Các loại thị trường tài chính | Kinh phí

Các điểm sau đây nêu bật ba loại thị trường tài chính tạo điều kiện cho ngân hàng vay vốn. Các loại là: 1. Thị trường vốn 2. Thị trường tiền tệ 3. Thị trường ngoại hối (Forex).

Thị trường tài chính số 1. Thị trường tài chính:

Thị trường vốn là một nơi mà các khoản vay dài hạn và vốn cổ phần được huy động và trao đổi. Các ngân hàng, tổ chức tài chính, chính phủ và các công ty gây quỹ cho việc sử dụng lâu dài của họ thông qua thị trường vốn. Về mặt công cụ và thực tiễn, thị trường vốn có thể được phân loại thành thị trường chứng khoán và thị trường trái phiếu.

Thị trường chứng khoán được chia nhỏ thành:

(i) Thị trường sơ cấp và

(ii) Thị trường thứ cấp.

Thị trường cho phép các công ty tăng vốn cổ phần bằng cách phát hành cổ phiếu trực tiếp ra công chúng và các nhà đầu tư khác được gọi là thị trường sơ cấp. Trong khi đó, một thị trường thứ cấp là nơi các chứng khoán như trái phiếu, cổ phiếu, công cụ phái sinh được giao dịch. Trao đổi chứng khoán thường đại diện cho thị trường thứ cấp để trao đổi cổ phiếu và các chứng khoán khác. Trong trường hợp thị trường sơ cấp, không cần trao đổi có tổ chức vì các quỹ được chính phủ hoặc các tập đoàn trực tiếp từ công chúng và các nhà đầu tư khác huy động.

Thị trường trái phiếu giải quyết vấn đề hợp đồng nợ và mua bán trái phiếu và ghi nợ.

Thị trường tài chính số 2. Thị trường tiền tệ:

Trong một thị trường tiền tệ, các ngân hàng cho vay và vay tiền của nhau. Theo cách nói chung, thị trường tiền tệ được định nghĩa là thị trường cho các công cụ / giao dịch với thời gian đáo hạn ban đầu lên đến một năm. Trong thị trường này, các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác giao dịch chứng khoán / tín phiếu kho bạc và các công cụ tài chính như chứng chỉ tiền gửi (CD) hoặc tham gia vào các thỏa thuận như thỏa thuận mua lại (Repos) và Reverse Repos. Thị trường tiền tệ hoạt động trên hệ thống giao dịch tự do (OTC) hoặc hệ thống dựa trên màn hình.

Đối với các ngân hàng, một trong những công cụ thị trường tiền tệ quan trọng là gọi tiền / thông báo tiền. Gọi tiền hoặc gọi tiền gửi là những khoản tiền được cho vay mà người vay phải hoàn trả tiền khi người cho vay gọi để làm như vậy. Mặt khác, tiền thông báo đề cập đến những khoản tiền mà người cho vay phải đưa ra thông báo số ngày đã thỏa thuận cho người vay để trả lại tiền. Ở một số quốc gia, tiền cuộc gọi / thông báo đề cập đến các giao dịch trong các nhiệm kỳ, từ giao dịch qua đêm đến tối đa 14 ngày.

Tuy nhiên, một phần chính của các giao dịch trong thị trường cuộc gọi là cho một nhiệm kỳ qua đêm, tức là, người vay hoàn trả tiền gốc cùng với tiền lãi vào ngày tiếp theo của giao dịch. Các ngân hàng thường sử dụng thị trường này để quản lý sự không phù hợp về tài trợ hàng ngày của họ và tuân thủ các quy định dự trữ của họ như CRR và SLR.

Sử dụng các cuộc gọi / thông báo giao dịch tiền được gây ra bởi sự không phù hợp tạm thời của các khoản tiền trong khoảng thời gian ngắn từ 1 đến 14 ngày, tùy theo từng trường hợp. Những ngân hàng có thặng dư cho vay tiền để điều chỉnh sự không phù hợp trong giai đoạn tương đối và những người thiếu vốn vay trong thời gian tương đối. Tỷ lệ lãi suất được xác định bởi cung và cầu của các quỹ tại một thời điểm nhất định.

Vị trí của tiền / cho vay trong thị trường tiền điện thoại / thông báo không được bảo đảm bởi bất kỳ bảo mật hữu hình nào. Do đó, như một biện pháp thận trọng, mỗi người cho vay sửa một giới hạn vị trí / tiếp xúc cho mỗi người vay. Giới hạn này biểu thị số tiền tối đa mà một ngân hàng vay có thể vay từ ngân hàng cho vay. Các ngân hàng tham gia vào thị trường tiền điện tử cũng có thể vay và cho vay trong một nhiệm kỳ lớn hơn 14 ngày. Điều này được gọi là tiền hạn.

Đề án tái chiết khấu hóa đơn:

Các ngân hàng, trong quá trình kinh doanh thông thường của họ, chiết khấu hóa đơn hối đoái do khách hàng hoặc người khác rút ra. Hóa đơn trao đổi bắt nguồn từ các giao dịch thương mại thực sự giữa người mua và nhà cung cấp. Để cung cấp thanh khoản cho các ngân hàng, ở nhiều quốc gia, có một hệ thống cho phép các ngân hàng tận dụng tiền bằng cách tái chiết khấu các hóa đơn được chiết khấu bởi họ với ngân hàng trung ương của quốc gia hoặc các cơ quan được chỉ định của họ. Các ngân hàng phải tuân thủ các quy định pháp lý để tận dụng cơ sở theo chương trình tái chiết khấu hóa đơn. Dự luật này tái chiết khấu cơ sở làm tăng vị thế quỹ của các ngân hàng.

