100 Rupee = 2, 5 USD hoặc 100 Rupee = 1, 25 GBP. Trong ví dụ trên, đồng nội tệ, tức là Rupee Ấn Độ được cố định ở mức 100 Rupee so với ngoại tệ và tỷ giá là gián tiếp.

Nguyên tắc giao dịch trong báo giá gián tiếp: Mua cao và bán thấp:

Báo giá hai chiều:

Trong thị trường ngoại hối, tỷ giá sinh đôi được trích dẫn, một để mua và một để bán. Điều này còn được gọi là Giá chào mua và Ưu đãi trong đó các đại lý báo giá tỷ lệ họ chuẩn bị mua một loại ngoại tệ cụ thể, cùng với tỷ lệ họ chuẩn bị bán cùng loại tiền.

Tỷ lệ mua được gọi là Tỷ lệ giá thầu, trong khi tỷ lệ bán được trích dẫn được gọi là Tỷ lệ chào hàng. Ví dụ: tại thị trường New York, 1 đô la Mỹ được định giá là 0, 5620- 0, 5610 GBP. Trong trường hợp này, một ngân hàng ở New York đang đấu thầu để mua 0, 5620 GBP so với 1 đô la Mỹ và đề nghị bán 0, 5610 GBP với một đô la Mỹ.

Số học của tỷ giá hối đoái - (từ bối cảnh Ấn Độ - báo giá trực tiếp)

(a) Tỷ lệ chéo:

Bằng cách sử dụng tỷ giá chéo, giá trị hoặc tỷ giá của bất kỳ loại tiền tệ nào có thể được xác định dựa trên tiền tệ gia đình.

Ví dụ (i) :

Giả sử tỷ giá đồng rupee là đô la Mỹ 1 = 44, 3975 - 44, 3995 và tỷ giá Franc -Swiss của Mỹ là 1, 1106 - 1, 1116, chúng ta có thể tính tỷ giá Rupee Thụy Sĩ bằng cách áp dụng tỷ giá chéo như sau:

Từ tính toán trên, có thể thấy rằng 1 Franc Thụy Sĩ là 39.9761 Rupee và nếu đây là tỷ lệ giá thầu trong báo giá trực tiếp, tỷ lệ cung cấp sẽ là 39.9781 Rupee.

Ví dụ (ii) :

Theo đó, tỷ giá thầu của GBP1 sẽ là 79, 28 Rupee và tỷ lệ cung cấp của GBP1 sẽ là Rupi. 79, 48, tương ứng.

Ví dụ (iii):

Ngày giá trị:

Ngày Giá trị là ngày mà việc trao đổi tiền tệ thực sự diễn ra.

Trên cơ sở ngày giá trị, các loại tỷ giá sau được trích dẫn bởi các đại lý ngoại hối:

(i) Tiền mặt / Tỷ lệ sẵn sàng:

Đó là tỷ lệ khi việc trao đổi tiền tệ diễn ra vào ngày giao dịch.

(ii) Tỷ lệ TOM:

Khi việc trao đổi tiền tệ diễn ra vào ngày làm việc tiếp theo, tức là vào ngày mai, nó được gọi là tỷ lệ TOM.

(iii) Tỷ giá giao ngay:

Khi việc trao đổi tiền tệ diễn ra vào ngày làm việc thứ hai sau ngày giao dịch, nó được gọi là tỷ giá giao ngay.

(iv) Tỷ giá kỳ hạn:

Khi việc trao đổi tiền tệ diễn ra sau một thời gian của tỷ giá giao ngay, nó được gọi là tỷ giá kỳ hạn. Tỷ giá kỳ hạn thường được thể hiện với một tham chiếu đến phí bảo hiểm hoặc chiết khấu cho giai đoạn chuyển tiếp.

(v) Phí bảo hiểm:

Khi một loại tiền tệ đắt hơn cho một ngày giá trị trong tương lai, nó được cho là ở mức cao.

(vi) Giảm giá:

Khi một loại tiền tệ rẻ hơn về phía trước hoặc vào một ngày giá trị trong tương lai, nó được cho là giảm giá.

Trong trường hợp phương pháp báo giá trực tiếp, phí bảo hiểm được thêm vào cả tỷ lệ bán và mua, trong khi chiết khấu được trừ vào cả tỷ lệ mua và bán.

Tỷ giá hối đoái kỳ hạn:

Nói chung, tỷ giá hối đoái được trích dẫn trên Cơ sở Spot. Tỷ lệ giải quyết vào một ngày vượt quá điểm được gọi là Tỷ lệ chuyển tiếp. Tỷ giá kỳ hạn có hai thành phần: (i) Tỷ giá giao ngay và (ii) Điểm chuyển tiếp thể hiện sự điều chỉnh chênh lệch lãi suất cho các ngày thanh toán khác nhau.

Thí dụ:

Chúng ta hãy giả sử rằng tỷ giá giao ngay của Rupee-US $ là: US $ 1 = 44, 40 Rupee và tỷ giá trong 3 tháng tới là: US $ 1 = 44, 65 Sự khác biệt của 25 điểm được đề cập là các điểm chuyển tiếp.

