5 Đặc điểm quan trọng của lựa chọn

Các đặc điểm quan trọng của tùy chọn được liệt kê dưới đây:

Khi thảo luận về các đặc điểm của các lựa chọn, trọng tâm là cả người mua và người viết bởi vì cái này có xu hướng đạt được, cái kia mất khi giá cổ phiếu thay đổi. Điều này đúng vì giá thực hiện quyền chọn và ngày hết hạn không thay đổi.

Hình ảnh lịch sự: thetechieguy.com/wp-content/uploads/2013/11/DSC_5205.jpg

Người mua quyền chọn:

Các nhà đầu tư lạc quan mua các cuộc gọi, với các tùy chọn, họ có thể tăng tiềm năng lợi nhuận bằng cách chỉ huy thêm cổ phiếu trực tiếp. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể mua 100 cổ phiếu vốn chủ sở hữu của một công ty với giá 25 Rupee một cổ phiếu và sau đó bán cổ phiếu của mình với giá 30 Rupee một cổ phiếu. Anh ta sẽ kiếm được tổng lợi nhuận là 20 phần trăm (25/5) trên số tiền chi ra.

Nhà đầu tư tương tự cũng có thể mua tùy chọn cuộc gọi tháng 8 được liệt kê với giá 0, 2 Rupee thay vì mua cổ phần. Nếu giá cổ phiếu tăng lên 30 rupee, anh ta sẽ bán hợp đồng quyền chọn của mình với giá 450 rupee. Lợi nhuận của anh ta sẽ là 80% (200/250). Tình huống có thể được tóm tắt như sau:

Nhà đầu tư bi quan mua đặt. Ví dụ: một nhà đầu tư có thể mua 100 cổ phiếu với giá 0, 2, 50, 50 một cổ phiếu và bán tùy chọn cuộc gọi được liệt kê cho RL. 1580 với giá thực hiện là 0, 255 Rupee. Nếu giá không vượt quá.255, 00 Rupee trong suốt vòng đời của tùy chọn, cuộc gọi sẽ không được sử dụng. Nhà đầu tư sẽ kiếm được lợi nhuận sau:

Người bán khỏa thân:

Trong trường hợp này, người bán quyền chọn không sở hữu cổ phiếu nhưng đảm bảo rằng cuộc gọi của anh ta sẽ được vay. Đối với điều này, anh ta sẽ ký gửi khoảng 50% lợi nhuận với nhà môi giới hoa hồng của mình. Do đó, tỷ lệ 50% sẽ đại diện cho chi phí của người bán và nếu không nhận được cổ tức thì lợi nhuận sẽ lớn hơn.

Trong trường hợp giá tăng, người bán khỏa thân sẽ phải đối mặt với thua lỗ. Tùy chọn sẽ được thực hiện và người bán khỏa thân sẽ bị buộc phải mua cổ phiếu ở mức giá thị trường cao và bán chúng với giá tùy chọn thấp.

Người bán bảo hiểm rủi ro:

Trong trường hợp này, người bán thiết lập một biên độ giá mà anh ta sẽ nhận được lợi nhuận. Giả sử một nhà đầu cơ tin rằng Công ty XYZ có khả năng tăng giá trị. Thay vì mua cổ phiếu ở mức giá thị trường hiện tại của nó là R. 51, 50, anh ta mua một cuộc gọi tháng 8 (cho anh ta quyền mua 100 cổ phiếu với giá 50 rupee) với giá 2, 50 một cổ phiếu, và đồng thời bán một XYZ tháng 8. 55 cuộc gọi cho Re.1.00 mỗi cổ phiếu.

Khoản lỗ tối đa có thể có trong giao dịch này là chênh lệch giữa 0, 2 Rupee được trả cho cuộc gọi 50 tháng 8 và 1, 00 Rupi nhận được từ cuộc gọi 55 tháng 8, hoặc 150 Rupee. Giả sử đến tháng 8, cuộc gọi tháng 8 của XYZ đã tăng lên 9, 25 (tăng 370%) và cổ phiếu cơ sở đã tăng lên 9, 5, 25 Rupee (tăng 11, 51%) và cuộc gọi ngày 55 tháng 8 tăng lên 4, 25 Rupee (tăng 325%).

Để chấm dứt sự lây lan, nhà đầu tư duy trì khoản lỗ 3, 3 rupee trong cuộc gọi bằng văn bản của mình (400 rupee - 1, 00 rupee) trong khi kiếm được lợi nhuận 6, 6 rupee trong cuộc gọi mua hàng (925 - 250 rupee) hoặc tổng lợi nhuận ròng là 3, 75 Rupee (250%).

Do đó, hình thức bảo hiểm rủi ro biến đổi này tạo ra một ban nhạc trong đó người bán quyền chọn có thể nhận ra lợi nhuận.

Yếu tố đánh giá cao:

Yếu tố đánh giá cao sẽ hoạt động tốt khi số lượng cổ phiếu mà tùy chọn cuộc gọi có thể mua được giới hạn ở một. Khi cổ phiếu có nhiều hơn một, cả giá thực hiện và giá quyền chọn phải được chia cho số lượng cổ phiếu có thể được mua.

Ví dụ, cuộc gọi tháng 8 của Tập đoàn XYZ với giá thực hiện là 0, 2 rupee có thể minh họa cho việc tính toán yếu tố đánh giá cao.

Yếu tố tăng giá này cho thấy rằng việc tăng giá trong vốn chủ sở hữu của Tập đoàn XYZ chia sẻ lời kêu gọi mang lại nhiều hơn mức có thể với vốn chủ sở hữu. Kết quả sẽ là 1, 07 lần.