Giấy chứng nhận tham gia liên ngân hàng (IBPC):

IBPC là một công cụ thị trường tiền ngắn hạn khác, theo đó các ngân hàng có thể huy động và triển khai các quỹ. Trong trường hợp của IBPC, ngân hàng vay bán các khoản vay và tín dụng mà nó có trong sổ sách của mình trong một thời gian tạm thời cho ngân hàng cho vay. Có hai loại IBPC: (i) chia sẻ rủi ro; và (ii) không chia sẻ rủi ro.

Nói chung, các khoản tiền được giao dịch theo IBPC trong thời gian tối thiểu là 91 ngày và thời gian tối đa là 180 ngày trên cơ sở chia sẻ rủi ro và, trong trường hợp IBPC theo cơ sở chia sẻ rủi ro, tổng thời gian được giới hạn trong 90 ngày.

Thỏa thuận mua lại (Repos):

Repo là một cơ chế thị trường tiền tệ cho phép thế chấp và cho vay ngắn hạn thông qua các hoạt động mua / bán trong các công cụ nợ. Repo không phải là một nhạc cụ; đúng hơn, đó là một quá trình trong đó một số công cụ như G-Sec (Chứng khoán Chính phủ Trung ương / Nhà nước) và các trái phiếu và công cụ theo quy định khác có thể được sử dụng làm chứng khoán cơ bản để vay và cho vay trên thị trường tiền điện tử.

Theo giao dịch repo, một người nắm giữ chứng khoán bán chúng cho một nhà đầu tư với thỏa thuận mua lại cùng một chứng khoán với cùng số tiền vào một ngày được xác định trước. Nó thực chất là một giao dịch cho vay và vay với lãi suất thỏa thuận được gọi là Lãi suất Repo. Xu hướng tăng / giảm của lãi suất repo là một chỉ số cho lãi suất được các ngân hàng đưa ra hoặc tính phí trong tương lai gần.

Một repo ngược là hình ảnh phản chiếu của một Repo. Một giao dịch repo nhìn từ góc độ của người vay được gọi là repo ngược. Trong một repo ngược, các chứng khoán có được trong một giao dịch repo được bán lại cho người vay.

Cho dù một giao dịch là một repo hay một repo ngược được xác định theo điều khoản của người đã bắt đầu chặng đầu tiên của giao dịch repo. Khi cam kết mua lại ngược lại đáo hạn, bên đối tác trả lại bảo đảm cho ngân hàng vay có liên quan và nhận tiền mặt cùng với chênh lệch lợi nhuận. Giao dịch repo cũng có thể được thực hiện với ngân hàng trung ương của đất nước.

Giao dịch repo có thể được thực hiện trong một đêm cho một khoảng thời gian dài hơn. Repos về cơ bản là công cụ ngắn hạn có thể được các ngân hàng sử dụng một cách hiệu quả để lấp đầy khoảng trống trách nhiệm tài sản ngắn hạn của ngân hàng hoặc để đáp ứng các yêu cầu ngắn hạn của máy ảnh DSLR. Một ngân hàng thiếu thanh khoản và nắm giữ chứng khoán SLR dư thừa có thể bán chứng khoán dưới hình thức repo và tạo thanh khoản trong thời gian ngắn, với sự hiểu biết để mua lại cùng một lượng chứng khoán vào một ngày trong tương lai.

Thị trường tài chính số 3. Thị trường ngoại hối (Forex):

Trong thị trường ngoại hối, tiền tệ của các quốc gia khác nhau được giao dịch. Vì một ngoại tệ không thể được sử dụng để thanh toán một giao dịch trong nước, tiền tệ của các quốc gia khác nhau được giao dịch trên thị trường như thể chúng là hàng hóa. Thị trường này có tính thanh khoản, đặc biệt đối với các loại tiền tệ như Đô la Mỹ, Yên Nhật, Euro, Bảng Anh, Đô la Canada, Đô la Úc, v.v.

Tính thanh khoản của thị trường rất cao, vì các ngân hàng quốc tế lớn cung cấp cho thị trường cả hai chào giá (mua) và hỏi (bán) liên tục. Các thị trường ngoại hối lớn được đặt tại New York, London, Paris, Hồng Kông, Tokyo, Singapore và Frankfurt. Thị trường ngoại hối này mở cửa 24 giờ, trong suốt cả tuần từ thứ Hai đến thứ Sáu.

Xét về các múi giờ và sự khác biệt về địa lý khác nhau, có thể thấy rằng nếu thị trường châu Âu đóng cửa thị trường châu Á hoặc thị trường ở Hoa Kỳ sẽ mở cửa và do chênh lệch múi giờ này, tất cả các loại tiền tệ quan trọng của thế giới đều Giao dịch liên tục.

Các ngân hàng hoạt động trên thị trường quốc tế vay trong thị trường ngoại hối ở các trung tâm khác nhau trên thế giới và sử dụng tiền trong các chi nhánh ở nước ngoài hoặc cho yêu cầu trong nước của họ. Để sử dụng số tiền được vay bằng một loại tiền tệ cụ thể ở một quốc gia không phải là quốc gia của loại tiền này, các ngân hàng bắt buộc phải sử dụng Thỏa thuận SWAP để đổi một loại tiền này sang loại tiền khác.

Lãi suất được xác định bởi một số yếu tố và một trong những mã lãi suất quan trọng nhất được gọi là LIBOR (Tỷ lệ ưu đãi liên ngân hàng Luân Đôn). Tương tự, có thể có các tỷ lệ khác nhau được trích dẫn bởi các ngân hàng cho vay và vay ở các trung tâm khác nhau trên thế giới.

Bên cạnh các trung tâm trên, có một số thị trường khác có sẵn ở các quốc gia khác nhau, nơi các ngân hàng thương mại có thể vay vốn để đáp ứng yêu cầu kinh doanh của họ.