Các điểm chuyển tiếp được xác định bởi cung và cầu về tiền tệ, kỳ vọng của thị trường về lãi suất và chênh lệch lãi suất ngoại hối trong kỳ, giữa các quốc gia của hai loại tiền tệ.

Trọng tài:

Arbitrage là tình huống người ta tận dụng chênh lệch lãi suất ở hai quốc gia khác nhau. Nguyên tắc là mượn một loại tiền tệ cụ thể ở một trung tâm và sau đó chuyển đổi thành một loại tiền tệ khác và cho vay tại quốc gia của loại tiền được chuyển đổi với tỷ lệ cao hơn.

Ví dụ, một khách hàng của một ngân hàng ở New York vay 1 triệu đô la Mỹ với lãi suất 6% và chuyển đổi nó thành Rupee Ấn Độ, 44 rupee / đô la, và nhận 44 triệu rupee và cho ai đó vay ở Ấn Độ, trong một năm với lãi suất 11%. Sau một năm, anh ta phải trả cho ngân hàng New York 60000 đô la tiền lãi.

Đồng thời, anh ta sẽ kiếm được 4, 84 triệu rupi như tiền lãi và tương tự được chuyển đổi trở lại thành US $ 108764 @ 44, 50 (lấy đô la Mỹ với một Rupee Ấn Độ cao cấp). Do đó, anh kiếm được 48.764 đô la Mỹ trong một năm. Do đó, có thể nói rằng khách hàng Mỹ tại New York đã kiếm được khoản lãi chênh lệch 48764 đô la Mỹ. Tuy nhiên, khách hàng ở New York sẽ phải chịu rủi ro tín dụng đối với Hoạt động Arbitrage.

Phí bảo hiểm và chiết khấu theo giá chuyển tiếp :

Khi một giao dịch ngoại hối thực hiện vào một ngày giá trị vượt quá ngày giao ngay, nó được gọi là giao dịch kỳ hạn. Tỷ giá kỳ hạn khác với tỷ giá giao ngay và chênh lệch được gọi là chênh lệch kỳ hạn có thể là phí bảo hiểm hoặc chiết khấu.

Thí dụ:

Tỷ giá liên ngân hàng giao ngay - US $ 1 = 44, 3975 Rupee

Chuyển tiếp 3 tháng - US $ 1 = 44.6500 Rupi

Từ ví dụ trên, rõ ràng rằng nếu ai đó phải mua 3 đô la Mỹ chuyển tiếp so với Rupees, anh ta phải trả nhiều hơn cho cùng số tiền bằng 0, 2525 đô la Mỹ (44, 6500 - 44, 3975 Rupee). Có thể nói rằng 3 tháng, đô la Mỹ chuyển tiếp có giá cao hơn 0, 2525 Rupee, so với giao ngay. Do đó, Đô la Mỹ đang ở mức cao hơn so với đồng Rupee của Ấn Độ.

Trong trường hợp báo giá trực tiếp, phí bảo hiểm luôn được thêm vào cả tỷ lệ mua và bán. Tương tự, chiết khấu được khấu trừ từ cả tỷ lệ mua và bán.

Đối với trích dẫn gián tiếp, vai trò của phí bảo hiểm và chiết khấu là ngược lại với trích dẫn trực tiếp.

Phương pháp trích dẫn tỷ giá chuyển tiếp :

Theo thông lệ trên thị trường ngoại hối, toàn bộ tỷ giá kỳ hạn không được trích dẫn cho các giai đoạn trong tương lai, giả sử, 1 tháng, 2 tháng, 3 tháng, v.v. Thay vào đó, Tỷ giá giao ngay và chênh lệch kỳ hạn được trích dẫn riêng. Để đạt được tỷ giá kỳ hạn trong 3 tháng, người ta phải điều chỉnh tỷ giá giao ngay cho các điểm chuyển tiếp trong 3 tháng.

Hãy để chúng tôi xem xét tỷ giá USD / Rupee:

1 đô la Mỹ = 44, 40 Rupi - 44, 57 Rupi

Ở đây, loại tiền được mua và bán là US $ tính theo Rupee và tỷ giá thầu cho US $ là 44, 40 Rupee, trong khi đó, tỷ lệ cung cấp là 44, 57 Rupee.

Báo giá chuyển tiếp được nêu như dưới đây:

US $ = 44, 40 Rupi - 44, 57 Rupi

Sự khác biệt về phía trước được thể hiện như dưới đây:

Chênh lệch kỳ hạn - 1 tháng = 10-15

2 tháng = 20-27

3 tháng = 30-39

Từ những điều trên, giá thầu thị trường trong 3 tháng được tính là US $ 1 = 44, 70 Rupee và tỷ lệ cung cấp là US $ 1 = 44, 96 Rupee. Nói cách khác, US $ đắt hơn về mặt đồng Rupee của Ấn Độ về phía trước. Do đó, đô la Mỹ ở mức cao hơn và thị trường sẽ thêm ít hơn hai điểm cao cấp, tức là 30 - 39 trong đấu thầu 3 đô la Mỹ chuyển tiếp (1 đô la Mỹ = 44, 70 rupee) và sẽ thêm phí bảo hiểm cao hơn với cung cấp tỷ lệ. Do đó, mức giá ưu đãi trong 3 tháng tới sẽ là 1 đô la Mỹ = 44, 96 rupee.

Về mặt quy ước trên thị trường ngoại hối, nếu con số đầu tiên của các điểm chuyển tiếp thấp hơn con số thứ hai, thì đồng tiền cơ sở (đô la Mỹ trong ví dụ trên) sẽ có giá cao hơn về phía trước. Tương tự, nếu con số đầu tiên cao hơn con số thứ hai, tiền tệ cơ sở sẽ giảm giá về phía trước. Trong ví dụ về các điểm chuyển tiếp đã nêu ở trên, con số đầu tiên nhỏ hơn và do đó, đô la Mỹ nằm trong đồng rupee Ấn Độ cao cấp.

Báo giá của người bán:

Trong tất cả các ngân hàng thương mại lớn, các hoạt động ngân quỹ đã được tích hợp và các giao dịch ngoại hối cũng như nội tệ được thực hiện dưới cùng một mái nhà. Điều này được thực hiện với mục tiêu cơ bản là thu hẹp khoảng cách thông tin giữa các đại lý hoạt động ở hai thị trường, viz., Thị trường ngoại hối và thị trường tiền tệ trong nước.

Khi một ngân hàng mua ngoại hối từ khách hàng của mình, nó sẽ bán tương tự cho một khách hàng khác, những người cần ngoại hối bằng cùng loại tiền, hoặc bán trên thị trường liên ngân hàng. Ở một số quốc gia, ngân hàng trung ương (ví dụ, Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ) là người giám sát cuối cùng đối với dự trữ ngoại hối của quốc gia và do đó, ngân hàng trung ương bắt buộc phải mua và bán ngoại hối bằng bất kỳ loại tiền nào, từ và đến các ngân hàng thương mại của đất nước.

Nếu hệ thống báo giá là trực tiếp, ngân hàng thương mại mua ngoại hối ở mức thấp hơn và bán với tỷ lệ cao hơn và chênh lệch giữa hai tỷ giá là một mức lợi nhuận cho ngân hàng. Trước khi một ngân hàng có thể báo giá tỷ giá mua ngoại hối từ một thương gia / khách hàng, ngân hàng nên biết ở mức nào sẽ có thể xử lý ngoại hối.

Nếu nó xử lý ngoại hối trên thị trường liên ngân hàng, nó có thể làm như vậy với tỷ lệ mua liên ngân hàng. Nếu ngoại hối được bán cho ngân hàng trung ương của đất nước, thỏa thuận sẽ ở mức mua cho đồng tiền được trích dẫn bởi ngân hàng trung ương. Do đó, tỷ lệ mua liên ngân hàng hoặc ngân hàng trung ương tạo thành cơ sở báo giá tỷ lệ mua cho khách hàng của ngân hàng.

Tương tự, khi ngân hàng báo giá tỷ giá bán ngoại hối cho khách hàng, trước tiên, ngân hàng sẽ tính tỷ lệ có thể mua được ngoại hối từ thị trường liên ngân hàng hoặc ngân hàng trung ương của đất nước. Do đó, tỷ lệ chào bán liên ngân hàng hoặc tỷ giá bán được trích dẫn bởi ngân hàng trung ương của đất nước tạo thành cơ sở để báo giá lãi suất cho khách hàng của ngân hàng. Tuy nhiên, hiện nay, giá thầu và tỷ lệ chào bán liên ngân hàng được lấy làm cơ sở chung của các ngân hàng thương mại ở các quốc gia khác nhau, bao gồm cả Ấn Độ.

Thị trường ngoại hối liên ngân hàng mở cửa trước khi mở giờ làm việc của các ngân hàng và tỷ giá được trích dẫn trên thị trường liên ngân hàng có sẵn trên màn hình của Reuters. Reuters là hãng tin và là nhà lãnh đạo thế giới về phát thanh truyền hình, tin tức kinh tế mới nhất trên toàn thế giới. Các đại lý ngoại hối lấy tỷ giá mua và bán liên ngân hàng từ màn hình của Reuters và lấy chúng làm lãi suất cơ bản để báo giá mua và bán cho khách hàng.

Ví dụ:

Tỷ lệ mua tại chỗ (còn được gọi là tỷ lệ mua TT) :

Bước 1 - Chọn lãi suất cơ bản phù hợp, nghĩa là lãi suất mua liên ngân hàng.

Bước 2 - Khấu trừ tỷ giá hối đoái được cố định bởi ngân hàng.

Bước 3 - Thông báo tỷ lệ mua của ngân hàng từ khách hàng.

Tính toán như sau: